Sitz in München AM-Ventures hat gerade einen 100-Millionen-Dollar-Fonds geschlossen, der sich speziell auf die frühen Wachstumsphasen industrieller und kommerzieller 3D-Druckanwendungen konzentriert. Das Unternehmen investierte international und wandelte sich von einem De-facto-Family Office zu einem Multi-LP-VC-Unternehmen.
Das Portfolio des Unternehmens umfasst bis dato 18 Unternehmen auf drei Kontinenten. Es listet auf Headmade-MaterialienLightForce Kieferorthopädie und Conflux-Technologie unter einigen seiner Festzeltinvestitionen. Das Bild oben in diesem Artikel zeigt den Reinraum Scrona. Das Unternehmen leitete die 9,5-Millionen-Dollar-Finanzierung in das ultrahochauflösende 3D-Druckunternehmen, das fein genug drucken kann, um die Herstellung von Halbleitern und Displays zu unterstützen.
„Die additive Fertigungsindustrie hat in den letzten zehn Jahren ein stetiges und starkes Wachstum gezeigt, und Startups haben in dieser Zeit eine entscheidende Rolle gespielt“, sagte Arno Held, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter von AM Ventures, in einer Erklärung. „Wir sind davon überzeugt, dass Startups auch weiterhin der Schlüssel für die Innovation sein werden, die erforderlich ist, um die digitale Welt endlich in die reale Welt zu bringen, und dass sie dazu beitragen werden, Industriegüter nachhaltig zu produzieren und so Lieferketten zu stärken und den Klimawandel zu bekämpfen.“
Zu den LPs des Fonds gehören Family Offices, Vermögensverwalter, Unternehmen und kleine Unternehmen sowie Gründer bestehender Portfolio-Startups.
Die Mitbegründer und geschäftsführenden Gesellschafter von AM Ventures, Arno Held (links) und Johann Oberhofer (rechts) Bildnachweis: AM-Ventures.
„Die Tatsache, dass Gründer von Portfoliounternehmen jetzt in unseren Fonds investieren, ist eine großartige Bestätigung unserer außergewöhnlichen Bemühungen. Wir sind stolz auf das hochrangige Engagement und Vertrauen von erstklassigen Investoren, die uns bei unserer Mission unterstützen, nachhaltige additive Revolutionen anzuführen“, sagte Johann Oberhofer, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter von AM Ventures, gegenüber Tech.
Ich habe mit Arno gesprochen, um herauszufinden, was im Land des 3D-Drucks passiert. Die Zitate wurden zur besseren Lesbarkeit gekürzt und präzisiert.
Tech (TC): 3D-Druck scheint eine kleine Nische zu sein – warum sollten Sie Ihren gesamten Risikokapitalfonds auf diese Branche konzentrieren?
Arno Held (AH): EJedes Mal, wenn ich AM Ventures vorstelle, sage ich, dass wir ausgebildete Ingenieure, Unternehmer aus Leidenschaft und Risikokapitalgeber aus Zufall sind. Irgendwie sind wir einfach bei VC gelandet. Wir kommen aus dem Ingenieurwesen oder aus dem Bereich des industriellen 3D-Drucks. Wir wurden von mir und Johann Oberhofer gegründet. Wir beide arbeiten seit mindestens ein paar Jahrzehnten in dieser 3D-Druckindustrie. Ich bin der Rookie mit nur 15 Jahren in diesem Geschäft. Johann mitgegründet EOSwas sogar ist heute noch Weltmarktführer bei 3D-Druckmaschinen. Als wir um 2012 anfingen, gab es einen Mangel an VC-Investoren, die [were] bereit, sehr früh in Hardwaretechnologie zu investieren, insbesondere in den 3D-Druck. Es war immer noch irgendwie neu oder zumindest neu für den Mainstream.
Heute sind wir ein Team von 10 Personen. Unsere erste Investition haben wir im Januar 2015 getätigt. Heute haben wir 18 Investitionen in sechs Ländern auf drei Kontinenten, und wir sind stolz darauf, dass so ziemlich alle unsere Portfoliounternehmen noch heute hier sind. Heute sind wir eine technologieorientierte Risikokapitalgesellschaft, die ein gigantisches Ökosystem bereitstellen kann. Wir investieren nur in ein Startup in der Frühphase, wenn es drei Ingenieure und ein PowerPoint-Deck sind. Wir wandeln diese in Unternehmen um und investieren in ein Unternehmen, wenn die neue Investition einen Mehrwert für unser bestehendes Portfolio schaffen kann und wenn unser Portfolio Synergien für das neue Unternehmen und das neue Team schaffen kann.
TC: Der erste Fonds belief sich auf etwas weniger als 15 Millionen US-Dollar, und Sie haben jetzt einen zweiten Fonds aufgebracht. In was möchten Sie investieren?
AH: Der erste Fonds, den wir auflegten, startete mehr oder weniger als Family Office – oder, wenn man so will, als einzelner LP-Fonds. Dies ist der zweite Fonds, aber es ist der erste „richtige“ VC-Fonds mit einer echten Fondsstruktur.
Wir haben vier Kategorien, nach denen wir suchen. Sie sind Hardware, Software, Materialien und Anwendungen. Das Attraktivste ist im Moment die Bewerbung. Jeder entwickelt Hardware und Maschinen und Materialien, aber was wollen Sie tun? Letztendlich ist es das Drucken von Teilen. Aufbau eines Produktionsbetriebes. Und Herstellung bedeutet, Wärmetauscher herzustellen, die viel effizienter sind als alle anderen herkömmlich hergestellten Wärmetauscher. Es bedeutet 3D-gedruckte Elektromotoren, die mit der gleichen Batterieladung im Vergleich zu herkömmlichen Elektromotoren viel weiter laufen können. Es bedeutet Filter, die die Klimatechnik unterstützen, die Dekarbonisierung ermöglichen oder die globale Erwärmung bekämpfen. Dies sind Anwendungen, bei denen der 3D-Druck die größte Waffe im Kampf gegen den Klimawandel ist.
TC: Und Sie investieren hauptsächlich in Industrie-Startups mit Sitz in Europa?
AH: Als technologieorientierter Fonds suchen wir überall nach 3D-Druck-Startups. Ich glaube nicht, dass wir es uns leisten können, uns regional zu beschränken – wir müssen global nach den besten Startups suchen.
Wir schauen uns nicht nur industrielle Startups an – es gibt Unternehmen aus dem Bildungsbereich oder aus dem Desktop-Bereich, die wir evaluieren. Gelegentlich stellen wir fest, dass sie auf industrieller Seite ein erhebliches Potenzial haben. Wir investieren im Industriebereich oder in Unternehmen mit industriellem Anspruch. Wir möchten sicherstellen, dass diese Fertigungstechnologie zur Herstellung von Produkten in großen Mengen verwendet wird; das geht nur in industriellen anwendungen.
TC: Neigen Sie dazu, die Runden anzuführen?
AH: Absolut. Wir führen auch Konsortialgeschäfte und Co-Investitionen durch, aber bei den meisten unserer Investitionen sind wir federführend und erhalten auch Vorstandssitze. In einigen Ländern ist das schwieriger (es hängt wirklich von der Regierungsführung in bestimmten Ländern ab), aber wir wollen uns beteiligen.
TC: Welche Branchen begeistern Sie derzeit am meisten?
AH: Ich bin sehr begeistert von Wärmetauschern in Elektromotoren. Wir haben ein Unternehmen, das uns sehr begeistert: Additive Antriebe ist ein Startup aus Deutschland. Es hat einen ganz speziellen 3D-gedruckten Stator (der Bestandteil eines Elektromotors ist) entwickelt. Durch den Einsatz der 3D-Drucktechnologie können sie das Gewicht und damit den Materialverbrauch und damit auch das Volumen eines solchen Elektromotors reduzieren. Dieser Motor kann bei gleicher Batterieladung die Landebahn oder die Reichweite eines Fahrzeugs um ein sehr hohes Maß verlängern. Heute stecken etwa 80 Elektromotoren in einem Auto. Die Menge an Material und Gewicht, die Sie durch den 3D-Druck dieser Komponenten einsparen können, führt zu beeindruckenden Effizienzgewinnen im gesamten Fahrzeug.
Ein weiteres Beispiel ist Spektroplast, das ist 3D-Drucksilikon für die Chirurgie und alle Arten von Anwendungen im Gesundheitswesen. Es ist spektakulär, weil sehr große Unternehmen mit Hunderten von Ingenieuren in Forschung und Entwicklung daran gescheitert sind, Industriesilikone mit additiven Fertigungstechnologien nutzbar zu machen. Dieses Forscherteam aus Zürich hat irgendwie Code geknackt und ist jetzt auf einem sehr, sehr guten Lauf.