Am 21. Oktober wurde ein neuer Ticker für Nasdaq-Händler geöffnet: NBISeine Kürzung von Nebiusein junger Akteur im Bereich der KI-Cloud-Infrastruktur.
Gelegenheitsbeobachtern könnte man sich fragen, woher dieses Unternehmen kommt, denn es gab kaum etwas von der üblichen Fanfare, die den Weg der meisten Start-ups zum Börsengang umgibt – keine Roadshows; kein Horn ertönt; keine mit Konfetti beladenen Zeremonien; nichts, kein Piepsen. Das liegt daran, dass Nebius ein ungewöhnliches Biest ist: ein börsennotiertes Unternehmen, aber im wahrsten Sinne des Wortes ein Startup.
Nebius ist seit 13 Jahren an der Börse und ging im Mai 2011 als Yandex NV an die Börse – die niederländische Holdinggesellschaft des russischen Internetgiganten Yandex (oft als „Google Russlands“ bezeichnet). Ende 2021 erreichte Yandex NV einen Spitzenwert von 31 Milliarden US-Dollar, allerdings im Sog Russlands Invasion der Ukraine Anfang 2022 änderte sich alles. Nasdaq den Handel eingestellt Aufgrund der gegen mit Russland verbundenen Unternehmen verhängten Sanktionen kaufte die Nasdaq im Februar Aktien von Yandex NV, und ein Jahr später kündigte die Nasdaq an, Yandex gänzlich von der Börse zu nehmen. Aber Yandex erfolgreich Berufung eingelegt mit der Begründung, es handele sich um eine Umstrukturierung – ein Prozess, der bis zur vollständigen Fertigstellung weitere 16 Monate in Anspruch nehmen würde.
Ein Teil davon beinhaltete die Veräußerung aller russischen Vermögenswerte, in denen der größte Teil des tatsächlichen Geschäftswerts lag. Was im Besitz von Yandex NV blieb, war eine zufällige Ansammlung von Infrastruktur- und Geschäftseinheiten, die sich zufällig außerhalb Russlands befanden. Diese Veräußerung wurde im Juli abgeschlossen, als Yandex NV seinen Namen in änderte Nebius KIeine KI-Cloud-Plattform mit eigenem finnischen Rechenzentrum.
Das neue Geschäft sollte angeführt werden von Arkady Volozh (Bild oben), der russische Mitbegründer und ehemalige CEO von Yandex von einer europäischen Sanktionsliste gestrichen im März, nachdem er öffentlich verurteilt Russlands Angriff auf die Ukraine.
Das Kerngeschäft von Nebius verkauft GPUs (grafische Verarbeitungseinheiten) „as-a-Service“ an Unternehmen, die „Rechenleistung“ benötigen – also Rechenleistung und Ressourcen zur Ausführung von Rechenaufgaben wie der Ausführung von Algorithmen und der Ausführung von Modellen für maschinelles Lernen. Letzten Monat, die Das Unternehmen debütierte eine ganzheitliche Cloud-Computing-Plattform, die für den „vollständigen Lebenszyklus des maschinellen Lernens“ entwickelt wurde und Datenverarbeitung, Training, Feinabstimmung und Inferenz umfasst.
Nachdem die Umstrukturierung abgeschlossen war und Volozh die Möglichkeit hatte, die Geschäfte vom neuen Hauptsitz des Unternehmens in den Niederlanden aus zu leiten, gab Nasdaq im vergangenen Monat grünes Licht für Nebius, den Handel wieder aufzunehmen. Die Situation war jedoch so gut wie beispiellos: Ein börsennotiertes Unternehmen, dessen Handel unterbrochen wurde, nur um fast drei Jahre später unter einem neuen Namen und einem völlig anderen Geschäftsangebot wieder aufgenommen zu werden?
In vielerlei Hinsicht hätte es Sinn gemacht, das Unternehmen aus der Börse zu nehmen und mit privatem Kapital zu wachsen, ganz nach der guten altmodischen Startup-Methode. Aber wie Volozh Anfang des Jahres gegenüber Tech erklärte, ist der Aufbau von Infrastruktur kapitalintensiv und der einfachste und kostengünstigste Weg, an Kapital in einem der derzeit angesagtesten Bereiche der Technologiebranche zu gelangen, sind die öffentlichen Märkte. Es gab jedoch nie Gewissheit darüber, wie die öffentlichen Märkte auf dieses seltsame neue Gebilde reagieren würden. Niemand wusste wirklich, was ihn erwarten würde.
Einen Monat später erlebte Nebius einen etwas verhaltenen Wiedereinstieg ins öffentliche Leben. Es ist deutlich unter seiner Marktkapitalisierung von 18 Milliarden US-Dollar gesunken, bevor der Handel im Februar 2022 eingestellt wurde, was zu erwarten war, und schwankt seitdem zwischen 3,5 und 4,75 Milliarden US-Dollar, wobei es einige Anzeichen dafür gibt, dass sich die Lage zu stabilisieren beginnt.
„Wir konnten nicht vorhersagen, was passieren würde, es könnten 5 US-Dollar pro Aktie sein, oder es könnten 50 US-Dollar pro Aktie sein – das ist noch nie zuvor passiert, niemand weiß wirklich, wie man damit umgehen soll“, sagte Volozh diesen Monat in einem Interview in London zu Tech . „Es ist immer noch volatil, aber es stabilisiert sich, und das Gute ist, dass es sich über den Kosten der Vermögenswerte stabilisiert hat, was bedeutet, dass der Markt glaubt, dass wir hier ein Geschäft aufbauen können.“ Wir werden sehen, wie groß das Unternehmen ist.“
Nebius konkurriert mit allen üblichen Hyperscaler-Cloud-Giganten, obwohl seine direkteren Konkurrenten wohl andere alternative Cloud-Startups wie CoreWeave sind hat dieses Jahr eine Menge Geld gesammelt. Während CoreWeave gerade dabei ist, von den USA nach Europa zu expandieren, geht Nebius in die andere Richtung. Pläne bekannt geben Diese Woche wird das Unternehmen seine Präsenz in den USA mit einem neuen GPU-Cluster in Kansas City (auf der Missouri-Seite) ausweiten, der Anfang 2025 in Betrieb gehen soll. Das Unternehmen hat außerdem „Kundenzentren“ in San Francisco und Dallas eröffnet, mit Plänen für eine Dritter in New York bis Ende des Jahres.
Aber während das Geschäft mit der Cloud-Infrastruktur das A und O des Unternehmens ist (auf das zwei Drittel seines Umsatzes entfallen, wie z laut seinem ersten Ergebnisbericht letzten Monat) gibt es ein Triumvirat weiterer Unternehmen unter dem Dach der Nebius-Gruppe. Dazu gehört ein autonomes Fahrzeugunternehmen namens Avridemit Sitz in Texas; Ein in der Schweiz ansässiges generatives KI- und LLM-Unternehmen namens Toloka; und Edtech-Plattform TripleTenmit Sitz in Wyoming.
Fahrzeit
Avride stammt aus der internationalen Abteilung der selbstfahrenden Einheit von Yandex, die 2020 aus einem Joint Venture mit Uber hervorgegangen ist. Während Waymo von Alphabet jetzt im aufstrebenden Robotaxi-Bereich führend ist und sich kürzlich eine Bewertung von 45 Milliarden US-Dollar sicherte, war Yandex ein Frühchen Vorreiter in Russland, wobei Volozh feststellte, dass das Unternehmen kurz vor dem Sieg stand Waymo zum Start die ersten völlig autonomen Autos auf öffentlichen Straßen, bevor der Krieg die Pläne auf den Kopf stellte.
„Sie [Yandex] „Wir wollten einige Monate vor dem Start von Waymo in San Francisco die ersten Taxis auf öffentlichen Straßen ohne Fahrer am Steuer in einer echten Stadt (Moskau) einführen“, sagte Volozh. „Im März 2022 wurden Journalisten zu einer großen Veranstaltung eingeladen, aber dieser Start fand nie statt. Die Leute mussten alle ihre Sachen packen und innerhalb weniger Wochen losfahren.“
Das Team, das am autonomen Fahrzeugprojekt von Yandex gearbeitet hatte, wechselte zu Avride, einer neuen Marke gestartet Letztes Jahr zog ich schließlich über Tel Aviv nach Austin.
„Das sind die gleichen 250 Leute“, fügte Volozh hinzu.
Letzten Monat, Avride kündigte eine bedeutende mehrjährige Partnerschaft an mit Uber, bei dem Avrides Essenslieferroboter auf dem Bürgersteig bei Uber Eats landeten Start in AustinAllerdings wird die Partnerschaft später auch die selbstfahrenden Autos von Avride auf die Uber-Plattform bringen (Uber hat andere ähnliche Verträge unterzeichnet, unter anderem mit Googles Schwesterunternehmen Waymo).
Während Yandex über genügend Geldmittel verfügte, um autonome Fahrzeugprojekte zu finanzieren, ist dies bei Nebius nicht der Fall – das Unternehmen verfügt über ein paar Milliarden Dollar aus seiner russischen Veräußerung und konzentriert sich voll und ganz auf den Aufbau seines Cloud-Infrastrukturgeschäfts. Und deshalb sagt Volozh, dass Avride längerfristig weitere Partner finden muss.
„Sie haben genug Budget für dieses und nächstes Jahr“, sagte Volozh. „Wir finanzieren sie, aber sie müssen diese Zeit nutzen, um neue Partner zu finden, da der Aufbau von Flotten sehr kapitalintensiv ist. Es braucht echte Investitionen.“
Zu den offensichtlichen Partnern zählen möglicherweise Automobilhersteller, es könnte sich aber auch um jedes Unternehmen handeln, das bereit ist, Milliarden zu investieren. Volozh fügte hinzu, dass es bei Bedarf bereit wäre, die Kontrolle über Avride aufzugeben.
Toloka hingegen ist eine Plattform, die sich auf Datenkennzeichnung und Qualitätskontrolle für große Sprachmodelle (LLMs) und verwandte KI-Systeme spezialisiert hat – ganz ähnlich KI skalierender zuletzt einen Wert von mehr als 13 Milliarden US-Dollar hatte. Toloka hat klare Synergien mit dem Kerngeschäft Infrastruktur von Nebius, aber die Kunden sind nicht dieselben. Nebius arbeitet hauptsächlich mit generativen KI-Startups zusammen, die Rechenleistung benötigen, während Toloka mit größeren Unternehmen wie Amazon und Hugging Face zusammenarbeitet, die ihre LLMs verbessern möchten.
Sowohl Toloka als auch Avride könnten irgendwann einen ähnlichen Weg einschlagen ClickHouseEntwickler des gleichnamigen Open-Source-Datenbankverwaltungssystems, das aus Yandex hervorgegangen ist im Jahr 2021. Während sich das kommerzielle ClickHouse-Unternehmen namhafte Geldgeber wie Index Ventures, Benchmark Capital und Coatue sicherte, behält Nebius eine Minderheitsbeteiligung.
„ClickHouse erfreute sich großer Beliebtheit und Investmentfonds wandten sich an uns, um ein Unternehmen rund um das Open-Source-Projekt zu gründen. Jetzt haben sie Einnahmen und sie wachsen“, sagte Volozh.
TripleTen hingegen ist in der Nebius-Unternehmensgruppe ein Ausreißer, da es sich quasi um ein Direct-to-Consumer-Produkt handelt, das Online-Coding-Bootcamps für diejenigen anbietet, die in den Technologiesektor wechseln möchten. Eine Idee, mit der sich Nebius beschäftigt, besteht darin, sich als Anbieter eines „vollständigen Pakets an Dienstleistungen“ für KI-Unternehmen zu positionieren, von Rechenzentren und GPU-Infrastruktur bis hin zum Bildungswesen. Und dies verdeutlicht die Situation, in der sich Nebius befindet: Er zieht Grenzen zwischen den verschiedenen Entitäten, die ihm überlassen wurden, und versucht, alles sinnvoll zu gestalten.
Derzeit erreicht TripleTen die Gewinnschwelle, und Volozh räumt ein, dass es nicht der große Umsatztreiber sein wird wie sein Infrastrukturgeschäft – aber es hat das Potenzial, bedeutende Erträge zu erwirtschaften, und wird Teil der Nebius-Gruppe bleiben.
„Nebius ist ein Milliardengeschäft“, sagte Volozh. „TripleTen – es ist ein schönes Modell, aber es ist vielleicht ein Geschäft mit Dutzenden oder Hunderten Millionen Dollar. Es ist kein Milliardengeschäft.“
Parallele Berechnung
Was das Kerngeschäft Nebius AI Cloud betrifft, verfügt das Unternehmen bereits über ein vollständig eigenes Rechenzentrum in Finnland plant, seine Kapazität zu verdreifachen bis 75 Megawatt. Parallel dazu baut das Unternehmen zusätzliche Standorte in Co-Location-Einrichtungen aus. Dieser Schritt soll nicht nur seine Kapazität erhöhen, sondern auch die Latenz reduzieren, indem die Verarbeitung näher an seine Kunden gebracht wird. Neben dem diese Woche angekündigten Standort in Kansas hatte Nebius bereits bekannt gegeben ein neuer GPU-Cluster in Paris das diesen Monat online geht.
In der Zukunft plant Nebius den Bau weiterer eigener Rechenzentren sowohl in Europa als auch in den USA. Angesichts der Zeit, die dafür benötigt wird, ist es jedoch schneller, die Lücke mit Co-Location-Einrichtungen zu schließen, weshalb das Unternehmen mit einem voranschreitet Hybrider Ansatz.
„Es ist effizienter, wenn wir es selbst bauen, aber der Bau dauert eineinhalb oder zwei Jahre – es ist ein langer Prozess, und wir können es kaum erwarten“, sagte Volozh. „Deshalb haben wir diese Co-Standorte in Paris und Kansas City.“