Antler, der auf Frühphaseninvestitionen spezialisierte Risikokapitalgeber aus Singapur, hat gerade seinen zweiten Südostasien-Fonds geschlossen. Das Unternehmen hat 72 Millionen Dollar eingesammelt, um seine Investitionen in Start-ups in Singapur, Indonesien, Vietnam und Malaysia zu verdoppeln.
Dies dürfte für Startups eine willkommene Nachricht sein. Wie andere Regionen hat auch Südostasien mit einem anhaltenden Finanzierungseinbruch zu kämpfen. Zwischen Januar und Juli 2024 sammelten Tech-Unternehmen in Südostasien 2,31 Milliarden US-Dollar durch 328 EigenkapitalfinanzierungsrundenDies entspricht einem Rückgang von 69,69 % gegenüber dem Vorjahreswert von 7,63 Milliarden US-Dollar, der im gleichen Zeitraum in 426 Runden aufgebracht wurde.
Doch Jussi Salovaara, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter von Antler, der die Investitionen und Geschäfte des Unternehmens in Südostasien und im weiteren Asien-Pazifik-Raum leitet, glaubt, dass jetzt der beste Zeitpunkt für Investitionen in der Frühphase ist.
„Es war zweifellos eine Herausforderung für Startups und Investoren gleichermaßen. Allerdings bietet dieses Umfeld einzigartige Möglichkeiten für Investitionen in der Frühphase“, sagte Salovaara in einem Interview mit Tech. „In Boomzeiten ist der Markt oft mit Startups gesättigt, die um Aufmerksamkeit und Finanzierung buhlen, was zu überhöhten Bewertungen und einem Fokus auf schnelles Wachstum statt auf nachhaltige Geschäftsmodelle führt. Im Gegensatz dazu filtert der aktuelle Abschwung schwächere Akteure heraus, wodurch wirklich innovative und widerstandsfähige Startups entstehen und sich Finanzierung sichern können.“
Für Antler bedeutet dies, Gründer zu identifizieren und zu unterstützen, „die sich für langfristiges Wachstum einsetzen und ein klares Verständnis ihres Marktes haben“, sagte er. „In diesem Klima konzentrieren sich Frühphaseninvestitionen wahrscheinlich eher auf Unternehmen mit soliden Grundlagen, klaren Wegen zur Profitabilität und umsichtigem Cash-Management als auf solche, die einen schnellen Ausstieg anstreben.“ Das allein könnte schon etwas darüber aussagen, was die Prioritäten gewesen sein könnten, als der Markt optimistischer war.
Antler SEA Fund II wird sich auf die Phasen vor dem Start, vor der Gründung und der Startkapitalbeschaffung konzentrieren. Der VC plant, innerhalb von sechs bis neun Monaten 27 Millionen Dollar an Finanzmitteln an 45 Startups in der Frühphase zu vergeben. Außerdem soll über den zweiten SEA-Fonds in rund 300 Startups investiert werden. Ein Teil der Mittel wird Startups unterstützen, die während der Gründung gegründet wurden. Antlers Residency-Programme.
Das Unternehmen entdeckte, dass Südostasien ein sehr integrierter und unglaublich vielfältiger Markt ist, wobei jedes Land einzigartige Möglichkeiten bietet.
Als Antler 2018 seinen ersten Südostasien-Fonds auflegte, hatte es nur ein Team in Singapur. Die wichtigste Lehre aus dem ersten SEA-Fonds war, dass er einen sehr hyperlokalen Ansatz verfolgte. Ziel ist es, durch eine enge Zusammenarbeit mit Teams und Gründern Präsenz auf dem Markt zu zeigen. Salovaara erwähnte, dass Antler in jedem südostasiatischen Land mindestens einen Partner hat, der bei der Bereitstellung von Mitteln aus dem SEA-Fonds II helfen wird.
Antlers SEA Fund II ist branchenunabhängig. Dennoch sieht das Unternehmen erhebliches Potenzial in Fintech- und Gesundheits-Startups in der gesamten Region, da diese kritische Bedürfnisse in schnell wachsenden Volkswirtschaften erfüllen. KI ist eine Technologie, in die das Unternehmen bereits aktiv investiert, insbesondere in nicht generische, vertikale KI-Unternehmen, die Probleme auf den lokalen Märkten lösen werden.
Bis 2030 werden voraussichtlich etwa 65 % der Bevölkerung der Region der Mittelschicht angehören. 60 % der Bevölkerung sind unter 35, zwei Faktoren, die neben dem Wachstum des B2B-Sektors die hohe Nachfrage nach verbraucherorientierter Technologie antreiben. Indonesien, das bevölkerungsreichste Land, stellt aufgrund seiner jüngeren Bevölkerung einen besonders großen Markt für Verbrauchertechnologie dar. Und Vietnam entwickelt sich zu einem Hightech-Produktions- und Gaming-Zentrum, angetrieben von seiner hochqualifizierten und gut ausgebildeten Belegschaft, sagte Salovaara.
Zusätzlich zu den Investitionen in der Frühphase wird die VC-Firma über ihren neuen Wachstumsfonds Antler Elevate bis zu 10 Millionen US-Dollar in Wachstums-Startups aus der Serie A investieren. Antler hat außerdem ARC (Agreement for Rolling Capital) eingeführt. Diese Investitionsstruktur hilft Gründern von der frühen Aufbauphase bis zur Wachstumsphase, indem sie innerhalb der ersten sechs bis neun Monate des Lebenszyklus eines Unternehmens bis zu 600.000 US-Dollar an Rollkapital bereitstellt.
Laut dem Risikokapitalgeber stammen mehr als 50 Prozent des Fonds II von institutionellen Investoren, darunter ein Staatsfonds, ein Pensionsfonds und eine Universitätsstiftung. Antler gab die Namen der Kommanditisten nicht bekannt, bestätigte jedoch, dass die meisten institutionellen Investoren in Singapur ansässig sind.
Der VC hat über Fonds II bereits in folgende Unternehmen investiert: Farmioeine Plattform für die Lebensmittelversorgungskette; Zora Gesundheitein Startup, das Dienstleistungen in den Bereichen Fruchtbarkeit, Reproduktion und Familiengesundheit anbietet; und Clout Kücheein Marketing-Startup der Generation Z.
Neben seinem Fokus auf Südostasien verfügt der VC, der Niederlassungen in mehr als 30 Städten und 20 regionale Fonds auf der ganzen Welt hat, auch über Fonds in Indien, Korea, Japan und Neuseeland/Australien im asiatisch-pazifischen Raum. Antler hat das verwaltete Vermögen von Antler Global nicht bekannt gegeben, aber die APAC-Fonds verfügen über ein verwaltetes Vermögen von 200 Millionen Dollar, und der erste und zweite SEA-Fonds zusammen haben ein verwaltetes Vermögen von rund 100 Millionen Dollar, bemerkte Salovaara.
Der jüngste Fonds ist dreimal so groß wie der vorherige Fonds, der SEA Fund I, der über 20 Millionen Dollar verfügte. Er hat in 91 Unternehmen investiert, darunter Airalo, einen eSIM-Marktplatz; Reebelo, einen Marktplatz, der generalüberholte und neue Elektronik wie Laptops, iPads, Haushaltsgeräte und Elektrowerkzeuge verkauft; und Blaue Blätterein Startup, das KI-Software entwickelt hat, um Unternehmen bei der Automatisierung ihrer Buchhaltungsprozesse zu unterstützen.