Boldstart Venturesein Seed- und Early-Stage-Venture-Unternehmen, das sich selbst als „Day-One-Partner für Developer-First-, Krypto-Infrastruktur- und SaaS-Gründer“ vermarktet, hat etwa 14 Monate nach der Ankündigung seiner letzten beiden Fonds zwei neue Fonds geschlossen.
Das Unternehmen – das 2010 in New York mit einem Proof-of-Concept-Fonds in Höhe von 1 Million US-Dollar begann – hat seinen sechsten Flaggschiff-Fonds mit 192,2 Millionen US-Dollar geschlossen, wie es heute bekannt gibt; Es schloss auch seinen dritten Opportunity-Fonds, um seine Breakaway-Unternehmen mit Kapitalzusagen in Höhe von 175 Millionen US-Dollar zu unterstützen.
Anfang letzten Jahres schloss Boldstart Kapitalzusagen in Höhe von 155 Millionen US-Dollar für seinen fünften Flaggschiff-Fonds und 75 Millionen US-Dollar für seinen zweiten Opportunity-Fonds ab. Es kommt auch zu einem günstigen Zeitpunkt, da einige der aktivsten Late-Stage-Investoren der Branche, darunter SoftBank und Tiger Global, derzeit weniger und kleinere Schecks ausstellen. (Je weniger Konkurrenz für Deals in der späten Phase, desto weniger schwammig sind die Dealbedingungen und desto mehr Zeit für Due Diligence und so weiter.)
Ansonsten hat sich nicht viel geändert, es sei denn, Sie zählen den Umzug des Firmenmitbegründers Ed Sim nach Miami, was bemerkenswert ist, da Boldstarts früher Fokus weitgehend regional war, einschließlich eines Fokus auf New York, sowie auf unterfinanzierte kanadische Talente. (Die Firma bleibt aktiv im Norden.) Die Firma wird immer noch Schecks von nur 250.000 Dollar ausstellen, heißt es; Es ist auch bereit, bis zu 30 Millionen US-Dollar in ein einzelnes Portfoliounternehmen zu investieren.
Einige der bisher bekanntesten Deals sind Snyk, ein Unternehmen, das Entwicklern hilft, Open-Source-Code zu verwenden und sicher zu bleiben, und dessen Bewertung im letzten Herbst 8,5 Milliarden US-Dollar betrug; Blockdaemon, ein Blockchain-Infrastrukturunternehmen, das Anfang dieses Jahres mit 3,25 Milliarden US-Dollar bewertet wurde; und die Data-Intelligence-Plattform BigID, die von ihren Investoren im vergangenen Jahr mit 1,25 Milliarden US-Dollar bewertet wurde. Boldstart gehörte auch zu den ersten Investoren in Kustomer, ein Startup, das sich auf Kundenservice-Plattformen und Chatbots spezialisiert hat und das Facebook im November 2020 für angeblich 1 Milliarde US-Dollar erworben hat.
Wir haben letzte Woche mit Sim über die Märkte gesprochen, die er im Moment als „scheisse“ bezeichnete. Gleichzeitig fügte er hinzu: „Ich denke, dass die Dinge [had grown] etwas zu schaumig.“
Zu den neueren Entwicklungen, die er beobachtet hat, gehören gezogene Term Sheets, sagte er uns, insbesondere auf der Later-Stage-Seite. Er sagte, er sehe auch Bedingungen für eine 2-fache Liquidationspräferenz, die in eine beträchtliche Runde eingefügt wird, was bedeutet, dass die Investoren verlangten, dass ihnen im Austausch für ihre Finanzierung der doppelte Betrag ihres investierten Kapitals in einem Ausstiegsszenario garantiert wird – bevor jemand anderes bezahlt wird.
Tatsächlich rät Boldstart, wie viele VCs derzeit, seinen Startups aktiv, Geld zu sparen, damit sie nicht in die Lage geraten, Bedingungen akzeptieren zu müssen, die ihnen später schaden können. „Gründer können schockiert sein, wenn sie das sehen, denn einerseits [they’re thinking], ‚Ich habe Geld gesammelt. Ich habe meine Bewertung beibehalten“, sagte Sims. „Die Realität sieht so aus, dass Ihre Bewertung nicht großartig ist, wenn Sie eine 2-fache Liquidationspräferenz wählen [to do it].“ Wenn Sie dies tun, „unter bestimmten Szenarien“, fährt er fort, „werden Sie keinen Cent verdienen.“