Für das Jahr 2024 prognostizierte Mike Packer, Partner beim Fintech-fokussierten Unternehmen QED Investors, dass wir im Laufe des Jahres bei der Finanzierung lateinamerikanischer Fintech-Startups den Tiefpunkt erreichen würden. Obwohl es sich bei der Dynamik nicht um einen geraden Schuss nach oben und rechts handelte, könnte sich Packers Vorhersage dennoch bewahrheitet haben.
Das Volumen der Risikokapitaldollar, die in Fintech-Unternehmen mit Sitz in LatAm investiert werden, hat bereits das Jahr 2023 überschritten, und es bleibt noch ein Monat im Jahr. Laut PitchBook-Daten wurden im Jahr 2024 bisher 2,6 Milliarden US-Dollar in 174 Deals investiert. Dies steht im Vergleich zu den 1,5 Milliarden US-Dollar, die im Jahr 2023 in 241 Deals investiert wurden. Obwohl dies keine großen Summen sind, ist das Finanzierungsvolumen im Jahr 2024 im Vergleich zu 2023 bereits um 73 % gestiegen.
Die Gesamtsumme dieses Jahres verblasst bisher immer noch im Vergleich zu 2021, als 7,5 Milliarden US-Dollar investiert wurden, und 2022, als 4,3 Milliarden US-Dollar investiert wurden. Aber diese Zahlen zeigen, dass der Markt eine Trendwende beginnt.
„Auf einer Konferenz im Mai habe ich mit einigen unserer Seed-Gründer gesprochen und gesagt: ‚Ich werde das als den Tiefpunkt der lateinamerikanischen Aktienfinanzierung bezeichnen‘“, sagte Packer gegenüber Tech. „Ich wusste, dass eine Reihe von Deals in der Pipeline sind, es scheint, als wären wir am Boden.“
Der Schwung der Dynamik lässt sich anekdotisch beobachten, und das ganze Jahr über wurden in Lateinamerika interessante Fintech-Deals abgeschlossen.
Das in São Paulo ansässige Unternehmen Conta Simples hat im Januar unter der Leitung von Base10 eine Serie-B-Finanzierung im Wert von 41,5 Millionen US-Dollar für seine Spesenmanagement- und Firmenkartensoftware eingesammelt. Im Mai sammelte Félix Pago 15,5 Millionen US-Dollar, um Latino-Arbeitern dabei zu helfen, Geld an Familien in Lateinamerika zu schicken. Das brasilianische KI-Fintech Magie hat in einer von Lux Capital angeführten Runde 4 Millionen US-Dollar eingesammelt. Es war Lux‘ erste Investition in Brasilien.
Packer sagte, dass wir aus zwei Gründen wahrscheinlich eine Wiederbelebung der Deals erleben werden. Einer davon sei, dass lateinamerikanische Fintech-Unternehmen, die im Hype des Jahres 2021 zugelegt hatten, jetzt wieder auftauchen, um ihre nächste Runde zu starten – im Guten wie im Schlechten, fügte er hinzu. Aber es sind nicht nur Unternehmen, denen die Startbahn ausgeht. Er fügte hinzu, dass sein Unternehmen auch sieht, dass Fintech-Unternehmen in ihrem Portfolio Meilensteine erreichen und bereit sind, sich wieder auf den Weg zu machen, um die nächste Wachstumsstufe zu erreichen.
„Es gab Unternehmen, die begannen, profitabel zu werden und zu Beginn dieses Jahres eine interessante Größenordnung zu erreichen“, sagte Packer. „Wir gingen davon aus, dass das Transaktionsvolumen qualitativ und quantitativ zunehmen würde.“
Während Nicolas Szekasy, Mitbegründer und geschäftsführender Gesellschafter des in São Paulo ansässigen Unternehmens Kaszek Ventures, sagte, er sei sich nicht sicher, ob er in diesem Jahr einen zu großen Unterschied im Fintech-Markt LatAms im Vergleich zum Vorjahr bemerkt habe, stimmte er mit Packer darin überein, dass die Veränderung in Die Qualität der Start-ups, die Geld verdienen möchten, ist spürbar.
Szekasy fügte hinzu, dass die erste Fintech-Welle in der Region verbraucherorientiert sei, jetzt aber sehe man erfahrene Unternehmer, die Infrastrukturunternehmen aufbauen. Er fügte hinzu, dass es gut sei, dass sie einen Zustrom hochwertiger Gründer verzeichnen, denn im Vergleich zu den Fintech-Märkten in den USA und Europa brauche Lateinamerika immer noch viel Innovation.
„Finanzdienstleistungen, die man in den USA oder in weiter entwickelten Märkten als selbstverständlich ansehen würde, sind in der Region noch sehr unausgereift“, sagte er.
Auch wenn der Markt weiter an Dynamik gewinnt, wird es nicht ohne Gegenwind bleiben. Bisher gab es in der Region noch keine nennenswerte Anzahl an Ausstiegen. Der Börsengang der Nubank im Jahr 2021 ist der prominenteste, bei dem die Neobank damals einen Wert von 41 Milliarden US-Dollar hatte. Große Exits gab es seitdem nicht mehr. Packer fügte hinzu, dass Mexiko, eines der am weitesten entwickelten Ökosysteme der Region, immer noch keinen einzigen nennenswerten Ausstieg habe.
Außerdem stammt der Großteil der Finanzierung von Fintech-Unternehmen in Lateinamerika immer noch von lokalen Fonds oder auf die Region fokussierten Firmen, sagten Packer und Szekasy. Obwohl das Volumen lokaler Mittel zunimmt, stellt dies immer noch einen limitierenden Faktor für Start-ups dar, die Kapital aufnehmen möchten.
„Ich glaube, dass die Region nach der Krise unterfinanziert ist [post] Korrektur 2021“, sagte Packer. „Wir brauchen mehr Investoren, die Lateinamerika als globale Chance betrachten, und wir brauchen Unternehmer, die glauben, dass sie etwas bewirken und Dinge verändern können.“