Mit der Kürzung des Alibaba-Anteils kühlt der Sohn von SoftBank in Richtung China-Technologie ab

Inmitten eines starken Marktabschwungs wird Son jedoch den Anteil seines Konglomerats an Alibaba von 23,7 % auf 14,6 % reduzieren, indem er vorausbezahlte Terminkontrakte abschließt, obwohl das chinesische Unternehmen der größte Vermögenswert von SoftBank bleibt. „Es sieht so aus, als würden sie sagen, ‚wir denken, dass die Aussichten für die chinesische Technologie ziemlich schlecht sind, also werden wir dem zuvorkommen‘“, sagte Kirk Boodry, Analyst bei Redex Research. Eine harte Fahrt für chinesische Technologieunternehmen nach einem regulatorischen Vorgehen, das Ende 2020 begann, wurde durch die Spannungen zwischen Washington und Peking verschärft. Alibaba wurde aufgrund eines Streits über die Prüfung von Compliance-Problemen für in den USA notierte chinesische Unternehmen auf die Delisting-Beobachtungsliste der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission gesetzt. Trübe Die Aussichten für die chinesische Wirtschaft, da Peking eine Null-Covid-Politik verfolgt, die zu strengen Sperren geführt hat, haben ebenfalls nicht geholfen. Seit dem Durchgreifen der Aufsichtsbehörden sind die Aktien von Alibaba um mehr als zwei Drittel gefallen und haben einen Wert von 250 Milliarden US-Dollar. „Wir müssen die (chinesische) Regierungspolitik mit Vorsicht beobachten und dürfen nicht rücksichtslos sein“, sagte Son im Juni gegenüber den Aktionären. Sons Rückzug steht im Gegensatz zu früherem Optimismus gegenüber chinesischer Technologie, bei der er 12 Milliarden US-Dollar in den Mitfahrdienst Didi über den ersten 100-Milliarden-Dollar-Vision-Fonds investierte, der auch übergroße Investitionen in Uber und das Büroflächenunternehmen WeWork tätigte. Didi hat die chinesischen Aufsichtsbehörden verärgert, indem er einen Börsengang in New York vorangetrieben hat, und wird nun nach dem Delisting außerbörslich gehandelt. SoftBank war gezwungen, die Bewertung zu senken, und nach einer Reihe hochkarätiger Umkehrungen reduzierte Son die Größe der einzelnen Investitionen, die über einen kleineren zweiten Fonds getätigt wurden. Bis Ende Juni hatte SoftBank bei Didi einen Bruttoinvestitionsverlust von 9,3 Milliarden US-Dollar verbucht. Zu den anderen chinesischen Wetten von SoftBank gehören Full Truck Alliance und JD Logistics. Das Konglomerat ist auch der größte Anteilseigner der KI-Firma SenseTime, die von Washington wegen Menschenrechtsbedenken auf die schwarze Liste gesetzt wurde. Sensetime-Aktien fielen nach Ablauf einer Sperrfrist Ende Juni um fast die Hälfte. Diese Woche gab SoftBank bekannt, dass es KE Holdings, das die chinesische Immobilienplattform Beike betreibt, zu einem durchschnittlichen Preis pro Aktie von 23,89 $ im Vergleich zu einem Einstandspreis von 12,91 $ verlassen hat. Das Konglomerat hat sich verpflichtet, Bargeld zu sparen und Kosten zu senken, da es in den sechs Monaten bis Ende Juni einen Verlust von 50 Milliarden US-Dollar bei seinem Investmentarm Vision Fund verbuchte. Der TikTok-Betreiber ByteDance ist ebenfalls eine Investition und wurde als eines von acht Vermögenswerten im ersten Vision-Fonds mit potenziellem Aufwärtspotenzial hervorgehoben. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Peking, das im Westen wegen seiner Verwaltung von Benutzerdaten unter die Lupe genommen wurde, hat derzeit keinen Zeitplan für seine mit Spannung erwartete Börsengangberichtete Reuters zuvor. Alibaba „ist vorerst die einzige ‚repräsentative Mega-Win‘-Investition im Portfolio“, so der Analyst von Quiddity Advisors Travis Lundy schrieb in einer Notiz auf Smartkarma. Ohne sie ist SoftBank „weniger interessant, weil nur noch sehr wenig des Portfolios jetzt irgendeine Art von „Spezialsoße“ zukunftsorientierter Investitionen widerspiegelt“, schrieb er.
Vorerst hat die Verwendung von Kapital zum Kauf der eigenen Aktien von SoftBank jedoch Priorität für Son. Das Unternehmen hat einen Aktienrückkauf in Höhe von 400 Milliarden Yen (3 Milliarden US-Dollar) zusätzlich zu dem aktuellen 1-Billionen-Yen-Programm angekündigt, das im November auslaufen soll. Die Aktien von SoftBank schlossen am Freitag, dem ersten Handelstag nach Bekanntgabe des Alibaba-Deals am späten Mittwoch, um 5,6 %. Die Aktien des Konglomerats haben im bisherigen Jahresverlauf 3,2 % zugelegt.