Wenn Investoren in ihren Zwanzigern in die Venture-Landschaft einsteigen, bringen sie frische Energie mit und entdecken neue Trends, aus denen die nächsten Multimilliarden-Dollar-Technologieunternehmen werden könnten. Wir sehen bereits, wie einige junge Investoren neue Nischen erobern.
Alex Chung, 26, ist Investorin bei Chai Ventures. Ihre Firma hat Unternehmen wie die Verbrauchergesundheitsplattform Unfabled und emotionales Wohlbefinden Unternehmen MentalHappy. Chung sagt, sie habe sich dafür interessiert, wie das breitere Ökosystem in den letzten Jahren die Frauengesundheit neu definiert hat. Lange Zeit dachte man, dass sich Frauengesundheitsunternehmen nur mit Menstruationsgesundheit, Müttergesundheit oder Menopausemanagement befassen. Doch Chung und ihre Firma interessieren sich für viel mehr.
Man bedenke, dass Pharmaunternehmen in den USA bis 1993 nicht gesetzlich verpflichtet waren, Frauen an klinischen Studien teilzunehmen, was bedeutet, dass die Auswirkungen vieler beliebter Medikamente und medizinischer Geräte ursprünglich nie untersucht wurden. Diese enorme Forschungslücke schafft heute Chancen, und es gibt viele andere, die es sehr zu nutzen lohnt. Deloitte gefunden dass Frauen typischerweise diejenigen sind, die für die medizinischen Entscheidungen einer Familie verantwortlich sind und mindestens 80 % der Entscheidungen über die medizinischen Ausgaben eines Haushalts treffen.
„Wir sind optimistisch, dass die Definition der Frauengesundheit erweitert wird und nun auch Unternehmen umfasst, die innovative Lösungen zur Behandlung chronischer Krankheiten entwickeln, die Frauen überproportional betreffen“, sagt Chung und nennt als Beispiele bestimmte Schilddrüsenerkrankungen, Endometriose und Osteoporose. „Die zunehmende Anerkennung der besonderen Gesundheitsbedürfnisse von Frauen und der technologische Fortschritt machen die Frauengesundheit zu einem attraktiven Bereich für Investitionen und Entwicklung.“
Beim Female Founders Fund (FFF) sagt die 25-jährige Investorin Layla Alexander, sie sei interessiert an die Care-Ökonomie und Unternehmensklimalösungen. Sie ist auch ziemlich optimistisch, was die Frauengesundheit angeht. Obwohl ihre Firma technisch gesehen generalistisch ist, da sie sich auf Frauen konzentriert, hat sie die Frauengesundheit immer als einen unterversorgten Markt angesehen. FFF hat Maven Clinic in seinem Portfolio, das erste Einhorn im Bereich Frauengesundheit. Laut einem Forbes-Artikel haben Frauengesundheitsunternehmen im vergangenen Jahr 4,3 % der 26,5 Milliarden Dollar aufgebracht, die in Gesundheitsunternehmen investiert wurden. Das ist eine erhebliche Steigerung gegenüber den Vorjahren, aber es bleibt noch viel zu tun, sagt Alexander.
„Trotz des Erfolgs von Maven und anderen Unternehmen in dieser Kategorie ist die Gesundheitsversorgung von Frauen nach wie vor unterfinanziert und wird übersehen, obwohl sie eine enorme Marktchance darstellt“, sagt sie gegenüber Tech.
Dann gibt es KI
Junge Anleger hegen eine Hassliebe zur künstlichen Intelligenz und suchen nach Möglichkeiten, diese Revolution realistischer zu gestalten.
Zehra Naqvi, 25, Investorin bei Headline Ventures und Autorin des beliebten Newsletters Keine Hausärzte erlaubtist fest entschlossen, den Konsumgütersektor zu beliefern.
Sie mag Technologien wie die von a16z unterstützte Partyplanungs-App Partiful, die dabei hilft, die Onlinewelt mit der persönlichen Welt zu verschmelzen – ein Unterfangen, das sie „IRL to URL“ nennt. Sie interessiert sich auch für „KI-Sozialrehabilitation“ oder sucht nach Tools, die Menschen zu besseren Menschen und Weltbürgern machen können. Sie sagt, dass derzeit viele der KI-Begleit-Apps, die vorgeben, der Freund oder Partner zu sein, die Selbstisolation verstärken. Aus diesem Grund ist eine Form der Sozialrehabilitation notwendig, insbesondere da so viele junge Menschen – die Generation Z und die Generation Alpha – während der Pandemie wichtige prägende Jahre online verbracht haben.
„Denken Sie an KI-Therapie-Apps, KI-Tagebuch-Apps, KI-Apps für psychische Gesundheit und KI-Wohlbefinden, die zwischenmenschliche Kontakte durch geleitete Selbstreflexion fördern und erleichtern“, sagt Naqvi, dessen Unternehmen unter anderem in Bumble, das Fintech-Unternehmen Acorns und die E-Commerce-Plattform Elyn investiert. „Es sind wie Prosumer-Tools, aber für mehr Effizienz, Entwicklung und Fortschritt in Bezug auf das, was wir als Menschen sind.“
Außerdem werden junge Menschen sowieso so viel Zeit online verbringen, dass es genauso gut Tools geben könnte, die ihnen das Gefühl geben, weniger einsam zu sein inmitten dessen, was geworden ist Amerikas Einsamkeitsepidemie.
Naqvi glaubt auch, dass jeder Kreative irgendwann einmal ein Kleinunternehmer wird – ein „Solopreneur“ – und dass jeder „Solopreneur“ unweigerlich ein Kreativer wird. Naqvi sieht eine Welt, in der Solopreneur-Tools so weit fortgeschritten sind, dass sie individuell geführte Unternehmen in großem Maßstab unterstützen können. Auch KI spielt dabei eine Rolle.
„Wie Sam Altman sagte, nähern wir uns einem von einer Person betriebenen Milliardenunternehmen“, sagte Naqvi. „Um dorthin zu gelangen, brauchen wir eine ganz neue Generation von Solounternehmer-Tools und Gig-Economy-Plattformen.“
Besart Copa, ein Principal beim Accelerator Antler, der auch einen Verbraucher-Newsletter herausgibt, Der Nullzustandhat ähnliche Gedanken. „Wir stehen am Rande einer kambrischen Explosion bei Verbraucher-Apps“, sagt er gegenüber Tech. „Künstliche Intelligenz hat visionären Gründern neue Möglichkeiten gegeben, sich neu vorzustellen, wie Verbraucher ihr Leben leben. KI hat es auch billiger, schneller und einfacher gemacht als je zuvor, Produkte zu versenden.“
Lori Berenberg, 29, von Bloomberg Beta ist von einem anderen, vielleicht einfacheren Aspekt der KI begeistert. Zu ihren Unternehmen gehören der Zeiterfassungsdienst Ajax und das Lohnabrechnungsunternehmen Trayd aus dem Baugewerbe. Sie interessiert sich für Software und benutzerzentrierte Anwendungen, die KI als Werkzeug nutzen, wie etwa das Tonwahlrad von Figma Slides, das KI nutzt, um Satzstruktur und Sprache anzupassen.
Sie sagt, dass KI offenbart, worin Menschen gut sind, wie Strategie, Problemlösung und Bauchgefühl. Aber KI ist in einer guten Position, um die Softwareentwicklung zu verbessern, indem sie alles von der Datenverwaltung bis zur Cloud-Einrichtung übernimmt und Entwickler von ihrer mühsamsten Arbeit befreit.
„Als der ‚Wow‘-Faktor der KI nachließ und Unternehmen ernsthaft über die Implementierung neuer KI-Tools nachdachten, blieben viele an den unzuverlässigen und inkonsistenten Ergebnissen hängen, die sie mit generativer KI erzielen“, sagt Berenberg gegenüber Tech. „Es ist spannend zu sehen, wie viele Gründer begonnen haben, clevere Produktdetails oder verschiedene Systemarchitekturen zu verwenden, um deterministischere Antworten zu erhalten, sowohl für Endbenutzerinteraktionen als auch für Backends, die KI verwenden.“
Wie Tech bereits berichtete, machten KI-Unternehmen im ersten Halbjahr 2024 41 % aller US-Deals aus. KI- und Machine-Learning-Unternehmen sammelten 38,6 Milliarden US-Dollar von den 93,4 Milliarden US-Dollar ein, die im ersten Halbjahr investiert wurden. PitchBook berichtete. Im vergangenen Jahr sammelten KI-Unternehmen 27 Milliarden Dollar ein, ein Großteil dieses Geldes kam von Big Tech, berichtete die Financial Times. Angesichts der Kapitalflut in diesem Sektor wird derzeit darüber diskutiert, ob der Branche eine KI-Blase bevorsteht.
Und eine Neubetrachtung einiger Trends
Dann kommen die Trends, von denen diese jungen Anleger nicht an ihren Erfolg glauben.
Chung ist kein großer Anhänger des Kreislaufwirtschafts, also des Prozesses, bei dem Ressourcen im Umlauf gehalten werden, um Abfall zu reduzieren. Er meint, dass die Branche noch immer mit zu vielen Hürden wie mangelnder Akzeptanz bei den Verbrauchern und Engpässen in der Lieferkette zu kämpfen habe.
Copa hat ein Problem mit kostenlosen Apps. „Hören Sie auf, kostenlose Apps zu machen“, sagt er unverblümt. „Verbraucher sind mehr denn je bereit, Dinge zu abonnieren. Richten Sie eine Paywall ein und verdienen Sie Geld. Wenn die Leute nicht bereit sind zu zahlen, wechseln Sie zu etwas, das sie bezahlen.“
Berenberg glaubt unterdessen, dass sich Unternehmen voreilig auf die Optimierung der Infrastruktur für KI-Agenten konzentrieren, anstatt einen KI-Agenten zu entwickeln, den die Leute wollen. Berenberg sagt, dass Leute, die für bestimmte Branchen etwas entwickeln wollen, einen Schritt zurücktreten und sich ansehen sollten, wie diese Branche einen KI-Agenten tatsächlich nutzen möchte. Deshalb unterstützt sie Ajax, das Anwälten hilft, ihre Abrechnungszeiterfassung zu automatisieren, was sich direkt auf ihren Umsatz auswirken sollte.
Alexander sagt, sie interessiere sich für KI-Tools, die die Forschung und die Gesundheitsversorgung voranbringen, aber gleichzeitig ist sie der Meinung, dass viele KI-Investitionen heute einfach „extrem kapitalintensiv“ seien, da sie viel Infrastruktur, Talent und Daten erforderten, ohne dass Klarheit über die Kapitalrendite bestünde. Dies habe zu überhöhten Bewertungen und ihrer Ansicht nach „nicht nachhaltigen Finanzierungsstrategien“ geführt.
„Obwohl ich vom Potenzial der KI in allen Anlagekategorien überzeugt bin, ist es entscheidend, dass wir diszipliniert bleiben und uns darauf konzentrieren, Gründer mit soliden, skalierbaren Geschäftsmodellen zu unterstützen“, sagte sie.
Ihre Befürchtungen stimmen mit dem überein, was viele andere auch bemerkt haben. Naqvi ist immer misstrauisch gegenüber Technologien, die zu Trends werden, und hat selbst einige davon erlebt – das Web3-Revival und jetzt die KI-Revolution. „Ich bin nicht grundsätzlich gegen einen bestimmten Trend, aber ich habe das Gefühl, dass KI natürlich der Gefahr der Übertreibung ausgesetzt ist und bald zu überzogen werden könnte.“