Kleine VC-Firmen erfordern tiefes Vertrauen, gegenseitige Unterstützung und langfristiges Engagement der Partner – eine Verwandtschaft, die in vielerlei Hinsicht einer Familiendynamik ähnelt.
Colin Anderson (ehemaliger CFO von Palantir und ehemaliger Forschungs-VP bei Peter Thiels Clarium Capital) und John Fogelsong (der Sohn des IVP-Mitbegründers Norm Fogelsong) mussten vor der Gründung ihres Venture-Unternehmens keine familiäre Beziehung aufbauen. Zwischen den beiden Investoren bestand bereits eine familiäre Bindung: Anderson ist mit Fogelsongs Schwester verheiratet. .
Als sie sich 2007 zum ersten Mal trafen, verband die beiden Schwäger ihre Leidenschaft für Risikokapital, was sie schließlich dazu brachte, gemeinsam mit ihrem Privatkapital zu investieren. Dank ihrer jeweiligen Vergangenheit waren ihre Netzwerke im Silicon Valley tief und breit. Andersons Erfolgsbilanz bei der Vergrößerung des Finanzteams von Palantir von einer Person auf 60 Personen erwies sich als besonders hilfreich für die beiden, als Angel-Investoren in mehreren hochkarätigen Unternehmen zu agieren. Unternehmer wie Ryan Petersen, Mitbegründer des Logistik-Startups Flexport, suchten Andersons Expertise beim Aufbau ihrer Finanzabteilungen.
Im Jahr 2020 beschlossen Anderson und Fogelsong, ihre Investmentbeziehung auf die nächste Ebene zu heben, indem sie ihren ersten Fonds mit externem Kapital auflegten. Den Kommanditisten schlugen sie vor, dass sie ihre Verbindungen im Valley, insbesondere das Palantir-Netzwerk, nutzen könnten, um schnell wachsende Unternehmen zu unterstützen, die Unterstützung beim Aufbau starker Finanzteams benötigen.
Dieser Fonds, den das Unternehmen als sein zweites Anlageinstrument betrachtet, schloss mit 91,5 Millionen Dollar und lag damit deutlich über seinem ursprünglichen Ziel von 60 Millionen Dollar.
Obwohl sie Kapital von institutionellen LPs beschafften und Startups mit einem Umsatz von 20 bis 100 Millionen Dollar unterstützen wollten, wollten Anderson und Fogelsong den Ethos eines Investmentansatzes bewahren, der sich eher wie eine Finanzierungsrunde mit Familie und Freunden anfühlte. Also nannten sie ihre Firma „Freunde & Familienhauptstadt“, um diesen Geist, ihre eigene Familienverbindung und Fogelsongs Wurzeln in einer prominenten VC-Familie aus dem Silicon Valley einzufangen.
Den Gründern verkaufen sie, dass sie Experten darin sind, Startups beim Aufbau aller Finanzangelegenheiten zu unterstützen.
„Wir sahen eine Chance darin, der vertrauenswürdige Partner für Gründer und CFOs zu werden, die ihre Finanzfunktionen skalieren“, sagte Anderson. Sie haben Portfoliounternehmen bei Themen wie dem Aufbau eines Finanzprognosemodells, der Ausarbeitung eines zahlenorientierten Pitches zur Mittelbeschaffung und der Befragung von CFOs geholfen, wenn Unternehmen für eine so wichtige Neueinstellung bereit waren.
Offenbar ist diese Art von Beratung sehr gefragt. Der letzte Fonds von Friends & Family investierte in Unternehmen wie Airtable, Anduril, Gusto, Peregrine und Verkada.
Am Mittwoch stellte das Unternehmen seinen dritten Fonds im Wert von 118 Millionen US-Dollar vor, womit seine Gesamtfinanzierung, einschließlich Zweckgesellschaften, auf über 350 Millionen US-Dollar steigt.
Wie der Vorgängerfonds soll auch der dritte Fonds von Friends & Family dazu dienen, in „klassische B2B-Unternehmenssoftware“-Unternehmen und Hardware-Unternehmen mit wiederkehrenden Umsatzkomponenten zu investieren.
„Wir sehen eine neue Welle von Hardware-Unternehmen“, sagte Fogelsongsaid. „Diese Unternehmen liefern Software. Nur eben in Hardware-Form.“
Die erste Investition von Friends & Family aus seinem dritten Fonds, Gecko Robotics, ist ein Beispiel für diesen Ansatz. Das Unternehmen baut KI-gesteuerte Roboter, die physische Infrastrukturen wie Kraftwerke, Brücken, Dämme und Schlachtschiffe inspizieren.
Der neueste Fonds des Unternehmens wird acht bis zwölf Unternehmen mit einem Umsatz von mindestens 20 Millionen Dollar unterstützen und Schecks ausstellen, die 5 bis 10 Prozent des Fonds ausmachen. Darüber hinaus wird Friends & Family kleine Anteile an bis zu 40 brandneuen Startups erwerben. Diese Strategie hilft dem Unternehmen, eine Beziehung zu potenziell vielversprechenden jungen Unternehmen aufzubauen und gibt ihm die Möglichkeit, später mehr zu investieren.
„Viele Risikokapitalfonds [write] größere Schecks am Anfang und dann [invest] „Wir können nur kleinere Schecks ausstellen“, sagte Anderson. „Aber wir wollen unsere Position ausbauen, wenn die Unternehmen einen Umsatz von 20 Millionen Dollar oder mehr erreichen.“