Sequoia India and Southeast Asia hat zwei neue Fonds aufgelegt, einen etwa 2 Milliarden US-Dollar schweren Frühphasen-, Risiko- und Wachstumsfonds für Indien und einen 850 Millionen US-Dollar dedizierten Fonds für Südostasien, da das traditionsreiche Risikounternehmen seine Aktivitäten in der Region in einem für die meisten konkurrenzlosen Ausmaß verdoppelt seinesgleichen und in einer Zeit, in der es immer schwieriger wird, an Geld zu kommen.
Die neuen Fonds folgen einem Zahltag für das 50 Jahre alte Venture-Unternehmen in Indien, wo es vor 16 Jahren mit Investitionen begann. Das Unternehmen, das 11 Geschäftsführer in der Region hat, hat in den letzten 18 Monaten neun seiner Portfolio-Startups, darunter Freshworks, GoJek und Truecaller, an die Börse gebracht, eine Zahl, die in der Region bis vor zwei Jahren unbekannt war.
Die Börsennotierungen haben Sequoia India and Southeast Asia – das in den letzten zwei Jahren drei zusätzliche Fonds, darunter einen 525-Millionen-Dollar-Venture-Fonds und einen 825-Millionen-Dollar-Wachstumsfonds, aufgebracht hat – eine Rendite von fast 4 Milliarden US-Dollar an realisierten und nicht realisierten Gewinnen auf dem aktuellen Markt beschert Wert, so eine Analyse.
„Diese Spendenaktion, die zu einem Zeitpunkt erfolgt, an dem sich die Märkte nach einer sehr langen Hausse abzukühlen beginnen, signalisiert unser tiefes Engagement für die Region und das Vertrauen unserer Kommanditisten in die langfristige Wachstumsgeschichte Indiens und Südostasiens.“ schrieb das Unternehmen in einem Blogbeitrag.
Das Unternehmen sagte, es beabsichtige, die Region zu „verdoppeln“, wo es mehrere Programme betreibt – darunter Surge, durch das es Unternehmen in sehr frühen Phasen unterstützt, und Spark, um Gründerinnen ein Stipendium anzubieten – abgesehen von Risiko- und Wachstumsinvestitionen.
„Sequoia war vor genau 50 Jahren der Pionier der modernen Venture-Firma. Seitdem hat es kontinuierlich Innovationen entwickelt, um weltweit in allen Regionen an der Spitze der Venture-Unternehmen zu bleiben“, sagte Sajith Pai, Investor bei Blume Ventures, einem in Indien ansässigen Venture-Unternehmen, das sich auf Deals in der Frühphase konzentriert.
„Durch Innovationen wie das Scout-Programm und Surge haben sie die Grenzen des Risikokapitalmodells erweitert und den Zugang zu Kapital für Gründer erweitert, während sie gleichzeitig ihre Führungsposition in diesem Bereich festigen.“
Mit Hunderten von Portfolio-Startups in der Region ist Sequoia India and Southeast Asia der produktivste Investor in der Region. Allein das Surge-Programm, das vor drei Jahren gestartet wurde, ist auf 112 Startups angewachsen, die in über einem Dutzend Sektoren tätig sind. Sequoia ist ein Investor in etwa drei Dutzend der rund 100 Start-ups, die in Indien zu Einhörnern geworden sind.
Die neuen Fonds, die größten ihrer Art von allen Investoren in der Region, hätten zu keinem besseren Zeitpunkt schließen können. Zahlreiche Startups in der gesamten Region – und darüber hinaus – kämpfen um die Beschaffung von Kapital, da Investoren den Markt nach einer scharfen Wende neu bewerten. Sequoia, das seinen Gründern kürzlich zu mehr Disziplin und messerscharfem Fokus riet, schlägt seit einiger Zeit Alarm.
Das Unternehmen wird sich weiterhin auf Sektoren wie SaaS und Fintech konzentrieren, in denen es traditionell tätig war, aber es erweitert auch den Fokus auf neuere Kategorien, einschließlich Web3. Die meisten indischen Risikokapitalfirmen waren anfangs langsam und zögerten, Krypto-Startups zu unterstützen, eine Tatsache, die deutlich wird, wenn man sich die Cap-Tabellen einiger der größten indischen Kryptofirmen ansieht.
Aber Sequoia India and Southeast Asia, das mehrere Web3-Startups unterstützt hat, darunter CoinSwitch Kuber und Polygon, hat in den letzten zwei Jahren in der heißen neuen Kategorie an Street Credibility gewonnen, sagten mehrere Web3-Gründer. Es hilft auch, dass die Firma wiederholt hat gezeigt dass es „Diamanthände“ hat, das heißt, es verkauft die Token der Kryptofirmen nicht, sobald ihre Sperrfrist abgelaufen ist.
„Das Startup- und Risikokapital-Ökosystem in Indien und Südostasien hat in den letzten zehn Jahren große Fortschritte gemacht und wird weiter reifen. Bewertungen und Geschwindigkeit werden sich mit den Märkten bewegen. Was bleibt, ist die Wertschöpfung in Bezug auf Umsatzwachstum, Rentabilität und freien Cashflow, die auf echter Innovation, hervorragender Ausführung und einem wahnsinnigen Fokus auf Kunden basiert“, sagte das Unternehmen in einem Blogbeitrag.
Die neuen Fonds kommen auch zu einem Zeitpunkt, an dem sich drei der Portfolio-Startups von Sequoia aus Indien und Südostasien mit Governance-Problemen auseinandergesetzt haben. Der Vorstand des Fintech-Riesen BharatPe hat Unregelmäßigkeiten bei einem Gründer festgestellt. Auch das in Singapur ansässige Zilingo und das indische Live-Commerce-Startup Trell fanden ähnliche Fehler.
Bei mindestens zwei dieser Vorfälle war Sequoia selbst der Whistleblower und zog die Gründer zur Rechenschaft, so die mit der Angelegenheit vertrauten Personen. In einem Anfang dieses Jahres veröffentlichten Blogbeitrag versprach Sequoia, weiterhin proaktive Schritte zu unternehmen, um „eine bessere Rechenschaftspflicht zu fördern und gleichzeitig die Leistung zu verbessern, damit wir das volle Potenzial dieser Region ausschöpfen können“.
„Obwohl mehrere große globale Crossover-Fonds in Indien investiert haben, ist es fantastisch zu sehen, dass Sequoia einen so großen Spezialfonds speziell für Indien auflegt“, sagte Rohan Malhotra, Partner bei Good Capital, einem Frühphasenfonds. „In vielerlei Hinsicht ist es ein großartiger Beweis für die Chance, die globale LPs und Manager in den kommenden Jahrzehnten in Indien sehen.“