Trotz des wirtschaftlichen Abschwungs und der gefährlichen Position, in der sich viele Startups befinden, sehen einige Branchen eine anhaltende Dynamik in Bezug auf Investitionen aus dem Ausland – eine davon ist die Klimatechnologie.
Allein im Jahr 2021 wurden rund 40 Milliarden US-Dollar in mehr als 600 Deals investiert, ein Trend, der sich scheinbar bis ins Jahr 2022 fortsetzt, da erhebliches Kapital in Startups zur Bekämpfung der Klimakrise geflossen ist. Gleichzeitig haben wir eine Menge neuer Fonds gesehen, die sich der Sache verschrieben haben und junge klimaorientierte Unternehmen gut positioniert haben, um vor dem Hintergrund von Kürzungen und Entlassungen anderswo in der Startup-Welt zu florieren.
Der neueste derartige Fonds, der in der Szene auftaucht, ist Climentum Hauptstadtdas heute den ersten Abschluss seines ersten Fonds in Höhe von 150 Millionen Euro (157 Millionen US-Dollar) bekannt gab, der dazu beitragen soll, die CO2-Emissionen einzudämmen und „Europas grünen Übergang zu beschleunigen“, sagte das Unternehmen.
Tech hat sich mit dem Gründungspartner getroffen Yoann Berno um zu erfahren, was Climentum anstrebt und wie es sich von den etablierten Anbietern abhebt.
Nachhaltige Geldanlage
Die treibende Kraft hinter der Anlagephilosophie von Climentum ist Europas neue Offenlegungsverordnung für nachhaltige Finanzen (SFDR), die letztes Jahr in Kraft getreten ist. SFDR soll die Transparenz im Bereich nachhaltiger Investitionen verbessern, sodass Finanzunternehmen für spezifische Behauptungen, die sie in Bezug auf ihre Nachhaltigkeitsreferenzen aufstellen, stärker zur Rechenschaft gezogen werden – dies hat teilweise mit der Verhinderung von Greenwashing zu tun. Climentum konzentriert sich insbesondere darauf, ein sogenannter „Artikel-9-Fonds“ zu sein, was bedeutet, dass nachhaltige Investitionen und die Reduzierung von CO2-Emissionen ein zentrales Anlageziel sind. Und dabei erhalten die Unterstützer des Fonds Zugriff auf alle relevanten Daten, die sie benötigen, um über ihre eigenen ESG-Ziele (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) zu berichten.
Die Aktivitäten von Climentum sind auf drei nordeuropäische Kernzentren in Dänemark (Kopenhagen), Schweden (Stockholm) und Deutschland (Berlin) verteilt und werden von einer Vielzahl nordischer Pensionsfonds und in Europa ansässiger Konglomerate unterstützt. Dazu gehört auch der Risikokapitalarm des Chemieriesen BASF, der Climentum als Mittel zur Erreichung seiner eigenen klimaorientierten Ziele sieht.
„Wir werden von BASF unterstützt, die in uns eine strategische Investition sieht, um ihren Dekarbonisierungszielen näher zu kommen, und eine Informationsquelle, um ihre Unternehmensstrategie im kommenden Jahrzehnt zu leiten“, fuhr Berno fort.
Berno betonte auch, dass zwei der fünf Gründungsgesellschafter von Climentum weiblich sind (von denen einer noch offiziell bekannt gegeben werden muss), was er als positives Unterscheidungsmerkmal in einer von Männern dominierten Branche ansieht.
„Wir sind zu 40 % weiblich, das ist so gut wie es in der Branche nicht geht — [it’s] immer noch nicht ganz paritätisch, aber wir werden unsere Agenda für die Gleichstellung der Geschlechter weiter vorantreiben“, erklärte Berno.
Climentum Capital: Morten Halborg, geschäftsführender Gesellschafter (Kopenhagen); Yoann Berno, Investitionspartner (Berlin); Dörte Hirschberg, Beteiligungspartner (Berlin); und Stefan Mård, Impact Partner (Kopenhagen). Ein weiterer Partner mit Sitz in Stockholm soll bekannt gegeben werden.
Climentum hat derzeit nur etwa die Hälfte der angestrebten 150 Millionen Euro für seinen ersten Abschluss gesichert, erwartet jedoch, den gesamten Fonds bis zum Jahresende abzuschließen. Längerfristig strebt das Unternehmen rund 25 Investitionen in ganz Europa an, von der Late-Seed-Phase bis zur Serie A, mit Einzelbeträgen zwischen etwa 1 und 5 Millionen Euro. Die sechs Kernkategorien, die Climentum zur Reduzierung von CO2 anvisieren wird, werden erneuerbare Energien der nächsten Generation sein; Ernährung und Landwirtschaft; Industrie und Fertigung; Gebäude und Architektur; Transport und Mobilität; und Abfälle und Materialien.
Climentum sagte, dass es bereits kurz vor dem Abschluss von drei Investitionen steht, die sich derzeit in der Due-Diligence-Phase befinden und sich auf Materialrecycling, alternative Proteinproduktion und Insektenzucht konzentrieren.
So weit, ist es gut. Aber in einem Feld voller klimaorientierter Investoren und einem scheinbar unersättlichen Appetit auf Startups, die versprechen, zur Reparatur des Planeten Erde beizutragen, wirbt Climentum für harte Schwellen in Bezug auf wie das Team profitiert finanziell von ihren gemeinsamen Anlagen. Im Wesentlichen muss es im Rahmen seines sogenannten „Dual-Carry“-Anlagemodells zwei strenge Hürden überwinden.
„Die erste Hürde ist finanzieller Natur mit einem wettbewerbsfähigen Renditeziel von dem Dreifachen über die Laufzeit des Fonds“, sagte Berno. „Der Zweite [hurdle] ist ein [climate] Impact-Hürde mit einem ehrgeizigen CO2-Emissionsreduktionsziel, das am Ende des Fonds auf Portfolioebene gemessen wird.“
Mit anderen Worten, Climentum misst den Erfolg nicht nur daran, wie viel Rendite sie für ihre Unterstützer erhalten, sondern wie viel Einfluss ihre Investitionen auf das Klima haben.
Es ist auch wichtig, die strategischen Standorte nicht zu übersehen, auf die sich Climentum konzentriert hat. Die Firma geht nicht nur wo die Richtlinien und Einstellungen zu grünen Technologien weltweit zu den stärksten gehörensondern auch dort, wo es bereits eine bedeutende klimaorientierte Tech-Startup-Community gibt.
„Schweden, Deutschland und Dänemark gehören zu den fünf führenden Ländern der Welt in Bezug auf fortschrittliche Umweltvorschriften und den öffentlichen Auftrag, den grünen Übergang zu beschleunigen“, erklärte Berno. „[And] Die drei Hauptstädte gehören zu den aktivsten Startup-Zentren in Europa mit einer überproportionalen Anzahl an Climate-Tech-Startups.“
Ein Klima des Wandels
Auch ein Blick lohnt sich zeitliche Koordinierung der Fondseinführung von Climentum, die von unzähligen Standpunkten aus ziemlich gut aussieht. Angesichts des wachsenden Drucks auf die Energiemärkte aufgrund des Krieges in der Ukraine und vieler Länder, die versuchen, ihre Abhängigkeit von russischem Gas zu verringern, verheißt dies Gutes für „alternative“ Energiequellen sowie Technologien, die versprechen, Nationen dabei zu helfen, ihren Energieverbrauch zu senken. Darüber hinaus verursachen Probleme in der Lieferkette a Mangel an Nahrung wie Proteindas aufstrebende Startups, die sich beispielsweise auf die Insektenzucht konzentrieren, in eine starke Position bringt.
Außerdem die Der breitere wirtschaftliche Abschwung versetzt auch Investoren wie Climentun in eine gute Position, einschließlich der Bedingungen, die sie jetzt möglicherweise mit Startups vereinbaren können.
„Die aktuelle wirtschaftliche Abschwächung hat die Euphorie auf dem VC-Markt gestoppt und zu einem deutlichen Rückgang der Startup-Bewertungen und eingesetzten Beträge geführt“, sagte Berno. „Als Investor sind wir Liquiditätsanbieter für einen Markt, der dringend mehr Liquidität benötigt, um weiterhin die sich schnell entwickelnden Innovationen zu finanzieren.“
Wenn alles in einen riesigen Schmelztiegel geworfen wird, scheint klar zu sein, dass jetzt eine so gute Zeit wie nie zuvor für Klimatechnologie-Startups ist, um zu gedeihen. Es gibt eine Nachfrage von Verbrauchern und Unternehmen gleichermaßen, während Regierungen Strategien erfinden, die gesellschaftsweite grüne Philosophien zu viel mehr als nur einem „nice-to-have“ machen – jedes Unternehmen, das in der heutigen Welt funktionieren will, muss seine Klimaverantwortung ernst nehmen .
„Die Klimatechnologieunternehmen, die eine echte Lösung für einige der größten Probleme der Welt haben, haben bereits einen Nachholbedarf bei Verbrauchern, Unternehmen und Regierungen“, sagte Berno. „Dieses Phänomen rechtfertigt einige der hohen Bewertungen, die durch die Nachfrage nach Übernahmen von Unternehmen verstärkt werden, die verzweifelt versuchen, ihre Forderungen zu erfüllen Emissionsziele 2030.“