Anbieter von Meeting- und Event-Management-Software Kloster soll noch einmal privat genommen werden, als Teil einer 4,6-Milliarden-Dollar-Transaktion an dem zwei der größten Akteure im Private-Equity-Bereich beteiligt sind.
Die heutige Ankündigung setzt einen jüngsten Trend fort, der dazu geführt hat, dass sich unzählige Unternehmen von den öffentlichen Märkten zurückgezogen haben, angetrieben von opportunistischen Private-Equity-Firmen, die versuchen, von nervösen Aktionären schnelles Geld zu machen.
Dotcom-Überlebender
Cvent wurde vor langer Zeit im Jahr 1999 gegründet und könnte als eine Art Überlebender der Dotcom-Ära bezeichnet werden, der Eimerladungen von Risikokapital aufbrachte, bevor es zu einer Stoßstange kam Börsengang 2013 die das Unternehmen am Eröffnungstag mit rund 1,5 Milliarden US-Dollar bewertete. Drei Jahre später kam Vista Equity Partners mit a 1,65-Milliarden-Dollar-Angebot, um das Unternehmen zu privatisierenvor der Rückkehr an die öffentlichen Märkte über eine spezielle Kauf-Akquisitionsgesellschaft (SPAC) etwas mehr als vor einem Jahr.
In den vergangenen Monaten war die Marktkapitalisierung von Cvent im Allgemeinen rückläufig und fiel von ihrem Eröffnungshöchststand von rund 4,7 Milliarden US-Dollar auf einen Durchschnitt von rund 2,5 Milliarden US-Dollar für einen Großteil des Jahres 2022.
Jetzt hat Vista Equity Partners angekündigt, alle seine verbleibenden Anteile an dem an der Nasdaq notierten Cvent an Blackstone zu verkaufen, obwohl eine Tochtergesellschaft der Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) ebenfalls ein „bedeutender Minderheitsinvestor“ sein wird. Cvent erwartet den Abschluss der Transaktion Mitte 2023, danach wird es wieder ein börsennotiertes Unternehmen sein.
In das erste Halbjahr 2022, gaben Private-Equity-Firmen fast 300 Milliarden US-Dollar für solche Deals aus, etwa 39 % mehr als im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres, und in den letzten Monaten gab es Anzeichen dafür, dass sich ein ähnlicher Kurs fortsetzen wird. Erst gestern nahm das Experience-Management-Softwareunternehmen Qualtrics ein Barangebot in Höhe von 12,5 Milliarden US-Dollar von der Private-Equity-Firma Silver Lake und dem Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) an, während im Dezember bekannt wurde, dass das Ausgabenmanagement-Softwareunternehmen Coupa privatisiert werden soll ein 8-Milliarden-Dollar-Deal, angeführt von Thoma Bravo.
Tatsächlich schloss Thoma Bravo im Dezember einen neuen 32-Milliarden-Dollar-Buyout-Fonds, dem letzte Woche folgte Permiras neuer 17,7-Milliarden-Dollar-Fonds. Vista Equity Partners hingegen ist es Berichten zufolge auf halbem Weg einen neuen 20-Milliarden-Dollar-Fonds aufbringen.
Die Bedingungen des Cvent-Deals sehen vor, dass seine Aktionäre rund 8,50 US-Dollar pro Aktie erhalten, was einer Prämie von rund 52 % auf den volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP) in den drei Monaten bis Ende Januar entspricht, als die ersten Berichte darüber auftauchten Cvent war Gegenstand eines neuen Übernahmeangebots.