Als Christian Lawless gegründet wurde Umwandlungskapital 2015 war Fintech gerade erst am Start.
Aber Lawless, der das Venture-Unternehmen gründete, nachdem er in Führungspositionen an den Kapitalmärkten bei Lehman Brothers und Barclays tätig war, hatte die Vision, dass die Finanzdienstleistungsinfrastruktur entbündelt würde, wenn Unternehmen kritische Betriebsinfrastrukturen in die Cloud verlagerten. Lawless sammelte jeweils 10 Millionen US-Dollar und 20 Millionen US-Dollar für den ersten und zweiten Fonds von Conversion Capital.
Seit der Gründung von Conversion Capital hat das Unternehmen mehr als 60 Startups unterstützt und zählt unter anderem Unternehmen wie Ramp, Vesta, Figure, Braid, Blend, Wisetack und Booster Fuels zu seinem Portfolio. Es hat 17 Exits erlebt, hauptsächlich durch M&A und einen Börsengang (Mischung).
In den Jahren seit der Gründung von Conversion ist Fintech förmlich explodiert – angetrieben durch eine pandemiebedingte, beschleunigte digitale Transformation von Finanzdienstleistungsunternehmen auf der ganzen Welt. Die Überzeugung von Lawless, dass Infrastruktur der Schlüssel zur Erschließung von Innovationen in der Raumfahrt ist, hat sich bestätigt, da Infrastrukturunternehmen selbst in einem Abschwung weiterhin zu den größten Empfängern von Risikokapital in der Raumfahrt gehören.
Heute, Umwandlungskapital gibt bekannt, dass es 122 Millionen US-Dollar für seinen dritten Fonds aufgebracht hat – mehr als das Sechsfache des vorherigen Fonds – zur Unterstützung von Fintech- und Infrastruktur-Startups in der Frühphase. Lawless sagte, er und seine Partner Blend Die Mitbegründer Eugene Marinelli und Erin Collard wollten 100 Millionen US-Dollar aufbringen und dieses Ziel bis zum vierten Quartal des vergangenen Jahres erreichen. Das Unternehmen sammelte dann im ersten Quartal 2022 weitere 22 Millionen US-Dollar ein. Derzeit verwaltet es ein Vermögen von 254 Millionen US-Dollar.
Umstellungspläne nach hinten 25 bis 30 Fintech-Unternehmen aus seinem jüngsten Fonds, wobei mindestens 30 % für Folgeinvestitionen reserviert werden. Es wird sich auf Start-ups konzentrieren, die Software, Cloud-Infrastruktur und Datentechnologien entwickeln. Bisher TDas Unternehmen hat damit begonnen, Kapital aus dem neuen Fonds in der gesamten Fintech-Landschaft und in angrenzenden Branchen bereitzustellen, von denen es glaubt, dass sie sich „in einem strukturellen Wandel“ befinden.
Wandlung wird anfängliche Schecks in Höhe von 500.000 bis 5 Millionen US-Dollar in Pre-Seed-Unternehmen der Serie A mit „gründergeführten Engineering-Teams“ einführen. In der Tatsagte Lawless, dass Conversion auf einen Trend setzt, von dem er vermutet, dass er anziehen wird – Ingenieure von Unternehmen, die an die Börse gegangen sind, verlassen das Unternehmen, um ihre eigenen Unternehmen zu gründen.
In der Raserei von 2021 wurde die Serie A zu teuer für Conversion, „um darin zu spielen“, bemerkte Lawless, aber er denkt, „das wird sich jetzt zurücksetzen“.
In der Zwischenzeit legt Conversion genauso viel Wert darauf, in was es nicht investiert wie in das, was es tun wird.
„Wir haben noch nie in Unternehmen investiert, die Bilanzrisiken eingehen, und daher werden Sie uns nicht bei einem Kreditgeber an sich finden“, sagte Lawless gegenüber Tech. „Zum Beispiel haben wir im Jahr 2017 den Peer-to-Peer-Direktkredit-Wahn vermieden. Wir haben auch viele Hypothekenbanken gemieden und uns stattdessen dafür entschieden, in die Spitzhacken und Schaufeln und die eigentliche Kerntechnologie selbst zu investieren.“
Auch insbesondere Trotz der Tatsache, dass Lawless als Sohn einer bolivianischen Mutter und eines irischen Vaters geboren wurde, wird der Investor kein Kapital in LatAm und den meisten Teilen Europas einsetzen – wo er glaubt, dass eine gründliche Kenntnis der lokalen Währungen und Richtlinien notwendig ist, um dies effektiv zu tun. Stattdessen, Conversion beschränkt seine Investitionen auf in den USA und London ansässige Unternehmen, von denen es glaubt, dass sie laut Lawless „vom makroökonomischen Rückenwind und der globalen Entkopplung profitieren werden“.
„Unsere Erfahrung bestärkt uns in der Überzeugung, dass die USA das Epizentrum der Innovation bleiben werden. Frühere Marktkorrekturen haben bewiesen, dass wir die widerstandsfähigste Wirtschaft der Welt haben“, sagte er. „Wir glauben immer noch, dass die Vereinigten Staaten, wenn sie ein Startup wären, eines der größten Startups der Welt wären, und wir wollen in das Ökosystem investieren, das aus hoffentlich stabilen Richtlinien, stabilen Politiken und stabilen Volkswirtschaften aufgebaut und geboren wird.“
Conversion arbeitet insbesondere unter der Prämisse, dass Das Re-Onshoring von Supply Chain und Fertigung stellt eine „enorme Chance“ für Infrastrukturtechnologien dar, insbesondere angesichts der Tatsache, dass stark regulierte Branchen – wie Finanzdienstleistungen – jetzt in der Cloud aufbauen können und nicht nur vor Ort bauen und in die Cloud wechseln .
Im vergangenen Jahr ist Conversion vorsichtig vorgegangen, da viele andere VCs auf Investitionstour gingen.
„Eine Sache, die ich mir immer angesehen habe, ist, dass Sie es wahrscheinlich vorziehen, Geld in einem Bullenmarkt zu sammeln und dann in einem Bärenmarkt einzusetzen“, sagte er gegenüber Tech. „Wir haben letztes Jahr nicht wirklich viel Kapital zugeteilt, weil der Markt unglaublich überhitzt schien und alles auf eine Rezession oder eine Art Korrektur hindeutete.“
Daher, fügte Lawless hinzu, habe Conversion im Jahr 2021 nicht viel Kapital zugewiesen, abgesehen von „einer Handvoll“ Investitionen in Unternehmen.
„Wir haben also immer noch eine große Mehrheit dieses Kapitals und freuen uns jetzt schon darauf, damit zu beginnen, es tatsächlich einzusetzen“, sagte er gegenüber Tech.
„Ich will nicht sagen, dass wir auf irgendjemandes Grab springen. Das ist nicht der Punkt, aber als Investor passieren viele globale makroökonomische Dinge … und wir glauben, dass Fintech zur Lösung all dieser Probleme beitragen kann“, sagte Lawless.
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