Startups im Bereich Finanztechnologie hat im vergangenen Jahr 121,6 Milliarden US-Dollar aufgebracht – ein Anstieg von 153 % im Jahresvergleich in Bezug auf den globalen VC-Deal-Wert – und umfasst eine Reihe von Unternehmen, von Zahlungsunternehmen über Digitalbanken bis hin zu Unternehmen, die Ausgaben tätigen.
Es ist jedoch nicht so typisch für uns, von Risikokapitalgebern zu hören, die Millionen von Dollar in eine traditionelle Bank stecken. Aber heute teilte die Cross River Bank Tech mit, dass sie 620 Millionen Dollar an Finanzmitteln bei einer Bewertung von über 3 Milliarden Dollar aufgebracht hat.
Die Cross River Bank ist nicht irgendeine Bank. Das in Fort Lee, New Jersey, ansässige Unternehmen Institution ist auch ein Technologieinfrastrukturanbieter, der die Kreditvergabe und Zahlungen für viele der Fintechs ermöglicht, die auch von Top-VCs unterstützt werden. Und so wie Fintech in den letzten Jahren explodiert ist, so ist auch das Geschäft der Cross River Bank explodiert – ebenso wie das Interesse der Investoren.
Die Private-Equity-Firma Eldridge and Andreessen Horowitz war Co-Leiter der Finanzierung, die auch die Beteiligung von Fonds und Konten umfasste, die von T. Rowe Price Investment Management, Whale Rock und Hanaco Ventures und mehreren anderen Firmen beraten wurden. (Wenn wir technisch werden wollen, das Geld wurde tatsächlich von der CRB Group, der Muttergesellschaft der Bank, aufgebracht.)
Es ist ein gewaltiger Sprung nach der letzten Kapitalerhöhung des Unternehmens – einer 30-Millionen-Dollar-Runde im Oktober 2016, die Kapital von beinhaltete Batterie Ventures, Andreessen Horowitz (a16z) und Ribbit-Hauptstadt. Damals der Umzug vorbei Investoren in eine Reihe von Fintech-Startups im Silicon Valley galt als selten. Aber da sich die größten Akteure im Fintech-Bereich bei Dingen wie eingebetteten Zahlungen, Karten, Krediten und Krypto-„Lösungen“ auf die Cross River Bank verlassen, fühlt es sich 2022 weit weniger an.
Die letzte Runde ist das dritte Mal, dass a16z Geld in die Cross River Bank investiert hat, das erste Mal in der ersten institutionellen Runde des Unternehmens, die im Oktober 2016 abgeschlossen wurde — eine 28-Millionen-Dollar-Finanzierung das am Ende bei 30 Millionen Dollar schloss, als andere hinzukamen. Vor dieser Erhöhung hatte die Bank in drei Runden insgesamt 82 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln aufgebracht.
Zum Zeitpunkt dieser Erhöhung im Jahr 2016 teilte uns Cross River mit, dass es mehr als 2,4 Milliarden US-Dollar an Krediten für Unternehmen wie vergeben habe Bestätigen und Emporkömmling allein im Jahr 2015. Spulen wir bis heute vor, und diese Zahl ist um das Zehnfache gestiegen – auf über 24 Milliarden US-Dollar.
„Cross River ermöglicht es jedem Unternehmen, ein Fintech-Unternehmen zu werden, eine Vision, der wir bei a16z optimistisch gegenüberstehen, und ein weiterer Grund, warum wir uns seit den Anfängen des Geschäfts für Cross River engagieren“, sagte David George, General Partner von Growth Fonds bei Andreessen Horowitz.
Er fuhr fort, dass seine Firma Cross River vor Jahren mit einem ihrer Portfoliounternehmen, Coinbase, in Aktion gesehen habe.
„Als Coinbase anfing und nach einer Partnerbank suchte, hatten viele traditionelle Finanzinstitute pauschale Richtlinien, die sie daran hinderten, an Kryptographie teilzunehmen“, sagte George gegenüber Tech. „Cross River hingegen hatte die Weitsicht, sich an diese neue Grenze zu lehnen und Coinbase und viele andere führende Kryptounternehmen zu unterstützen, die bis heute glückliche Partner sind.“
In einer schriftlichen Stellungnahme hat Todd Boehly, Mitbegründer und CEO von Eldridge, beschrieb Cross River als ein Technologieunternehmen „mit der etablierten Expertise einer Bank“.
Neben Coinbase zählt Cross River auch Affirm, Best Egg, Checkout.com, Coinbase, Divvy, Freedom Financial, Pay.com, Rocket Loans und Stripe zu seinen über 80 Kunden.
„Die Agilität und Skalierbarkeit unserer [API-based] Kern ist das, was uns großartig macht“, sagte er Gilles Gade, der die Titel des Gründers, Präsidenten und CEO der Bank innehat. „Wenn Unternehmen wachsen, wechseln sie zu uns, weil sie wissen, dass wir die erste Wahl für eingebettete Finanzen und Infrastruktur sind.“
Tatsächlich beschreibt er sein Unternehmen als „Epizentrum des Fintech-Ökosystems“.
„Wir sind darin in dem Sinne aufgewachsen, dass wir an seiner Entstehung teilgenommen haben“, sagte Gade. „Wir standen schon immer im Mittelpunkt der Revolution, um den Zugang zu Krediten zu ermöglichen an die Unterversorgten – alles ermöglicht durch Technologie – mit offensichtlich einer sehr robusten Compliance drumherum.“
Erfolgsbilanz des Wachstums
In einem Interview mit Gade habe ich erfahren, dass Cross River Bank auch auf andere Weise außergewöhnlich ist. Es ist seit 2010 profitabel – zwei Jahre nach seiner Gründung, was bedeutet, dass es einen Nettogewinn nach Steuern erzielte. Inzwischen sind laut Gade die Umsatzerlöse im Jahresvergleich um durchschnittlich 50 % gestiegen.
„Es gab Höhen und Tiefen“, sagte er. „In einigen Jahren war es schneller und in anderen langsamer, aber wir sind stetig gewachsen.“
Seine Entscheidung, das neue Kapital zu übernehmen, sei hauptsächlich von dem Wunsch getrieben worden, global zu expandieren, erklärte Gade.
„Bisher haben wir uns sehr auf Nordamerika konzentriert“, sagte er gegenüber Tech. „Aber ein Die internationale Expansion ist uns sehr wichtig und führt das Thema Inklusion und Zugang zu Kredit fort.“
Das Unternehmen plant auch, seine eingebetteten Zahlungs-, Karten-, Kredit- und Kryptoprodukte weiter auszubauen, (natürlich) einzustellen und strategischere Partnerschaften einzugehen. Gegenwärtig hat Cross River mehr als 800 Mitarbeiter und Gade geht davon aus, dass es bis zum Jahresende „nördlich 1.000“ sein werden.
Cross River wird auch versuchen, „Pockets of Technology“ zu kaufen, sagte Gade.
„Wir verlassen uns stark darauf, dass alle unsere Partner ihr eigenes Frontend entwickeln, aber da wir im Bereich Embedded Finance weiter vorankommen, gibt es definitiv einige Frontend-Anwendungen, die wir erwerben möchten und möglicherweise unsere eigenen entwickeln werden“, fügte er hinzu.
Was den langfristigen Fokus anbelangt, stellt die Bank Crypto/Web3 als „Front and Center“ ein.
„Crypto ist seit acht Jahren der Liebling von Cross River“, sagte Gade gegenüber Tech. „Es begann mit unserer Beziehung zu Coinbase als treuem Anbieter von Banking-Integration, Krypto-zu-Fiat- und Fiat-zu-Krypto-Onboarding für ihre Kunden.“
Sein Ziel ist es, seinen Partnern ein regulatorisch konformes und genehmigtes Framework anzubieten, um ihre Krypto-Angebote zu erweitern und ihre Reichweite zu erweitern.
„Wir wollen anfangen, viel mehr anzubieten [crypto-related] Produkte und Dienstleistungen als je zuvor“, fügte er hinzu. „Wir streben eine Crypto-First-Strategie an … Wir sind schon seit langem dabei und verstehen die Anforderungen des Marktes, seine Dynamik und die Richtung des Marktes. Wir wollen vernünftig damit umgehen.“
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