Willkommen zurück zu Kettenreaktion.
Letzte Woche haben wir uns angesehen, wie Musk an Doge festhält. Diese Woche sprechen wir darüber, wohin all dieses Krypto-VC-Geld möglicherweise fließen wird.
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vielleicht ist alles ein Spiel?
Ein wöchentlicher Bericht vom Schreibtisch des Krypto-Editors von Tech Lukas Matney:
Die Realität ist, dass die Träume von Web3-Investoren und -Gründern vor einem kleinen Problem stehen – ein Krypto-Abschwung bedeutet im Allgemeinen weniger Hype, weniger Gespräche zwischen Freunden und im Allgemeinen weniger organisches Verbraucher-Onboarding für Verbrauchererlebnisse. Dies ist alles andere als ideal für VCs, die einen Verbraucher-Web-Traum in greifbarer Nähe sahen, aber glücklicherweise haben sie dank der kürzlich aufgebrachten Mega-Fonds mit Krypto-Wetten als einzigem Fokus einige tiefe Taschen.
Dennoch ist es eine harte Zeit für das Kernpublikum von Verbraucher-Krypto, mit kürzlich geprägten Akolythen, die schlecht gefallen sind und viele wahrscheinlich davon abgehalten werden, mehr Zeit, Geld oder Mühe in neue Web3-Projekte zu stecken. Es stellt sich die Frage, wie dieses VC-Geld in einem Bärenzyklus eingesetzt werden kann; Viele werden die Zeit der reduzierten Aufmerksamkeit in Anspruch nehmen, um sich in die Infrastruktur und die „Spitzen und Schaufeln“-Toolsets zu stürzen. Andere könnten sich abschotten und Verbraucherprojekte unterstützen, die weiter von den breiteren Welten der Kryptographie abgekoppelt sind, die Benutzer aber synthetischen Ökonomien, Brieftaschen und digitalen Gütern aussetzen, einer Arena, die besonders gut von kryptobasierten Spielen bedient wird.
Gaming scheint ein großartiger Verbraucher-Brückenkopf für Krypto zu sein, und ich würde erwarten, dass viele dieser dedizierten Krypto-Fonds eine beträchtliche Menge ihrer Gelder in Studios und Plattformen stecken, die dies verfolgen. Es gibt viele erhebliche Herausforderungen, darunter eine allgemein negative Stimmung der Benutzer und das Erlangen von Plattform-Buy-in – angesichts der Tatsache, dass NFTs von App Stores und Gaming-Plattformen immer noch mit einem hohen Maß an Feindseligkeit behandelt werden.
Die in sich geschlossenen Welten von Spieletiteln mit dedizierten Token, die von den eher selbstreferenziellen Ecken der Kryptographie getrennt sind, sind möglicherweise der einfachste Ort, um neue Augäpfel zu finden. Und da die Kundenakquisitionskosten auf breiter Front steigen, sind VCs möglicherweise eher bereit, Kunden im Rahmen der Benutzerakquise direkt zu subventionieren, und kehren zu den Tagen der Gig Economy zurück, in denen VCs neue Benutzer zur Anmeldung bestechen.
Es war ein seltsamer Bullenzyklus für Kryptospiele. Während viel Geld in Play-to-Earn-Titel und verpixelte DeFi-infundierte Spiele in SNES-Qualität floss, ist es fair zu sagen, dass nichts herauskam, was wirklich gut war. Die meisten Spiele waren auf Gewinn und eindeutige Ponzinomics überindexiert, die das Wachstum bis zum Äußersten beschleunigten, ohne sich um Stabilität zu sorgen. Es braucht Zeit, um großartige Spiele zu entwickeln, und unterhaltsame Spiele erfordern ein Maß an Benutzerinteresse, das schwer zu optimieren ist, wenn Sie versuchen, den kurzfristigen Gewinn auf beiden Seiten des Geschäfts zu maximieren.
der neuste Pod
Wir dachten, der Winter sei für Krypto bereits da, aber die US-Aufsichtsbehörden ließen es nur viel kälter erscheinen. Erstens das US-Justizministerium verhaftete drei Personen, darunter einen ehemaligen Coinbase-Mitarbeiter, wegen angeblichen Insiderhandels an der Börse. Dann die Securities and Exchange Commission ihnen Wertpapierbetrug vorgeworfen, und argumentierte, dass mehrere der Coins, die sie gehandelt hatten, tatsächlich Wertpapiere waren – eine Bezeichnung, die mit einer ganzen Reihe von Regeln einhergeht, die Coinbase und andere Börsen nicht unbedingt befolgt haben. Wir teilten unsere inoffiziellen Gedanken darüber, wie die Gesetze ausgelegt werden könnten und was dies für große Krypto-Börsen bedeuten könnte (mehr dazu auch in meinem Abschnitt „diese Woche im Web3“ weiter unten).
Wir sprachen auch über die Situation mit Bitcoin, die endlich ausreichen könnte, um Elon Musk Stans zu Skeptikern und beliebten Videospielen zu machen Minecraft löscht NFTs, zumindest vorerst. Unser Gast war David Nage, ein Portfoliomanager bei der Digital Asset Management Firma Arca, die uns geholfen haben, das anhaltende Chaos zu verstehen auf den Märkten.
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folgen Sie dem Geld
Wo sich Startup-Gelder in der Krypto-Welt bewegen:
- Dezentrale Social-Media-Plattform (DeSo). DSCVRdas auf dem Internet-Computer-Ökosystem von Dfinity aufbaut, schnappte sich 9 Millionen US-Dollar an Seed-Finanzierung unter der Leitung von Polychain Capital.
- Unaufhaltsame Domänenein beliebter Anbieter von Blockchain-Namenssystemen und Identitätsplattformen, sammelte in seiner Finanzierungsrunde der Serie A 65 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar unter der Führung von Pantera Capital.
- Aptos-Laborsein Blockchain-Projekt von ehemaligen Meta-Mitarbeitern, sammelte 150 Millionen US-Dollar in einer FTX-geführten Serie-A-Runde.
- Blockchain-Ökosystem Topl hat in einer von Mercury, Republic Asia und der Cryptology Asset Group geleiteten Finanzierungsrunde der Serie A 15 Millionen US-Dollar aufgebracht, um Unternehmen bei der Verfolgung und Monetarisierung von Initiativen mit sozialer Wirkung zu unterstützen.
- Krypto-Kreditgeber CLST 5,3 Millionen Dollar für seine Seed-Runde von Investoren wie Coinbase und Kraken eingesammelt.
- Solana-basierte NFT-Eigentumsplattform Kardinal kündigte seine Startkapitalerhöhung in Höhe von 4,4 Millionen US-Dollar an, angeführt von Protagonist und Solana Ventures.
- Web3-Gaming-Firma Mächtiger Bär erhielt 10 Millionen US-Dollar in einer von Framework Ventures geleiteten Finanzierungsrunde für sein Spiel Mighty Action Heroes.
- FTX-CEO Sam Bankman-Fried leitete eine Seed-Runde für Vertrauenslose Medienein Startup, das web3-Shows in Gemeinschaftsbesitz erstellt.
- Blockchain-Protokoll für Cybersicherheit Naoris sammelte 11,5 Millionen US-Dollar in einer Eigenkapital- und Token-basierten Finanzierungsrunde von Investoren, darunter Draper Associates.
- Südkoreanisches Metaverse-Unternehmen Anipen sicherte sich eine Investition von ~12 Millionen US-Dollar in seiner laufenden Finanzierungsrunde der Serie B von Medici Investment und anderen.
die Woche im Web3
Ein wöchentliches Fenster in die Gedanken des web3-Reporters Anita Ramaswamy:
Nachdem ein ehemaliger Coinbase-Mitarbeiter und seine beiden Mitarbeiter diese Woche auf Geheiß des US-Justizministeriums wegen angeblicher Front-Running an der Krypto-Börse festgenommen wurden, wurden sie von der SEC wegen Wertpapierbetrugs angeklagt. Kurz darauf enthüllte Bloomberg, dass die SEC bereits gegen Coinbase ermittelt hatte, weil es möglicherweise erlaubte, Wertpapiere auf ihrer Plattform ohne die entsprechenden Einreichungen und Offenlegungen zu handeln.
Interessanterweise hingen die Anklagen der SEC, zumindest im Fall des Wertpapierbetrugs, von mehreren hübschen Nischenmünzen ab. Die Token, die sie wählen, sagen in gewisser Weise genauso viel aus wie die, die sie nicht haben. Unabhängig davon ist Coinbase ziemlich verärgert und sagt, dass es alle Token auf seiner Plattform überprüft hat, bevor es sie auflistet, um sicherzustellen, dass es sich nicht um Wertpapiere handelt.
Wenn Coinbase in diesem Anzug festgenagelt wird, wird dies in der gesamten Branche Auswirkungen haben. Andere große Kryptounternehmen sind bereits mit ähnlichen Anklagen konfrontiert, darunter Binance, Ripple Labs und Yuga Labs, entweder in Form von verärgerten Investoren, die Klagen gegen sie einreichen, in der Hoffnung, sie wegen des illegalen Verkaufs von Wertpapieren in Schwierigkeiten zu bringen, oder in Form von Ermittlungen durch US-Regulierungsbehörden , wie es bei Coinbase der Fall ist.
Bis wir mehr darüber wissen, wie Aufsichtsbehörden und Rechtsexperten wahrscheinlich jeden einzelnen Token behandeln werden, lohnt es sich zu prüfen, wie die aktuellen Wertpapiergesetze überhaupt aussehen und wie sie auf Coinbase anwendbar sein könnten. Genau das habe ich in meinem neuesten Artikel mit Alex Wilhelm für Tech+ getan, in dem wir uns tief mit dem vierteiligen „Howey-Test“ befasst haben, um herauszufinden, ob die SEC oder Coinbase hier ein stärkeres Argument haben.
TC+-Analyse
Hier sind einige der Kryptoanalysen dieser Woche, die auf unserem Abonnementdienst TC+ von Senior Reporter verfügbar sind Jaquelyn Melinek:
Krypto-Bewertungen könnten bis September sinken, da VCs ein Wartespiel spielen
„In den letzten Monaten wurden Tonnen von Kapital in der gesamten Kryptoindustrie aufgebracht, aber es gab eine merkliche Pause bei der Bereitstellung. Das könnte sich in den kommenden Monaten ändern. Da es länger gedauert hat, Krypto-VC-Deals abzuschließen, sind die Bewertungen in der gesamten Branche gesunken David NageVenture-Capital-Portfoliomanager bei Arca.“
Investoren konzentrieren sich auf DeFi, da es gegenüber der Volatilität des Kryptomarktes widerstandsfähig bleibt
„Da viele Teilsektoren des Kryptomarktes weiterhin stark von der jüngsten Volatilität betroffen sind, sehen einige Marktteilnehmer die dezentrale Finanzierung (DeFi) als widerstandsfähig und gewinnt trotz des negativen makroökonomischen Umfelds an Interesse. Zentralisierte Finanzinstitute ähneln traditionellen Unternehmen, bei denen Menschen ihre Geschäfte führen und ihre Gelder verwalten. Im Gegensatz dazu verwenden DeFi-Protokolle Technologie – nicht Menschen – um Dienste durch Dinge wie Smart Contracts auszuführen.“
Danke fürs Lesen! Und um dies jeden Donnerstag in Ihren Posteingang zu bekommen, können Sie sich auf der Newsletter-Seite von Tech anmelden.