In der Welt der Startups ist es nicht ungewöhnlich, dass Talente erfolgreicher Unternehmen später eigene Unternehmen gründen. Dies zeigt sich besonders deutlich im Fintech-Bereich in Europa, wo Absolventen von Einhörnern wie Monzo, N26, Revolut und anderen eine Reihe neuer Unternehmen gegründet haben.
Andrena Ventures, ein Solo-GP-Fonds mit Sitz im Vereinigten Königreich, möchte diesen Schneeballeffekt der Startup-Fabrik unterstützen, indem er in solche Startups der zweiten Generation in der Pre-Seed- und Seed-Phase investiert. Zu diesem Zweck hat das Unternehmen 12 Millionen US-Dollar von Geldgebern gesammelt, darunter mehrere VCs und Unternehmer.
Der Komplementär des Unternehmens, Gideon Valkin, sagte gegenüber Tech, dass er zwar Talente mit Wurzeln im europäischen und britischen Fintech-Bereich finanzieren werde, Andrena selbst jedoch branchenunabhängig sei. Er geht davon aus, dass sich die meisten seiner Portfoliounternehmen auf andere Kategorien wie KI, Klimatechnologie und B2B-Unternehmenslösungen konzentrieren werden.
Andrena hat bereits seine erste Investition getätigt: Nustom, ein KI-Startup, das von Monzos Mitbegründer Jonas Templestein gegründet wurde, dem Valkin unterstellt war, als er bei Monzo arbeitete. Nustom ist noch nicht öffentlich gestartet (was die prägnante Website erklärt), verfügt aber bereits über eine lange Liste von Investoren, darunter OpenAI, Balaji Srinivasan, Garry Tan, Naval Ravikant und andere.
Andrenas Teilnahme an der Partyrunde von Nustom spiegelt die These und Strategie des Unternehmens wider: Meistens wird es zwischen 100.000 und 400.000 US-Dollar an Runden spenden, die von anderen geleitet werden. Valkin hofft jedoch, dass sein Netzwerk es Gründern erleichtern wird, Serie-A-Runden zu erzielen, möglicherweise von seinen Kommanditisten oder von anderen Investoren, mit denen er verbunden ist.
Der Solo-GP-Ansatz
Durch die Nutzung seines Netzwerks und das Ausstellen relativ kleiner Schecks hofft Valkin, Zugang zu heißen Deals zu erhalten, an denen größere Fonds möglicherweise nicht teilnehmen können oder wollen.
Ein kleiner Fonds bedeutet, dass kleine Investitionen das Potenzial haben, das gesamte investierte Kapital zurückzugewinnen; Für ein größeres Unternehmen würden solche Investitionen weder den Ausschlag geben noch das Risiko wert sein. Valkin kennt diese Seite der Gleichung: Nachdem er Monzo verlassen hatte, wurde er selbst ein Angel-Investor und begann als Seed-Investor bei der VC-Firma Entrée Capital zu arbeiten, die heute einer von Andrenas Kommanditisten ist.
Die Verwaltung eines Solofonds ist jedoch nicht ohne Herausforderungen, und das nicht nur, weil die Verwaltungsgebühren verhältnismäßig geringer sind. Wie meine Kollegin Rebecca Szkutak letztes Jahr feststellte: „Aufstrebende Manager befanden sich in den letzten Jahren in derselben Achterbahnfahrt wie Startups.“
Valkin sagt, er habe eine deutliche Gehaltskürzung hinnehmen müssen, aber er sieht darin einen Vorteil: Gründer können ihn als vertrauenswürdigen Partner sehen, für den genauso viel auf dem Spiel steht. „Ich denke, das bringt uns wirklich gut zusammen“, sagte er. Sein Wertversprechen besteht darin, sein Netzwerk für Gründer zu öffnen und ihnen dabei zu helfen, eine Serie-A-Runde zu erzielen, wobei er sich gleichzeitig auf sein operatives Know-how verlässt.
Diese Mischung ist in den USA häufiger anzutreffen als in Europa, wo viele lokale VCs noch nie ein Unternehmen gegründet haben. Aber die Dinge ändern sich und Angel-Investitionen werden unter europäischen Unternehmern, insbesondere im Fintech-Bereich, immer häufiger eingesetzt.
Eine von Andrenas LPs, Taavet+Sten, ist ein Investmentvehikel, das von Wise-Mitbegründer Taavet Hinrikus und Teleport-Mitbegründer Sten Tamkivi betrieben wird. Beide sind ehemalige Skype-Mitarbeiter und haben nun offiziell einen Frühphasen-Risikofonds aufgelegt. Pluralmit zwei weiteren Partnern.
Die Tatsache, dass sich das Paar dafür entschieden hat, Valkin zu unterstützen, kann als Bestätigung seiner These gewertet werden. Da Scharen von frühen Fintech-Angestellten auf der Suche nach ihrer nächsten Herausforderung sind, ist der Name, den Valkin für sein Unternehmen gewählt hat, passend: Andrena ist eine Bienenart, und „Bestäubung ist meiner Meinung nach wahrscheinlich die beste Analogie für das, was ich tue“, sagt er sagte.