Avendus, die führende Investmentbank für Risikokapitalgeschäfte in Indien, bestätigte am Mittwoch, dass sie bis zu 350 Millionen US-Dollar für ihren neuen Private-Equity-Fonds aufbringen möchte.
Der neue Fonds mit dem Namen Future Leaders Fund III wird es dem in Mumbai ansässigen Unternehmen ermöglichen, größere Schecks auszustellen und eine bedeutende Position in den von ihm unterstützten Startups zu behalten, sagte sein geschäftsführender Partner Ritesh Chandra in einem Interview mit Tech. Tech berichtete Anfang April, dass Avendus einen Plan zur Einrichtung eines neuen Fonds ausarbeite.
Avendus hat sich als größter Risikokapitalberater für Startups in Indien etabliert und ist bei den meisten Geschäften im Wachstumsstadium des Landes ein fester Bestandteil. Laut Venture Intelligence, einer Plattform für private Markteinblicke, hat das Unternehmen im vergangenen Jahr bei über 30 Geschäften Dienstleistungen erbracht, darunter auch Fusions- und Übernahmetransaktionen. Die wachsende Größe seiner Private-Equity-Einheit unterstreicht die Ambitionen des Unternehmens, seine Tentakel noch tiefer in das Ökosystem zu verankern und mehr Gewinnchancen zu haben.
Der Aufstieg des Unternehmens wurde dadurch begünstigt, dass viele seiner etablierten globalen Konkurrenten wie Goldman Sachs, Morgan Stanley und JP Morgan dem indischen Markt zunächst weniger Aufmerksamkeit schenkten. So konnte Avendus Fuß fassen und Beziehungen zu den aufstrebenden Technologieunternehmern des Landes aufbauen.
Diese Beziehung hilft auch der Private-Equity-Abteilung des Unternehmens, Zugang zu einigen der hochkarätigen Deals zu erhalten. Die Finanzdienstleistungs-Startups Juspay und Zeta haben beispielsweise neben dem Hauptinvestor SoftBank weitgehend nur Avendus in ihre Cap Tables aufgenommen. „Das sind Unternehmen, die aus unseren Beziehungen und Netzwerken hervorgegangen sind“, sagte Chandra.
Die Private-Equity-Einheit von Avendus, zu deren Portfolio Delhivery, Lenskart, Licious, VerSe Innovation, Xpressbees und die National Stock Exchange gehören, hat sich ebenfalls den Ruf erworben, ihren Geldgebern zeitnah große Exits zu ermöglichen. LensKart und die National Stock Exchange beispielsweise haben innerhalb von vier Jahren nach der Investition jeweils das Vierfache des von Avendus investierten Betrags ausgeschüttet.
„Die Laufzeit unseres Fonds beträgt fünf bis sechs Jahre. Ein Problem des indischen Startup-Ökosystems ist, dass die Investoren viel Kapital einbringen, aber über einen langen Zeitraum keine großen Erträge sehen. Wir konzentrieren uns darauf, wie wir unser Geld zurückbekommen“, sagte er.
Trotz des wachsenden Trends, dass Tech-Startups in Indien an die Börse gehen – ein Phänomen, das noch vor vier Jahren ungewöhnlich war – können sich Investoren nicht allein auf IPOs verlassen, um Gewinne zu erzielen. Laut Chandra hat Avendus Beziehungen aufgebaut, die es dem Unternehmen ermöglichen, seine Positionen durch den Verkauf von Anteilen an Spätphaseninvestoren, wie etwa staatliche Investoren, zu verlassen. Damit bietet sich eine alternative Möglichkeit, neben IPOs Gewinne zu erzielen.