Enza Capitaleine Risikokapitalgesellschaft, die Start-ups dabei unterstützt, „das Offline-Online-Geschäft zu organisieren“ und „wichtige afrikanische Industrien zu digitalisieren“, hat über zwei Fonds 58 Millionen US-Dollar abgeschlossen.
Im Jahr 2019 startete das Unternehmen einen Frühphasenfonds, um „kategorisierende Startups zu finden, zu unterstützen und beim Aufbau zu helfen“ in der Pre-Seed- und Seed-Phase. Der Fonds ist immer noch aktiv und hat in Fintech-, Logistik-, Gesundheits-, Humankapital- und Klimatechnologieunternehmen investiert. Enza Capital, das sich aufgrund seiner größeren Folgeinvestitionen zur Serie B mittlerweile selbst als Multi-Stage-Investor bezeichnet, legt in seinem zweiten in diesem Jahr aufgelegten Fonds weiterhin besonderen Wert auf diese Branchen.
Mike Mompi, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter von Enza Capital, erklärte in einem Interview mit Tech, dass das Unternehmen aus beiden Fonds 48 Investitionen in 31 Unternehmen getätigt habe. Diese Investitionen erstrecken sich über zehn afrikanische Märkte, darunter Kenia, Uganda, Ruanda, Nigeria, Ghana, Elfenbeinküste, Senegal, Marokko, Ägypten und Südafrika.
Das in Nairobi ansässige VC-Unternehmen investierte aus seinem Pilotfonds in Guidewheel, ein kenianisches Klimatechnologie-Startup, das nach einer von Greycroft geleiteten Serie-A-Runde inzwischen in die USA und nach Mexiko expandiert hat. Shara, ein kenianisches Fintech, ist ein anderes. Enza Capital stellte dem Unternehmen einen Pre-Seed-Check zur Verfügung, bevor es eine noch nicht angekündigte Serie-A-Runde unter der Leitung von Index Ventures aufnahm. Das vier Jahre alte Unternehmen war außerdem Co-Leiter einer Serie-A-Investition in das ivorische Fintech-Unternehmen Djamo und das kenianische Insurtech-Unternehmen Turaco aus seinem zweiten Fonds.
Die typische Scheckgröße von Enza Capital in seinen Portfoliounternehmen, darunter Autochek, Jumba, Craydel, Cloudline und SeamlessHR, liege zwischen 250.000 und 5 Millionen US-Dollar, sagte Mompi in der Telefonkonferenz. Sie haben auch die Möglichkeit, auf weitere Folgeinvestitionen von Enza Growth Capital zuzugreifen, einem immergrünen, späteren Investitionsvehikel, das das Unternehmen laut seiner Website letztes Jahr ins Leben gerufen hat, um bis zu 20 Millionen US-Dollar pro Unternehmen zu investieren.
„Wir verfügen über ausreichend Kapital, um aussagekräftige Schecks auszustellen. Manchmal greifen wir in unseren Unternehmen frühzeitig ein und setzen auch die Nachbereitung fort. Dann haben wir den Wachstumsfonds, bei dem es sich meist um ein Spätphaseninstrument handelt, bei dem wir jederzeit investieren und mit den Kernfonds in bestehende Portfoliounternehmen koinvestieren können, um so lange bei unseren Unternehmen zu bleiben“, sagte der Geschäftsführer Partner, der beschreibt, wie die Anlageinstrumente von Enza Capital funktionieren.
Pionierarbeit für ein einzigartiges Gründerpartnerprogramm
Enza Capital hat ein Büro in Nairobi; Das achtköpfige Remote-Team ist über die ganze Stadt, Johannesburg, London und New York verteilt. Mompi erklärte, dass das Unternehmen seine Präsenz in Lagos und einer frankophonen afrikanischen Stadt ausbauen werde, um seine Portfoliounternehmen in diesen Märkten zu unterstützen. Infolgedessen wird das Unternehmen mehr Talente einstellen, um in verschiedenen Abteilungen eng mit diesen Unternehmen zusammenzuarbeiten. Bisher leistete Enza Capital Mehrwert in der technischen Abteilung, wo sein CTO-in-Residence die Engineering- und Tech-Teams von Startups vor und nach der Investition unterstützt.
Inzwischen, ichAuf altruistische Weise startet Enza Capital sein Gründerpartnerprogramm, bei dem Gründer und Führungsteams seiner Portfoliounternehmen Miteigentümer des Unternehmens werden.
Laut Enza Capital ist das Programm eine Möglichkeit, das Vertrauen und den Glauben der Gründer zu festigen und sich gleichzeitig zum Aufbau langfristiger und für beide Seiten vorteilhafter Partnerschaften zu verpflichten, die über traditionelle Risikokapitalstrukturen hinausgehen. Aus diesem Grund nimmt es 10 % seines Carry-Pools und weist es den Gründern zurück. Bei dem Anruf gab Mompi mehrere Faktoren an, darunter Empfehlungen an andere Unternehmen und die Größe von Erstprüfungen und Folgeinvestitionenwird bestimmen, wie dieser Carry unter den Gründern verteilt wird.
Von außen nach innen impliziert dieses Modell der Eigenkapitalvergabe, dass die Risikokapitalgesellschaft ihr Hauptziel (Erzielung von Renditen für ihre LPs) schwieriger macht. Sondern Mompi und sein Komplementärkollege John Lazar verschiedener Meinung sein. Sie haben ihre Gründe, die man so zusammenfassen kann, dass man eine bessere Abstimmung mit den Gründern anstrebt und ihnen gegenüber einfühlsam ist.
„Das Gründerpartnerprogramm fördert die Ausrichtung und Zusammenarbeit“, sagte Lazar. „Und es erhöht die Erfolgswahrscheinlichkeit aller Beteiligten in der Risikokapitalstruktur, von LPs und Investoren bis hin zu Managementteams und bis hin zu den Endnutzern der von diesen Unternehmen entwickelten Produkte oder Dienstleistungen.“ Wir glauben fest an die gemeinsame Verantwortung und können uns in Führungsteams hineinversetzen.“
Mompi bekräftigt Lazars Standpunkt. Er sagte, beide Partner hätten den mühsamen Prozess der Beschaffung von Risikokapital und der Skalierung eines Unternehmens erlebt (Lazar war beispielsweise CEO von Metaswitch Networks, einem Unternehmen von Francisco Partners). Er half dabei, das von Sequoia unterstützte Cloud-Kommunikationsunternehmen auf einen Jahresumsatz von über 100 Millionen US-Dollar zu steigern, bevor es von Microsoft übernommen wurde. Als solches, während Enza Capital ist, wie jeder andere Investor, auf der Suche nach überdurchschnittlichen Renditen und Champions bei der Kapitalrendite. Angesichts der Tatsache, dass 90 % der Unternehmungen scheitern, möchte das Unternehmen auch denjenigen etwas auf dem Tisch lassen, die keinen Erfolg haben.
„Wir wollen nur gewinnen, wenn unsere Gründer gewinnen. Für uns ist das nicht nur eine Möglichkeit, etwas zu kommentieren, sondern es auch zu tun“, sagte der persönlich haftende Gesellschafter, der hofft, dass dieses Modell der gemeinsamen Eigentümerschaft bei afrikanischen Risikokapitalinvestitionen zur Norm wird.
Dem gleichen Gedanken folgend, einen Präzedenzfall zu schaffen, behauptet Mompi, dass Enza Capital einer der größten VC-Fonds des Kontinents ist, der nicht von typischen afrikanischen institutionellen Anlegern wie DFIs unterstützt wird. Der geschäftsführende Gesellschafter sagt, dass Enza Capital in Zukunft möglicherweise größeres institutionelles Kapital benötigen könnte; Allerdings zeigt die Tatsache, dass sie kein Geld für diesen Fonds gesammelt haben, dass Risikokapital in Afrika immer mehr zum Mainstream wird.
Zu den Kommanditisten beider Fonds gehören Gründungspartner und eine vielfältige Investorengruppe, von Privatpersonen, Family Offices und Stiftungen bis hin zu Dachfonds, Hedgefonds und Risikokapitalfonds.