Norwest Venture Partners, ein 65 Jahre altes Unternehmen, das ausschließlich von Wells Fargo unterstützt wird, hat seinen 17. Fonds in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar aufgelegt.
Das ist eine bemerkenswerte Zahl, wenn man bedenkt, dass NVP den gleichen Betrag zuletzt im Dezember 2021 aufgebracht hat. Das war der Höhepunkt des Venture-Booms, und zu diesem Zeitpunkt gab das Unternehmen an, seinen Kapitalpool um 50 % erhöht zu haben (der NVP-Fonds 2019 schloss bei 2 Milliarden US-Dollar). ), weil es im Geschäftsumfeld wettbewerbsfähig bleiben musste, in dem die Rundengrößen und -bewertungen ein beispielloses Niveau erreicht haben.
Aber seitdem haben sich die Dinge offensichtlich geändert. Investoren unterstützen weniger Unternehmen und die Bewertungen sind gesunken und könnten dies auch tun weiter fallen.
Jeff Crowe, ein leitender geschäftsführender Gesellschafter, gab zu, dass die Investitionsrate im Risikokapitalbereich und in bestimmten Sektoren langsamer sei als noch vor einigen Jahren, sagte jedoch, dass dies bei der Geschäftsabwicklung in bestimmten Strategien, Sektoren und Regionen wie Wachstumskapital, Gesundheitswesen und Indien der Fall sei so robust wie vor dem Abschwung.
„Wir haben ein sehr gleichmäßiges Tempo beibehalten und eine Reihe schöner Exits erzielt“, sagte Crowe gegenüber Tech. „Wir hielten es für sinnvoll, im gleichen Tempo weiterzumachen.“
Seit der Schließung seines vorherigen Fonds hat das Unternehmen 36 Unternehmen dabei geholfen, Liquidität zu realisieren. Nicht alle Ausstiege waren für das Unternehmen (das Portfoliounternehmen von NVP) ein gutes Ergebnis VanMoof beantragte Insolvenzschutz), aber laut Crowe überwogen die Erträge aus bestimmten Ausstiegen die Verluste bei weitem. Er verwies auf den Verkauf der Firma Spiff zu Salesforce, der Aufkauf von Avetta von EQT für gemeldete 3 Milliarden US-Dollar und der Börsengang der in Indien ansässigen Five Star Business Finance.
Crowe lehnte es ab, sich zu den Renditen zu äußern, sagte jedoch: „Das ist Fonds 17. Wir machen das schon seit langer Zeit, und in der Venture-Welt bleibt man im Geschäft, wenn man wirklich gute Renditen erzielt.“
NVP führt einen Großteil seines Erfolgs darauf zurück, dass das Unternehmen von einem großen globalen Multi-Strategie-Fonds aus operiert. Das Unternehmen investiert in Nordamerika, Indien und Israel. Das Unternehmen verfügt über ein Frühphasen- und Wachstumsbeteiligungsgeschäft und hat kürzlich ein Biotech-Team hinzugefügt, um seine bestehende Gesundheitspraxis abzurunden.
Der diversifizierte Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, seine Strategie anzupassen, wenn sich der Markt ändert. NVP hatte zum Beispiel vor, in Kryptounternehmen zu investieren, als es seinen letzten Fonds auflegte, aber der Sektor geriet kurz darauf in Ungnade, und das Unternehmen verfolgte nicht viele Geschäfte in diesem Bereich.
„Unsere diversifizierte Strategie funktioniert gut in den Höhen und Tiefen der Anlagezyklen“, sagte Crowe. „Es gibt uns Flexibilität. Das ist das Schöne daran. Wir reagieren schneller auf Veränderungen.“