Equity-Service-Plattform Carta hat erworben Vauban, eine Online-Plattform, die Investoren hilft, private Unternehmen von Anfang bis Ende zu unterstützen. Wie zuerst von The Information berichtetwurde der Deal von Carta als eine Möglichkeit gestaltet, Investoren jeder Größe zu unterstützen, von der Sub-Million-Dollar-Ebene bis hin zu Trockenpulver im Wert von Milliarden Dollar.
Carta sagte, dass es keine Details offenlegt, die über das hinausgehen, was es geschrieben hat in einem Blogbeitrag, was bedeutet, dass der Preis des Deals unbekannt bleibt. Das gesamte Vauban-Vollzeitteam wechselt nach Angaben des Unternehmens zu Carta.
Die heute abgeschlossene Übernahme ist ein weiteres Beispiel für die wachsende Wettbewerbsfläche zwischen Carta und AngelList, zwei Plattformen, die um den Aufbau einer Software-Suite rennen, die einige der wichtigsten Schwachstellen von Risikokapital-unterstützten Startups löst.
Im vergangenen Jahr hat AngelList Venture AngelList Stack auf den Markt gebracht, eine neue Produktsuite, die mit Carta konkurrieren wird, wenn es darum geht, Dienstleistungen anzubieten, die Gründern helfen, ihre Unternehmen zu gründen, zu betreiben und zu behalten. Die neue Software deckt vier Bereiche ab: Gründung, Geschäftsbanking, Beraterkapitalzuteilungen und Cap-Table-Management. (Der Atlas-Service von Stripe bietet einige verwandte Tools, was bedeutet, dass der Markt für die Unterstützung von Gründern bei der Gründung und Führung ihres Unternehmens heiß ist.)
Jetzt beißt sich Carta gegen die Konkurrenz zurück; Die Plattform scheint mit ihrem Vauban-Deal die auf Investoren ausgerichteten Aktivitäten von AngelList Venture im Auge zu behalten.
Vauban hat gemäß Carta eine vollautomatische Plattform für Konsortialführer und Fondsmanager geschaffen, die bis heute zu über 400 Anlagevehikeln geführt hat. Laut seiner neuen Konzernmutter verwaltet das Unternehmen außerdem über 1 Milliarde US-Dollar an investiertem Kapital.
AngelList Venture sagte unterdessen, dass 3,6 Milliarden US-Dollar in Fonds und Syndikate investiert wurden zum Jahresrückblick 2021. Laut demselben Bericht gibt es auf der Plattform mindestens 800 Anlagevehikel. Es ist viel älter als Vauban.
Der größte Unterschied zwischen den beiden Plattformen besteht darin, dass Vauban sich lautstark auf europäisches Risikokapital und Startups konzentriert, während AngelList nicht so explizit ist. Der internationale Blickwinkel scheint genau das zu sein, was Cartas Interesse überhaupt geweckt hat.
Vrushali Paunikar, VP of Product for Investor Services bei Carta, schrieb in einem Blogbeitrag dass laut Carta-Daten mehr als 50 % der SPVs und Fonds in den USA mindestens eine Nicht-US-LP haben.
„Venture ist global“, schrieb Paunikar. „Auf einer gemeinsamen Plattform können Konsortialführer und Fondsmanager jetzt Fonds aus den USA, Großbritannien, den Britischen Jungferninseln und bald auch aus Luxemburg auflegen. Noch wichtiger ist, dass sie LP-Kapital von überall auf der Welt akzeptieren können.“
Im Jahr 2020 hat Carta 16 % seines Personals oder 161 Stellen abgebaut, in einer Zeit, in der viele durch Risikokapital finanzierte Startups Personal abbauten. Crunchbase Daten zeigen dass Carta bis heute 1,1 Milliarden US-Dollar aufgebracht hat, einschließlich einer massiven 500-Millionen-Dollar-Runde im vergangenen August, angeführt von Silver Lake. Zu dieser Zeit wurde das Unternehmen laut derselben Datenquelle mit rund 7,4 Milliarden US-Dollar bewertet. Angesichts der massiven Bewertung und der vermutlich komfortablen Cash-Position ist der Vauban-Deal möglicherweise nicht der letzte, den wir von dem Unternehmen sehen.