Der schwedische Fintech-Riese Klarna ging es vor der Pandemie gut, aber heute ist er ein Mega-Einhorn: Im Juni 2021 erreichte er eine Bewertung von 45,6 Milliarden US-Dollar, nachdem er 639 Millionen US-Dollar gesammelt hatte.
Ein Großteil dieses Wachstums wurde von US-Verbrauchern angeheizt, was sinnvoll ist, wenn man bedenkt, dass die meisten von uns immer noch keine Notfallausgaben in Höhe von 1.000 US-Dollar decken können. Heute kann BNPL verwendet werden, um den Kauf eines Pizzaofens zu erleichtern – oder nur einer einzigen Peperoni-Torte.
Das Wachstum ist gut, aber wie der Song von James Brown zahlt Klarna die Kosten, um der Boss zu sein: Der BNPL-Führer erwirtschaftete 2021 einen Umsatz von 1,375 Milliarden US-Dollar, hatte aber „einen Betriebsverlust von 658 Millionen US-Dollar und einen Nettoverlust von 709 Millionen US-Dollar“, berichtete Alex Wilhelm in Die Börse.
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„Es könnte sich herausstellen, dass die hohen Ausgaben von Klarna im Jahr 2021 den Grundstein für ein starkes Jahr 2022 gelegt haben, wobei sich das Kostenwachstum des Unternehmens verlangsamt und sein Umsatzwachstum das Tempo beibehält“, schrieb Alex.
Kleinere Konkurrenten wie Affirm und Afterpay befinden sich in einer ähnlichen Notlage: Affirm handelt heute Morgen mit rund 35 US-Dollar pro Aktie, weit entfernt von seinem 52-Wochen-Hoch von 176,65 US-Dollar.
Inmitten schrumpfender Gewinne für BNPL-Unternehmen und einem sich abkühlenden Aktienmarkt fragte ich Alex, ob er eine Konsolidierung erwartet, und er skizzierte zwei Szenarien: eines, in dem sich kleinere Akteure zusammenschließen, und ein anderes, in dem Plattform-Fintechs BNPLs erwerben, um ihr Dienstleistungsangebot zu erweitern.
„Unabhängig davon vermute ich, dass wir angesichts sinkender BNPL-Unternehmensbewertungen und vieler teurer Konkurrenz unter bestehenden großen und kleinen Akteuren noch mindestens eine Handvoll weiterer Zusammenschlüsse und Übernahmen sehen werden, bevor das Jahr zu Ende geht“, sagte er.
„Jeder hat Bargeld, und wenn potenzielle Akquisitionsziele billiger werden, wer freut sich nicht über einen Deal?“
Vielen Dank für das Lesen von TC+ – ich wünsche Ihnen eine tolle Woche!
Walter Thomson
Leitender Redakteur, Tech+
@deinprotagonist
Robotik-Gründer: Konzentrieren Sie Ihr Pitch-Deck auf die Problemlösung, nicht auf Technologie
Bildnachweis: Bryce Durbin/Tech
Die Robotikindustrie schreitet sprunghaft voran, und wenn Sie die Parkour-Performance der Atlas-Roboter von Boston Dynamics miterlebt haben, werden Sie verstehen, dass ich das wörtlich meine.
Trotzdem sollten Gründer bereit sein, praktische Anwendungen zu diskutieren, anstatt nur die Vorteile ihrer Technologie anzupreisen.
In einer kürzlich erschienenen Folge von Tech Live mit dem Mitbegründer und CTO von Agility Robotics, Jonathan Hurst, und dem Gründungspartner von Playground Global, Bruce Leak, blickten sie zurück, wie das frühe Pitch-Deck von Agility seine beeindruckende Technologie mit den Bedürfnissen und Wünschen seiner potenziellen Kunden in Verbindung brachte.
„Aus der Sicht des Kunden kann man sehen, wie er es sehen und sagen würde: ‚Oh, ich kann mir vorstellen, wie das mein Problem lösen wird“, sagt Hurst.
„Das ist nicht nur technisch interessant. Das ist genau der Übergang.“
Mit reichlich Kapital verbinden moderne Unternehmensinvestoren finanzielle und strategische Ziele
Bildnachweis: Nigel Süßmann (öffnet in einem neuen Fenster)
Im Anschluss an eine frühere Kolumne, die sich mit den Aktivitäten von Corporate Venture Capital im Jahr 2021 befasste, interviewten Anna Heim und Alex Wilhelm drei Führungskräfte, „um genauer zu untersuchen, warum Unternehmen ihre eigenen Investitionszweige aufbauen“.
- Arjun Kapur, Geschäftsführer, Forecast Labs (Comcast)
- Andrés Saborido, globaler Direktor, Wayra (Telefónica)
- Serge Tanjga, Finanzleiter, MongoDB
Box schlägt mit einem Quartal zurück, das alle Erwartungen übertrifft, einschließlich seiner eigenen
Bildnachweis: Justin Sullivan / Getty Images
Letztes Jahr hätte ein von einer Gruppe aktivistischer Investoren angeführter Stellvertreterkampf Aaron Levie, CEO und Mitbegründer des Cloud-Speicherunternehmens Box, fast verdrängt.
Aber im letzten Quartal meldete Box einen Umsatz von 233 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 17 % gegenüber dem Vorjahr.
„Jetzt, da der Proxy-Kampf vorbei ist, ist klar, dass sich einige der Initiativen auszahlen, die Box in den letzten Jahren aufgebaut hat, um weiter in den echten Unternehmensmarkt vorzudringen“, sagte Alan Pelz-Sharpe, leitender Analyst bei Deep Analysis .
Wie schnell müssen Enterprise-Tech-Firmen wachsen, um die heutigen Investoren zufrieden zu stellen?
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Sechs börsennotierte Unternehmen haben letzte Woche ihre Gewinne veröffentlicht, und jedes von ihnen (Box, Splunk, Salesforce, Nutantix, Okta, Snowflake) verzeichnete einen starken Anstieg des Jahresumsatzes.
Der Aktienmarkt war jedoch weniger begeistert: Vier dieser sechs Unternehmen verzeichneten einen Kursrückgang, wobei Snowflake am stärksten betroffen war.
Alex Wilhelm und Ron Miller brüteten über den Ergebnissen, um herauszufinden, „ob diese Unternehmen wirklich die Reaktion rechtfertigen, die sie bekommen haben, oder ob die Wall Street nur so nervös ist wie der Rest von uns“.
Es ist Pivot-Saison für Startups in der Frühphase
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Es ist verlockend, sich zu entspannen, wenn Sie ein Gründer sind, der bereits eine Finanzierungstranche erhalten hat und sich auf eine weitere freuen kann.
Aber wenn der Wind auf den privaten Märkten steif und kalt weht, ist eine lange Start- und Landebahn nicht Ihr bester Schutz. Deshalb wollen einige Unternehmer jetzt umschwenken, sagt Natasha Mascarenhas.
„Manche priorisieren Ziele möglicherweise neu, um das Risiko zu reduzieren, während andere neue, kurzfristigere Geschäftsmodelle verfolgen, um endlich ein paar Einnahmen in die Tür zu bekommen“, schreibt sie.