Afrikanische Risikokapitalfirma Äquator hat 55 Millionen US -Dollar für seinen ersten Fonds gesammelt, das Klima -Tech -Startups durch eine der schwierigsten und oft übersehenen Phasen auf ihrer Reise stürzt: die frühe Phase.
Startups für Klima -Tech in afrikanischen Ländern müssen sich in einer härteren Finanzierungslandschaft befassen als ihre Kollegen in mehr entwickelten Volkswirtschaften, in denen Regierungen häufig Unternehmen subventionieren, die an umweltfreundlicheren Technologien arbeiten. Sie müssen sich stattdessen stark auf Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen (DFIs), Fundamente und Stiftungen verlassen, wodurch sie besonders anfällig für Veränderungen der globalen Kapitalströme sind.
Als Budgets für die Finanzierung von Hilfe und Entwicklung schrumpfenDFIS setzt weniger Kapital ein, was den Druck auf afrikanische Startups erhöht. Die Situation ist für Klima -Technologieunternehmen schlechter, die mehr Kapital als herkömmliche Tech -Startups erfordern.
Mit seinem Fonds ist der Äquator der Ansicht, dass er diese Lücke und diese hinteren skalierbaren Lösungen schließen kann, die ein privates Kapital anziehen können.
„Wir werden mehr denn je benötigt, um in Technologie und skalierbare Unternehmen zu investieren, die sich mit grundlegenden Klimaherausforderungen befassen“, sagte der Managing Partner des Unternehmens bei Nijhad Jamal. „Diese Investitionen werden dazu beitragen, die Abhängigkeit von Hilfe zu verringern und stattdessen mehr globales privates Kapital in die Region zu bringen.“
Das ist ein hohes Ziel, auf das man sich anstrengen kann, aber wie viele Afrika-Fonds besteht der Äquatorbasis von begrenzten Partnern immer noch aus den Institutionen, die sie absetzen sollen. Zu den Unterstützern zählen DFIs wie British International Investment (BII), Proprco und IFC sowie Fundamente und Stiftungen wie die Global Energy Alliance for People and Planet (finanziert von IKEA, Rockefeller und Jeff Bezos ‚Earth Fund) und der Shell Foundation.
„Die Erzählung hat sich verschoben“
Der Äquator plant, den Fonds in 15 bis 18 Startups zu investieren und 750.000 bis 1 Million US -Dollar für Unternehmen auf der Seed -Stufe und 2 Millionen US -Dollar für diejenigen in der Serie A zu schreiben.
Abgesehen vom Kapital möchte das Unternehmen den Gründern helfen, die Wirtschaftlichkeit, die Regierungsführung und die regionale Expansion der Einheiten zu finden. Der Fonds möchte auch Kapital für Folgeinvestitionen und spätere Runden reservieren und seine LPS als Co-Investoren mobilisieren, um Eigenkapital, Schulden oder Mischfinanzierungen zu bringen.
„In mehreren unserer Portfolio-Unternehmen sind wir der einzige Afrika-Fokussierungsinvestor auf dem Cap-Tisch-das ist die Rolle, die wir in diesem Ökosystem spielen“, sagte Jamal. „Bis zu unseren letzten Investitionen hatten wir eine Erfolgsquote von 100%, um unsere Investoren direkt in die von uns unterstützten Unternehmen zu bringen.“
Afrika macht weniger als 3% aus von globalen energiebezogenen CO2-Emissionen, trägt jedoch einige der härtesten Klimaauswirkungen. Der Äquator möchte sich damit befassen, dass er in Unternehmen investiert, „die sich mit wirtschaftlichen und Nachhaltigkeitsproblemen befassen, die sich aus diesen Auswirkungen ergeben“.
Als wir das Unternehmen im Jahr 2023 abdeckten, nachdem es den ersten Abschluss für diesen Fonds erreicht hatte, betonte Jamal, wie wichtig es ist, technische Gründer in den Bereichen Energie, Landwirtschaft und Mobilität zu unterstützen. Zu dieser Zeit waren die Investitionen in die Klima -Technologie gestiegen und machten den Nr. 2 VC -Sektor von Afrika nach Fintech.
Der Markt hat sich jedoch seitdem verändert, und neben diesen Veränderungen haben sich die Investorengespräche entwickelt. Anfänglich konzentrierten sich Gründer und Investoren hauptsächlich auf die Auswirkungen. Jamal sagt nun, der Schwerpunkt verlagert sich auf den Umsatz – Klimolösungen müssen Kunden mit Kaufkraft einen klaren wirtschaftlichen Wert bieten.
Jamal listete Beispiele für solche Lösungen auf und wies auf Elektrofahrzeuge hin, die weniger als Kraftstoffantrieb kosten. Klimaversicherung, die extremes Wetter genau abdeckt; oder KI-betriebene Logistikoptimierung für Unternehmen. Einige der Portfolio -Unternehmen des Äquators, Roam Electric, Ibisa und Leta, bauen diese Lösungen auf.
„Die Erzählung hat sich verschoben“, sagte Jamal. „Es geht nicht mehr nur um Entwicklung und Auswirkungen. Es geht darum, privates Kapital für skalierbare Unternehmen zu mobilisieren, die Probleme lösen. Der heutige Fokus liegt noch mehr auf Dingen wie Einheitenökonomie und dem Weg zur Rentabilität, weil die Menschen wissen, dass es nicht nur gibt [enough] Kapital, das sich in unmittelbarer Zeit über Monetarisierung, reale Ökonomie, Rentabilität oder Ausgänge nachdenkt. “
Ein neuer Fokus auf M & A
Jamal fühlt sich heute von den Startups für Klima-Tech unterscheiden sich von ihren CleanTech-Kollegen der ersten Generation wie Sun King, M-Kopa und D.Light, die Milliarden erhöht und jetzt nach IPOs bereit sind.
Diese neuen Startups, sagte er, arbeiten in einem ausgereifteren Ökosystem und ermöglichen es ihnen, Kapital und Zeit effizienter zu nutzen – Schlüsselfaktoren für die zu attraktiven Erwerbsziele. Anstelle von Milliarden-Dollar-Börsengängen rechnet Jamal über 100 Millionen US-Dollar aus und sagt, dass die Investoren immer noch starke Renditen erzielen können.
Der Raum sieht bereits eine gewisse Konsolidierung, obwohl das meiste davon nicht bekannt gegeben wird. Wir haben bemerkenswerte M & A gesehen, wie die von Bboxx Erwerb von Peg Africa im Jahr 2022 und in jüngerer Zeit, mit Äquator unterstützter Steamaco zusammengeführt mit Schüchternheit von Power Solutions im letzten Jahr.
Wie der Sektor hofft, mehr Ausgänge zu sehen, betonte Jamal die Bedeutung der Kapitalstrukturierung. Die Climate Tech hat letztes Jahr die meiste Schuldenfinanzierung angezogen, und er argumentiert, dass Startups den richtigen Mix benötigen, um übermäßige Eigenkapitalverdünnung zu vermeiden.
„Wenn Eigenkapital für alles verwendet wird, einschließlich Betriebskapital, ist die Verdünnung für Anleger oder Gründer zu hoch, um aussagekräftige Renditen zu sehen. Da jedoch Schulden und andere Finanzinstrumente verfügbarer werden, werden wir kommerzielle Ausgänge sehen, auch wenn sie mundgerechte Größe haben “, sagte er.
Jamal hatte zuvor Rollen bei BlackRock und Impact Investor Acumen Fund inne, wo er die Clean Tech Group leitete. Später gründete er Moja Capital, einen persönlichen Fonds, durch den er frühzeitige Investitionen mit der aktuellen Strategie des Äquators übernommen hatte. Er leitet den Äquator neben Partner Morgan Defoort.
Eine von Jamals frühe Wetten war Sonnenkulturein in Kenia ansässiges, von der Schmidt Family Foundation unterstützter Solarunternehmen, das der Äquator seitdem unterstützt hat. Der Äquator hat auch in andere Startups des Wachstumsstadiums wie SoftBank-unterstütztes Apollo Agriculture und Odyssey Energy Solutions investiert.