Die kanadische Private-Equity-Firma PartnerOne zahlte 28,2 Millionen Dollar für HeadSpin, ein Startup für Tests mobiler Apps, dessen Gründer Anfang des Jahres wegen Betrugs verurteilt wurde, wie aus Dokumenten hervorgeht, die Tech einsehen konnte. Über den Notverkauf hatte Tech letzte Woche berichtet.
Der Umsatz von HeadSpin belief sich 2023 auf 21 Millionen Dollar und der Umsatz im ersten Quartal 2024 auf 5 Millionen Dollar, wie aus den Dokumenten hervorgeht. Das bedeutet, dass PartnerOne HeadSpin mit dem 1,4-fachen des Umsatzes bewertet hat. Das mittlere M&A-Transaktionsmultiplikator für im ersten Quartal 2024 angekündigte oder abgeschlossene Deals war 1,6 mallaut der Analyse der PitchBook-Daten.
PartnerOne wollte sich nicht zum Kaufpreis und den Umsätzen von HeadSpin äußern.
Im Jahr 2020 erfuhr der Vorstand von HeadSpin, dem auch der CEO von Palo Alto Networks, Nikesh Arora, angehörte, dass der Gründer Manish Lachwani den Umsatz des Unternehmens um fast das Vierfache überbewertet hatte, und drängte ihn zum Rücktritt, so zu den Berichten. Arora trat im Januar aus dem Vorstand zurück.
Lachwani bekannte sich im April in zwei Fällen des Überweisungsbetrugs und in einem Fall des Wertpapierbetrugs schuldig, wurde zu 18 Monaten Gefängnis verurteilt und zur Zahlung von Schadensersatz verpflichtet.
Vor den Betrugsvorwürfen hatte das Unternehmen 117 Millionen US-Dollar von Investoren wie Google Ventures, ICONIQ Capital, Dell Technologies Ventures, Battery Ventures, Felicis und Tiger Global eingesammelt.
Das Unternehmen arbeitete unter neuer Führung weiter, aber die Bewertung des Unternehmens wurde später um etwa zwei Drittel auf 302 Millionen Dollar gesenkt, von 1,1 Milliarden Dollar, die während der Serie C festgelegt wurden Runde im Februar 2020, die Die New York Times berichtete.
Ende 2022 versuchte HeadSpin, eine neue Runde Eigenkapital oder Schulden von externen Investoren aufzunehmen, konnte aber laut dem Dokument keine neuen Geldgeber gewinnen. Das Unternehmen erhielt schließlich eine Wandelanleihe in Höhe von 11,4 Millionen Dollar von bestehenden Investoren. HeadSpins weitere Versuche, zusätzliche Finanzierungen zu sichern, scheiterten, sodass das Unternehmen die Investmentbank Shea & Company um Hilfe beim Verkauf des Unternehmens bitten musste.
PartnerOne teilte Tech letzte Woche in einer Stellungnahme mit, dass der neue CEO, COO und CTO von HeadSpin das Unternehmen nach der Übernahme verlassen hätten. „Sie alle haben im Rahmen der Transaktion sehr großzügige Pakete erhalten“, heißt es in der Stellungnahme von Jonathan Dione, CFO von PartnerOne.
Die meisten ehemaligen Mitarbeiter erhielten allerdings für ihre Aktienoptionen, egal ob unverfallbar oder nicht, nichts, wie Tech zuvor berichtete.