Das angeschlagene Elektrofahrzeugunternehmen Arrival hat sich eine Rettungsleine in Höhe von 300 Millionen US-Dollar gesichert, damit es bis Ende 2023 im Geschäft bleiben kann, jedoch nicht später. Das Unternehmen sucht nach zusätzlichen zweckgebundenen Mitteln, um seine XL-Lieferwagen für den US-Markt zu entwickeln und bis 2024 die Produktion in Charlotte, North Carolina, aufzunehmen.
Arrival kündigte am Montag bei seiner Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals und des Gesamtjahres 2022 die Eigenkapitalfinanzierungslinie von Westwood Capital in Höhe von 300 Millionen US-Dollar an. Das Unternehmen hat außerdem eine außerordentliche Hauptversammlung der Aktionäre für den 6. April angesetzt, um über eine Reihe von Beschlüssen abzustimmen, darunter einen umgekehrten Aktiensplit, um ihm dabei zu helfen, die Übereinstimmung mit dem Nasdaq wiederzuerlangen.
Arrival hatte letzte Woche zunächst Gewinne gemeldet, aber die Durchführung eines Telefongesprächs mit Analysten bis heute verschoben, um die Westwood-Transaktion abzuschließen. Und fair genug, wenn man bedenkt, wie rot die Ankunft ist.
Das Pre-Revenue-Unternehmen hat in einem erschreckenden Tempo Bargeld verbrannt, hat aber immer noch die Hand nach mehr ausgestreckt. Arrival möchte wahrscheinlich so wenig wie möglich aus Westwoods Brunnen schöpfen, damit er nicht zu viel Eigenkapital verschenkt. John Wozniak, Chief Financial Officer von Arrival, sagte, das Unternehmen hoffe, weitere 500 Millionen US-Dollar – 100 bis 150 Millionen US-Dollar bis Ende dieses Jahres – aufzubringen, um das XL-Programm zu finanzieren. Arrival hofft, dass die zusätzliche Liquidität, das Versprechen von XL-Vans mit potenziell hohen Margen und weitere Kostensenkungsmaßnahmen das Unternehmen in diesem Jahr zu einem attraktiven Ziel für Investoren machen werden, obwohl es in der Vergangenheit viele Produktionstermine nicht eingehalten hat.
Das Geschäftsupdate kommt weniger als zwei Monate, nachdem Igor Torgov, ein ehemaliger Manager von Arrival, als CEO des Unternehmens eingetreten ist. Torgov ersetzte Interims-CEO Peter Cuneo, der im November 2022 ernannt wurde, als der Gründer von Arrival, Denis Sverdlov, zurücktrat. Torgov leitete sofort drastische Kostensenkungsmaßnahmen ein, darunter einen Personalabbau um 50 %, der bis Ende März 2023 abgeschlossen sein sollte und Arrival mit weniger als 800 Mitarbeitern verlassen wird.
Im Februar sicherte sich Arrival bis zu 50 Millionen US-Dollar an neuem Eigenkapital durch den Verkauf von Stammaktien an den Antara Capital Master Fund, was dem Unternehmen half, seine Nettoverschuldung um 121,9 Millionen US-Dollar zu reduzieren.
Als Teil des neuen Geschäftsplans von Arrival beabsichtigt das Unternehmen nun, seine angestrebten Barausgaben auf nicht mehr als 35 Millionen US-Dollar pro Quartal zu senken. Arrival hat seine globale Unternehmens- und Immobilienpräsenz vereinfacht, um sich auf den US-Markt zu konzentrieren, und hat bereits mehrere gemietete Standorte verlassen. Das Unternehmen hat auch einen Einstellungs- und Ausgabenstopp verhängt, einschließlich Einschränkungen aller neuen Kaufverpflichtungen.
Sicherung der Mittel für XL-Van-Produktion in den USA
Seit dem dritten Quartal konzentriert Arrival all seine Bemühungen auf seine US-Produktstrategie, als das Unternehmen beschloss, sich aus der Produktion in seiner Mikrofabrik in Bicester, Großbritannien, zurückzuziehen und stattdessen Ressourcen auf den Bau einer Mikrofabrik in Charlotte zu lenken.
„Die größere Marktgröße für Nutzfahrzeuge in den USA gepaart mit höheren durchschnittlichen Verkaufspreisen und Margen und IRA-Steuergutschriften von bis zu 40.000 US-Dollar pro Fahrzeug schaffen eine äußerst überzeugende Gelegenheit für elektrische Nutzfahrzeuge in den USA“, sagte Wozniak am Montag den Zuhörern.
Arrival sagte, dass die 500 Millionen US-Dollar helfen würden, in Produktionswerkzeuge und Prototypen von Zulieferern zu investieren, die Beschaffung und Installation von Ausrüstung abzuschließen und Betriebskapital bereitzustellen, um Ende 2024 in den USA mit der Produktion von XL-Vans zu beginnen – die speziell für Lieferungen auf der letzten Meile gebaut wurden.
In der Zwischenzeit arbeitet Arrival immer noch daran, bis August in seinem Werk in Bicester 10-Liter-Vans zu bauen – bisher hat es zwei gebaut. Ziel ist es, die stark automatisierten Fabrikprozesse weiterzuentwickeln, die Arrival versprochen hatte, um sein Mikrofabrikmodell vom Standardmodell der großen Fließbänder abzuheben. Die in Großbritannien produzierten Transporter werden auch dazu verwendet, bis Ende 2023 250.000 Kilometer auf öffentlichen Straßen zu sammeln, um die technischen Entwürfe und Komponenten von Arrival zu validieren.
„Aufgrund des hohen Anteils an Komponenten und technischen Lösungen vom Bicester L-Van zum XL-Van hatten wir einen beträchtlichen Vorsprung bei der Konstruktion von XL-Van-Engineering“, sagte Wozniak. „Obwohl die Fahrzeuge offensichtlich unterschiedliche Größen haben, wurden fast alle Komponenten der Niedervolt-Elektrik und -Steuerung übernommen. Ähnliche technische Lösungen für Karosseriestruktur, Innenverkleidungen und einige Fahrgestellsysteme wurden auch vom Bicester L Van übernommen.“
Umgekehrter Aktiensplit
Im vergangenen November erhielt Arrival von der Nasdaq eine Delisting-Warnung, weil seine Aktien zu niedrig gehandelt wurden. Arrival-Aktien schlossen am Montag bei 0,18 $, stiegen aber nach dem Geschäftsupdate auf 0,20 $. Das Unternehmen wird die Aktionäre bitten, im nächsten Monat über einen vorgeschlagenen umgekehrten Aktiensplit mit einem Konsolidierungsverhältnis im Bereich von 30:1 bis 50:1 abzustimmen, um dem Unternehmen zu helfen, die Übereinstimmung mit dem Nasdaq wiederzuerlangen.
Bei der Hauptversammlung wird Arrival die Aktionäre auch auffordern, über eine vorgeschlagene Kapitalherabsetzung auf 156.532,22 $ ohne Annullierung von Aktien oder Zahlungen an die Aktionäre abzustimmen, was den Wert der Aktien des Unternehmens vor der Einführung des Reverse Stock auf etwa 0,0002 $ pro Aktie bringen würde Teilt.