Startups insgesamt haben immer noch mit starkem Gegenwind zu kämpfen, wenn es darum geht, Risikokapital zu beschaffen. Das zweite Quartal war nur ein bescheidene Verbesserung auf den Tiefpunkten der letzten beiden Quartale, so Crunchbase.
Doch es gibt eine Kategorie, die immer noch Türen – und Scheckbücher – zu öffnen scheint: KI.
In den USA entfielen im Jahr 2024 bisher fast 30 Transaktionen im Wert von über 100 Millionen US-Dollar auf künstliche Intelligenz, womit das Land derzeit weltweit führend ist. Europa liegt jedoch nicht weit dahinter: Unsere Untersuchungen zeigen, dass es in Europa bis August 14 Investitionen im Wert von 100 Millionen US-Dollar oder mehr für KI-Unternehmen gab, wobei ein Unternehmen zwei Investitionen einheimste.
KI treibt das europäische Ökosystem für Long-Tail-Startups stark voran. Kumuliert zeigen PitchBook-Daten, dass es in der Region im Jahr 2024 bisher mehr als 1.700 Finanzierungsrunden für KI-Startups gegeben hat.
Die größten KI-Startups, die grundlegende Modelle entwickeln, üben weiterhin die größte Anziehungskraft aus, wenn es um die Finanzierung geht, zum Teil, weil die Entwicklung von KI weiterhin kostspielig ist. Quellen zufolge sammelt Mistral AI, das in diesem Jahr bereits Investitionen von mehr als einer Milliarde Dollar eingefahren hat, offenbar erneut Geld.
Mistral hat seinen Hauptsitz in Paris, einer Stadt, die sich als Zentrum der KI-Entwicklung in Europa etabliert hat, insbesondere in der Kategorie der generativen KI. Wenn man bedenkt, dass einige vielversprechende Schwellenmärkte wie Indien nur einen Bruchteil der KI-Finanzierung erhalten, die entwickeltere Märkte erhalten, wird es interessant zu sehen, ob Paris diese Führungsrolle aufrechterhalten und daraus Kapital schlagen kann – oder wie sich das Kräfteverhältnis (und das Geld) verschieben könnte.
Ob es sich um autonome Fahrtechnologie, LLM-Startups oder Akteure handelt, die auch über Hardwarekomponenten verfügen, es gibt vier Hauptgründe, warum KI große Investitionen erfordert:
- Die zum Trainieren und Ausführen von Abfragen über KI-Modelle erforderliche Rechenleistung ist enorm.
- KI-Startups liefern sich ein Wettrennen um die besten Talente.
- In einigen Fällen benötigen KI-Unternehmen Geld, um Lizenzgebühren für das gesamte geistige Eigentum auszuzahlen, das sie zum Trainieren und Ausführen ihrer Modelle verwenden.
- Investoren, die mit riesigen Fonds für Wachstumsinvestitionen (und dem Druck von LPs, diese einzusetzen) zu kämpfen haben, müssen Möglichkeiten finden, ihr Geld anzulegen. Wenn sie beobachten, was die Hyperscaler der großen Technologieunternehmen machen, sehen Investoren in überdimensionierten KI-Unternehmen große und potenziell lukrative Investitionen.
Hier ist ein Überblick über die größten Runden der europäischen KI in diesem Jahr, der sich wie ein Who-is-Who der derzeit größten KI-Kategorien liest:
Wayve: 1 Milliarde Dollar
Um sich mit Unternehmen wie Tesla, GM, Intel und Alphabet zu messen, braucht man sehr viel Geld, und genau das hat Wayve aufgebracht. Im Mai schloss das in Cambridge, England, ansässige Startup satte 1,05 Milliarden Dollar ab, um seine autonome Fahrertechnologie zu verdoppeln, und ist damit das größte einzel Runde für ein KI-Unternehmen in der Region. Ähnlich wie Intels Mobileye verkauft Wayve seine KI-Technologie an eine Vielzahl von Autoherstellern und OEMs, anstatt die Fahrzeuge selbst herzustellen, was ihm theoretisch einen breiteren Geschäftskanal sowie einen stärkeren operativen Fokus für das Startup verschafft.
Aber anders als eine Reihe anderer Unternehmen im Bereich selbstfahrender Fahrzeuge hat sich Wayve von der primären Abhängigkeit von der teuren Lidar-Technologie „abgewandt“. Das Unternehmen führt bereits Dienstleistungen ein; ein Kunde ist Großbritannien Lebensmittelkette Asda„Vor sieben Jahren haben wir das Unternehmen gegründet, um eine verkörperte KI zu entwickeln“, sagte Wayve-Mitbegründer und CEO Alex Kendall gegenüber Tech. „Wir haben uns voll und ganz auf die Entwicklung von Technologien konzentriert. Letztes Jahr begann dann alles richtig zu funktionieren.“ Zu den Investoren zählen SoftBank, Nvidia, Microsoft und Metas KI-Chef Yann LeCun.
Mistral: 650 Millionen US-Dollar und 431 Millionen US-Dollar
Mistral hat sich zu einem der wichtigsten Akteure beim Erstellen großer Sprachmodelle entwickelt – dem Grundbaustein für generative KI-Anwendungen – und das nicht nur in Europa, sondern weltweit. Eines seiner Alleinstellungsmerkmale ist die Nutzung von Open Source, was die Technologie theoretisch anpassbarer und damit unternehmens- und entwicklerfreundlicher macht.
Bisher war die Finanzierungsgeschichte von Mistral sehr „stürmisch“: Es startete vor kaum einem Jahr mit einer Seed-Runde von 113 Millionen Dollar. Dieses Jahr hat es insgesamt mehr als 1 Milliarde Dollar eingesammelt, zunächst in einer Tranche von 431 Millionen Dollar und dann in einer zweiten Runde von 650 Millionen Dollar (Endschlusswerte), von einer illustren Gruppe von VC- und Technologie- und Finanzgebern wie DST, Andreessen Horowitz, Lightspeed Venture Partners, Microsoft, Salesforce, BNP Paribas, CMA CGM und General Catalyst. Zusammengenommen hat es dieses Jahr in Europa von allen Startups im Bereich KI am meisten eingesammelt. Und wenn unsere Quellen richtig liegen, arbeitet es jetzt daran, noch mehr.
Helsing: 484 Millionen Dollar
Die Verteidigung war damals eine der ersten Anwendungen für KI, und nun haben geopolitische Ereignisse KI-Startups im Bereich der Verteidigungstechnologie wieder ins Rampenlicht gerückt.
Helsing wurde in Deutschland gegründet und seine europäischen Wurzeln waren ausschlaggebend für seine Entwicklung. Das Unternehmen wird als „einheimische“ Lösung angesehen, seine Existenz steht für mehr Widerstandsfähigkeit in der europäischen Verteidigungswirtschaft und hilft den Ländern der Region, weniger von Drittparteien außerhalb der Region abhängig zu sein. Das Unternehmen hat eine Reihe von Abkommen mit bestimmten Ländern angekündigt, darunter Estland und Deutschland, und es gibt noch eine Reihe weiterer, die es nicht bekannt gibt.
Bisher hat sich Helsing vor allem auf Software konzentriert. Eine seiner Hauptaufgaben ist die Entwicklung von KI-Diensten, die sich mit bestehender Infrastruktur verbinden und mit dieser zusammenarbeiten können, um Verteidigungssysteme zu verbessern, die Waffenleistung zu steigern und bessere Kampfanalysen für die Entscheidungsfindung bereitzustellen. Die Ukraine und insbesondere die Bedrohung durch Russland haben das Wachstum des Unternehmens maßgeblich vorangetrieben.
„Die Ukraine hat Technologie zur Verteidigung gegen die groß angelegte russische Invasion eingesetzt, und ich denke, dass wir dort helfen und unsere Technologie einsetzen und die Mission erfüllen konnten, die wir vor dreieinhalb Jahren festgelegt hatten, nämlich KI zum Schutz unserer Demokratien einzusetzen, war für uns ein großer Ansporn“, sagte Gundbert Scherf, Co-Geschäftsführer von Helsing, in einem Interview mit Tech. Mit den 487 Millionen Dollar, die das Unternehmen im Juli eingesammelt hat, wird es wahrscheinlich auch in den Hardware-Bereich einsteigen. Zu seinen Investoren zählen General Catalyst, Prima Materia, Elad Gil, Accel, Saab, Lightspeed, Plural und Greenoaks.
Poolside: 400 Millionen US-Dollar
Poolside konzentriert sich in erster Linie auf Entwickler, insbesondere auf die Entwicklung von KI-Tools, die ihnen helfen, die Softwareentwicklung zu beschleunigen. Obwohl es sicherlich viele Startups gibt, die auch Programmierer umwerben, setzen Investoren darauf, dass die Gründer hier ein besonderes Gespür für die Produkt-Markt-Passung haben. CEO Jason Warner war CTO von GitHub und leitete die Entwicklung für Heroku und Canonical. Der andere Mitbegründer, CTO Eiso Kant, gründete zuvor Athenian, das eine Reihe von Tools für Entwickler entwickelte, die ihnen helfen, ihre Entwicklungs- und Arbeitsweise zu optimieren.
Wie viele andere KI-Startups in Europa hat Poolside seinen Sitz in Paris. Zu den ersten Geldgebern gehörten BCV, Frühphasenspezialisten wie Air Street, Abstraction und Scribble Ventures aus London, New Wave und Frst aus Frankreich sowie Bpifrance, Felicis, Point Nine und Redpoint. Diese jüngste Finanzierungsrunde von 400 Millionen Dollar (die möglicherweise noch nicht abgeschlossen oder zumindest bekannt gegeben wurde) wird Berichten zufolge gemeinsam von BCV und DST geleitet.
DeepL: 320 Millionen US-Dollar
Es gibt eine Reihe von Unternehmen – sowohl Start-ups als auch große Plattform-Player wie Google und Microsoft – die Tools zum Übersetzen und Schreiben von Texten anbieten, doch das in Deutschland ansässige Unternehmen DeepL glaubt, dass sein KI-basierter Ansatz einfach besser ist. Außerdem verfolgt das Unternehmen einen etwas anderen Ansatz, indem es sich nicht auf die Verbraucher, sondern auf die B2B-/Unternehmenschancen auf dem Markt konzentriert.
Derzeit hat das Unternehmen rund 100.000 Geschäftskunden und kündigte im Mai dieses Jahres eine Finanzierungsrunde über 320 Millionen Dollar an, in der man darauf spekuliert, dass es diese Zahl noch steigern kann. Zu seinen Investoren zählen ICONIQ Growth, Teachers‘ Venture Growth, IVP, Atomico und WiL.
H: 220 Millionen US-Dollar
H steht für „heady“ (berauschend), und genau das ist der KI-Markt heutzutage. Es ist auch der Name eines der Unternehmen, die diese Aussage bestätigen. Dieses Startup, das früher als Holistic AI bekannt war, bevor es eine kryptische Richtung einschlug und seinen Namen auf H verkürzte, sammelte im Mai diese 220 Millionen Dollar in einer Startkapitalrunde ein.
Es wurden noch keine Produkte auf den Markt gebracht, aber wenn es soweit ist, wird sich das Unternehmen wohl auf eine der derzeit sehr beliebten Anwendungen für KI konzentrieren: KI-Agenten. Konkret konzentriert es sich auf „bahnbrechende Aktionsmodelle zur Steigerung der Produktivität der Mitarbeiter“, heißt es auf der Website. „Unglaubliche KI-Fähigkeiten für die Automatisierung von Aufgaben und Entscheidungsfindung.“ Noch ist nicht bekannt, in welchen Branchen, Modellen, wann es auf den Markt kommen könnte, was es handhaben könnte oder welche Rollen es besetzen möchte. In der Tat aufregend.
Flo Health: 200 Millionen US-Dollar
Flo Health mit Sitz in London bezeichnet sich selbst als die erste „rein digitale“ (ohne Hardware/tragbare Komponenten) Gesundheits-Tracking-App für Frauen, deren Bewertung die Marke von einer Milliarde Dollar überschritten hat, als sie Anfang des Jahres 200 Millionen Dollar von General Atlantic einnahm. Der Schwerpunkt liegt derzeit auf Fruchtbarkeits- und Perioden-Tracking, aber das Unternehmen hat Ambitionen, dies auf ältere und jüngere Benutzer und auf weitere Gesundheitskategorien auszudehnen. Das Unternehmen behauptet, dass es bisher insgesamt 380 Millionen Benutzer verwendet hat, davon 70 Millionen aktive Benutzer pro Monat.
Pigment: 145 Millionen Dollar
Noch ein Pariser Startup! Pigment ist eindeutig im Bereich Unternehmenssoftware tätig – insbesondere im Bereich Enterprise Resource Planning für Finanzteams. Wie Flo Health ist es kein KI-Startup per se, aber es stützt sich für seine Funktionalität auf KI. Als solches ist es Teil des wachsenden Pools an KI-Anwendungen, die die Vorhersage bestätigen, dass KI irgendwann ein fester Bestandteil aller unserer digitalen Dienste sein wird. Seine 145-Millionen-Dollar-Runde Anfang dieses Jahres, die weniger als ein Jahr nach der vorherigen Kapitalerhöhung erfolgte, bescherte Pigment eine Bewertung von über 780 Millionen Dollar.