PruVen Kapitalein Fintech- und Versicherungstechnologie-Venture-Fonds, der vom ehemaligen Benchmark- und Citi Ventures-VC Ramneek Gupta gegründet wurde, hat einen neuen 378,5 Millionen US-Dollar schweren Fonds II aufgelegt, um in Finanzdienstleistungen und unternehmensorientierte Startups zu investieren.
Dieser zweite Fonds ist von Bedeutung, weil Gupta ihn von einem Unternehmensfonds mit einer Haupt-LP – Prudential Financial – zu einem Fonds ausbaute, der von einer Reihe von Finanz- und Versicherungs-LPs unterstützt wird. Prudential Financial ist der Hauptinvestor, aber der Fonds umfasst auch TIAA, Lincoln Financial, Generali, Nippon Life, Mutual of Omaha und Willis Towers Watson. Prudential war die Solo-LP in Prudentials erstem Fonds mit einem Volumen von 300 Millionen Dollar.
Gupta geht davon aus, dass er die Investitionen aus Fonds I abschließen und später in diesem Monat mit Investitionen aus Fonds II beginnen wird.
PruVen konkurriert, indem es Portfoliounternehmen Zugang zu Partnerschaften mit den weltweit führenden Versicherungsunternehmen als Kunden bietet. Dies hilft ihnen nicht nur dabei, einen großen ersten Kunden zu gewinnen, sondern gibt den LPs auch einen ersten Einblick in neue Technologien.
Versicherungs- und Finanzdienstleistungsunternehmen sind extrem technologieorientiert und investieren nicht nur in Startups, sondern gehen auch Partnerschaften mit ihnen ein, sagt Gupta. Er betont, dass ihre Partnerschaft wichtig ist, weil es sich um „echte Unternehmen“ mit echtem Umsatz und Gewinn handelt. Sie sind in der Regel langjährige Kunden, die in allen Bereichen vom Verbraucher bis zum B2B-Geschäft tätig sind, und zwar in großem Maßstab, sagte er.
Das hätte Gupta sich gewünscht, als er bei Unternehmen wie Zappedy arbeitete, das 2011 von Groupon übernommen wurde. Das Unternehmen arbeitete daran, den Online-Offline-Kreislauf im Bereich der Tagesangebote zu schließen.
Zuvor war Gupta Principal bei ITU Ventures und Partner bei Battery Ventures und beschloss nach der Übernahme, wieder ins Investmentgeschäft einzusteigen. Während dieser Zeit dachte er darüber nach, was ihn zu einem besseren Investor machen würde.
„Ich habe immer wieder darüber nachgedacht, was passiert wäre, wenn mir jemand bei diesem ersten Referenzkunden hätte helfen können“, sagte er gegenüber Tech. „Als Gründer hätte ich dafür mein ganzes Vermögen gegeben.“
Er machte sich nicht gleich selbstständig, sondern bekam stattdessen einen Anruf von Citi, das ihn als Mitgründer von Citi Ventures haben wollte, was er die nächsten neun Jahre tat. Während dieser Zeit stellte er die Hypothese des „ersten Referenzkunden“ auf die Probe und entwickelte ein Strategiebuch, um sie am Laufen zu halten.
Zwischen 2011 und 2020 investierte das globale Venture-Investment-Team in 140 Unternehmen, darunter Square, Jet.com, Docusign und Honey, wobei mehr als die Hälfte der Unternehmen dank der Bemühungen des Teams tatsächliche Geschäftsergebnisse mit einem Citi-Geschäft erzielen konnte.
Im Jahr 2020 verließ Gupta Citi Ventures, um PruVen zu gründen.
„Ich hatte den Beweis, dass das Finden des ersten Referenzkunden einen großen gegenseitigen Wert schafft, und ich hatte das Handbuch, wie man das macht“, sagte Gupta. „Damals beschloss ich, die Struktur durch eine unabhängige Firmenstruktur zu verbessern.“
Zu diesem Zeitpunkt schloss er sich mit Prudential zusammen. Als unabhängiges Unternehmen konnte er, so sagte er, schnell ein noch größeres Netzwerk von LPs für seinen nächsten Fonds aufbauen.
Guptas erster Fonds, der vor vier Jahren aufgelegt wurde, investierte in Unternehmen wie Bilt Rewards, Newfront Insurance, Angle Health, Contabilizei, UniteUs und Pismo, das 2023 von Visa für 1 Milliarde Dollar übernommen wurde.
Es sei noch zu früh, um über die Kapitalrendite von Fonds 1 zu sprechen, sagte Gupta, er fügte jedoch hinzu, dass der erste Fonds derzeit eine Ausschüttung von 10 % des eingezahlten Kapitals (DPI) aufweist.
„Wir haben das Gefühl, dass wir einige wirklich gute Gewinner haben“, sagte er. „Natürlich braucht es Zeit, bis sie alle wachsen, reifen und Gewinne abwerfen. Das Beste, was ich Ihnen sagen kann, ist, dass wir tatsächliche DPI und Geldrückflüsse an unsere LPs haben. Auch wenn das nur ein Anfang ist, ist es für sie ein starkes Signal, dass das Modell funktioniert.“