Cathay AfricInvest Innovation Fund (CAIF), ein panafrikanischer Fonds, der über eine Partnerschaft zwischen AfricInvesteine Multi-Asset-Investmentplattform in Afrika und Cathay-Innovationeine in Europa geborene, aber global ausgerichtete Risikokapitalgesellschaft, hat einen endgültigen Abschluss von 110 Millionen Euro erzielt.
Erst letzte Woche gab Cathay Innovation bekannt, dass es beabsichtigt, 1 Milliarde Euro für seinen dritten Fonds aufzubringen, um in Wachstums- und Later-Stage-Unternehmen in Europa, Nordamerika, Lateinamerika und Asien zu investieren. Innerhalb der letzten drei Monate hat der Fonds zwei Schwesterunternehmen aufgelegt: einen 110-Millionen-Dollar-Kryptofonds und einen 500 Millionen Dollar Gesundheitsfonds.
Cathay Innovation verfolgt in Afrika einen anderen Ansatz. Im Gegensatz zu anderen Regionen, in denen das Unternehmen aus seinem mehrstufigen Fonds investiert und eigene Unternehmungen tätigt, ging es für Afrika 2019 eine Partnerschaft mit der tunesischen AfricInvest ein, um vielversprechende Start-ups auf dem Kontinent in der frühen bis zur Wachstumsphase zu unterstützen.
AfricInvest wurde 1994 gegründet und verwaltet mehrere Anlageklassen, von Private Equity über Venture Capital bis hin zu Privatkrediten. In den letzten Jahrzehnten hat das Unternehmen über 21 Fonds mehr als 2 Milliarden US-Dollar aufgebracht. Seine über 200 Portfoliounternehmen, von denen 106 ausgestiegen sind, erstrecken sich über 25 Länder. Eine Erfolgsbilanz wie diese ist das, was Cathay Innovation – das über ein verwaltetes Vermögen von 2 Milliarden US-Dollar und Niederlassungen in San Francisco, New York, Paris, Shanghai, Peking und Singapur verfügt – vor vier Jahren anstrebte, als gekaufte Unternehmen die Partnerschaft eingingen und CAIF gründeten.
CAIF kündigte seinen Fonds erstmals im Jahr 2019 an. Damals wollte es 168 Millionen US-Dollar für Investitionen der Serien A bis C aufbringen. Während der endgültige Abschluss des Fonds darauf hindeutet, dass die Fundraising-Pläne aus verschiedenen Gründen nicht wie geplant verliefen, Denis Sperre, Mitbegründer und CEO von Cathay Innovation, sagte gegenüber Tech, dass CAIF seine Erwartungen angepasst und sich entschieden habe, 100 Millionen Euro aufzubringen. „Also haben wir dieses Ziel in Bezug auf die Mittelbeschaffung tatsächlich übertroffen“, sagte er.
Der Chief Executive hob auch hervor, wie die Unterstützung von CAIF für Gründer in der Frühphase es dem Unternehmen ermöglichte, seine Strategie zu ändern und seine anfängliche Überzeugung zu bekräftigen, den Startschuss für Transaktionen der Serie A zu geben. Es wurden jedoch auch einige Wetten in der späteren Phase getätigt. Laut einer Erklärung investiert das Unternehmen bis zu 1 Million Euro in der Seed-Phase und zwischen 1 Million und 10 Millionen Euro in Unternehmen in der Wachstumsphase.
Yassine Oussaifi, ein Partner bei AfricInvest und Co-Leiter von CAIF, sagte, das Unternehmen unterstütze Startups mit „starken“ Alleinstellungsmerkmalen (USPs) und helfe ihnen, regional führend zu werden, bevor sie globale Ambitionen verfolgen. Es ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung, die der Partner erzählt. Afrika ist ein großer, aber fragmentierter Markt. Da Start-ups von ihren Heimatländern in andere expandieren müssen – zum Beispiel von Lagos nach Nairobi oder von Kairo nach Casablanca –, um eine enorme Größe zu erreichen, kann die Bedeutung von Unternehmen wie CAIF mit Ressourcen vor Ort nicht hoch genug eingeschätzt werden. Aber jenseits dieser kontinentalen Grenzen ist die Nutzung des Netzwerks von Cathay Innovation von entscheidender Bedeutung.
„Wir arbeiten Hand in Hand bei Investitionen in Afrika“, sagte Oussaifi Tech bei einem Anruf. „AfricInvest stellt afrikanischen Unternehmern sein Netzwerk und seine Präsenz vor Ort zur Verfügung. Und dann arbeiten wir im nächsten Schritt mit Cathay zusammen, um diesen Unternehmen dabei zu helfen, über Afrika hinaus zu expandieren, in andere aufstrebende Märkte zu gehen und mit der Expertise und dem Know-how in den Märkten zu arbeiten, die sie im Laufe der Jahre entwickelt haben.“
Beispiele dafür sind die südafrikanischen Startups Aerobotics und WhereIsMyTransport. Nachdem beide Unternehmen in ihren Heimatländern und anderen afrikanischen Märkten bedeutende Fortschritte erzielt hatten, expandierten sie mit Blick auf andere internationale Märkte in die USA bzw. Mexiko. In einigen Fällen hat CAIF Unternehmen finanziert, die außerhalb Afrikas gegründet wurden, aber auf dem Kontinent tätig sind – zum Beispiel Heetch, ein Ride-Hailing-Startup mit Sitz in Paris, das in Algerien und Marokko aktiv ist. Cathay Innovation war ein Investor in Heetch, bevor CAIF das Startup nach seinem Umzug nach Afrika unterstützte.
Es gibt sieben weitere Startups im Portfolio von CAIF: 54gene, OZÉ, Migo, PalmPay, KaiOS, Boomplay und GoMyCode (der Fonds führte seine letzte Runde an). Sie repräsentieren die Sektoren, die CAIF interessiert, nämlich Fintech, Mobilität, digitale Inhalte, Agritech, Gesundheitstechnologie und Edtech.
„Unser Ziel war es, dass unsere Portfoliounternehmen ihre Produkte und Dienstleistungen 100 Millionen Nutzern in Afrika zugute kommen lassen. Wir haben bereits fast 150 Millionen Benutzer erreicht, die unsere Produkte oder Dienstleistungen genutzt haben“, sagte Oussaifi über die weitreichende Wirkung von Portfolio-Startups, die CAIF an seinen 8 Standorten verwaltet.
Afrikas Risikokapitalszene erreichte im vergangenen Jahr einen Wendepunkt und überstieg 5 Milliarden US-Dollar, mehr als in den beiden vorangegangenen Jahren zusammen. Globale Fonds waren die wichtigsten Katalysatoren, nehmen aber großen panafrikanischen Fonds wie z TLcom Capital, Partech, Norrsken22, Novastar — und jetzt CAIF – die ebenfalls ihr Gewicht in die Waagschale geworfen haben, indem sie untereinander fast 800 Millionen Dollar an verfügbarem Kapital aufgebracht haben.
CAIF stellte fest, dass dieser endgültige Abschluss es in eine solide Position bringt, um seine Bemühungen zu verdoppeln, um sich auf „innovative und skalierbare Post-Revenue“-Ventures zu konzentrieren. Mehrere LPs investierten in diesen Fonds, darunter BIO, EIB, Proparco, SIFEM, AfricaGrow, Triodos Investment Management und FMO. CAIF sagte in einer Erklärung, dass auch DFIs, multinationale Unternehmen und HNIs in ganz Europa, Afrika und dem Nahen Osten beteiligt waren.
Wie viele Fonds in der ersten Hälfte dieses Jahres gibt CAIF die Schließung seines Fonds inmitten einer Verlangsamung des Risikokapitals und des wirtschaftlichen Abschwungs bekannt. Als Antwort darauf, wie das Unternehmen in dieser Zeit an Investitionen herangeht, sagte Barrier: „In unserem Portfolio sehen wir Unternehmen mit guten Kennzahlen und expandieren weiter. Selbst wenn es also zu einem Bewertungsrückgang kommt, gelten die Grundlagen der Digitalisierung und Innovation in den nächsten zehn Jahren mehr denn je. Wir werden also weiterhin sehr zuversichtlich sein mit dem, was wir tun. Wenn unsere Portfoliounternehmen ihre Geschäftstätigkeit einstellen und nicht wachsen, könnten wir uns Sorgen machen. Aber das ist nicht der Fall.“
Oussaifi, der seine Gedanken in einem breiteren Kontext darlegt, glaubt, dass die Verlangsamung des Risikokapitals ein kurzfristiges Ereignis in Afrika ist. Solange sich das Tech-Ökosystem weiter entwickelt und von Fintech und den Big Four auf andere Sektoren und Regionen diversifiziert, werden Startups weiterhin Geld sammeln, um zu wachsen und zu skalieren, sagte er.