Auf einmal Während viele Unternehmen Schwierigkeiten hatten, Wachstum zu finden, und die Bewertungen einbrachen, ist Databricks weiterhin die Ausnahme. Im September sammelte das Unternehmen 500 Millionen US-Dollar bei einer gewaltigen Bewertung von 43 Milliarden US-Dollar ein. Diese Woche gab das Unternehmen einige beeindruckende Umsatzzahlen bekannt, um das Vertrauen der Anleger zu rechtfertigen.
Im Geschäftsjahr, das am 31. Januar 2024 endete, erwirtschaftete das Late-Stage-Startup 1,6 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von mehr als 50 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das ist ein beeindruckendes Umsatzwachstum, egal über welchen Zeitraum wir sprechen – aber besonders heutzutage.
Als privates Unternehmen muss es seine Zahlen nicht öffentlich bekannt geben, aber warum sollte man sie bei einem solchen Wachstum nicht von den Dächern schreien? Die öffentlichen Märkte bleiben ein sehr schwieriges Umfeld, daher scheint Databricks damit zufrieden zu sein, vorerst privat zu bleiben und gleichzeitig Kunden und Investoren wissen zu lassen, dass es ihm sehr gut geht. Vielen Dank.
Wie kommt es, dass Databricks mehr als 10 Jahre nach der Einführung weiterhin in diesem Tempo wächst? Das Unternehmen ist scheinbar zur richtigen Zeit am richtigen Ort und hilft Unternehmen dabei, riesige Datenmengen zu speichern und zu verarbeiten, und das in einer Zeit, in der Daten zum Zentrum des Enterprise Computing geworden sind. Es ist der Treibstoff für künstliche Intelligenz, und insbesondere große Sprachmodelle benötigen große Mengen davon. „Databricks freut sich, der Ort zu sein, an den Unternehmen gehen, um mit all diesen Daten umzugehen“, sagt Ray Wang, Gründer und Chefanalyst bei Constellation Research. „Sie sind jetzt der Standard für KI und Daten“, sagte Wang gegenüber Tech.
Vielleicht nicht die Standardeinstellung, aber Databricks ist neben Snowflake, das derzeit der Hauptkonkurrent des Unternehmens zu sein scheint, sicherlich einer der Hauptakteure. Die beiden Unternehmen wurden nur ein Jahr vor Databricks im Jahr 2012 gegründet und sind zusammengewachsen, da der Datenhunger des Marktes gestiegen ist.
Beide haben die Früchte dieses Hungers geerntet, indem sie einen Ort zum Speichern, Verarbeiten und Nutzen dieser Daten bereitgestellt haben. Snowflake ist seit 2020 ein börsennotiertes Unternehmen, und obwohl sich Databricks dafür entschieden hat, privat zu bleiben, entsprechen seine Einnahmen denen eines börsennotierten Unternehmens, und Wang sagt, das Unternehmen bereite einen möglichen Börsengang vor.
„Sie mussten sich auf einen Börsengang vorbereiten, aber jetzt, wo sie Marktanteile gewinnen und wachsen, können sie den Börsengang verschieben. Deshalb können sie jetzt Zahlen melden wie ein börsennotiertes Unternehmen“, sagte er.
Und Dharmesh Thakker, General Partner bei Battery Ventures, der schon früh in das Unternehmen investierte, glaubt, dass das Unternehmen gerade erst am Anfang steht. „Wir hatten das Glück, ein früher Investor in Databricks zu sein und CEO Ali Ghodsi seit unserer Investition auf seinem Wachstumskurs zu einem fast 100-fachen Umsatzwachstum zu unterstützen“, sagte Thakker gegenüber Tech. „Aber selbst bei einem Umsatz von 1,5 Milliarden US-Dollar fühlt es sich angesichts des breiteren Marktes und der Wettbewerbsposition des Unternehmens immer noch so an, als befände sich das Unternehmen in einem frühen Wachstumsstadium.“
Geben wir ihnen etwas zum Reden
Tech hat den Aufstieg von Databricks als privates Unternehmen im Laufe der Jahre ausführlich behandelt, dank seiner willkommenen Vorliebe für die Weitergabe von Ergebnissen. Diese früheren Offenlegungen ermöglichen es uns, das jüngste Wachstum von Databricks klar einzuschätzen. Das Bild, das sich abzeichnet, ist ein Unternehmen für Unternehmenssoftware, das schneller wächst als alle seine öffentlichen Wettbewerber und über eine entscheidende Dynamik bei einer wichtigen Software-Geschäftskennzahl verfügt, die ihm helfen dürfte, sein Wachstum in diesem Jahr am Laufen zu halten.
Im letzten Geschäftsjahr, dem 12-Monats-Zeitraum, der am 31. Januar 2024 endete, erwirtschaftete Databricks einen Umsatz von mehr als 1,6 Milliarden US-Dollar, teilweise angetrieben durch das Databricks SQL-Produkt (Data Warehousing) des Unternehmens, das im Jahresvergleich um mehr als 200 % wuchs. Jahr auf eine Laufrate von mehr als 250 Millionen US-Dollar.
Teilweise angetrieben durch den schnellen Aufstieg von Databricks SQL, ist Databricks mit einer Wachstumsrate von mehr als 50 % ein einmaliges Unternehmen im Hinblick auf das Wachstum von Unternehmenssoftware unter Unternehmen seiner Größe. Unter den öffentlichen Softwareunternehmen, die von der verfolgt werden Cloud-Index von Bessemer Venture Partnersdas am schnellsten wachsende öffentlich Das größte Softwareunternehmen von heute ist SentinelOne, das in seinem Geschäftsjahr um 42 % wuchs letztes Berichtsquartal. Kein anderes börsennotiertes Softwareunternehmen weist eine Wachstumsrate von über 40 % auf, nicht einmal Snowflake verzeichnet lediglich ein Wachstum von 31,5 % im Gesamtumsatz im letzten Quartal.
Insbesondere wächst Databricks nicht, weil es seine Dienste zu billig verkauft; Das Unternehmen teilte Tech mit, dass es im letzten Geschäftsjahr eine Bruttomarge für seine Abonnementprodukte von mehr als 80 % erzielt habe. Das bedeutet, dass die Einnahmen, die das Unternehmen erzielt, selbst für ein Softwareunternehmen von hoher Qualität sind.
Und seine Kunden kaufen im Laufe der Zeit immer mehr von dem, was Databricks zu bieten hat. Das Unternehmen gab bekannt, dass es im letzten Geschäftsjahr eine „Nettoexpansionsrate“ von 140 % verzeichnete. Zum Vergleich: Snowflakes eigene Berechnung der Nettobindung belief sich im letzten Berichtsquartal auf 131 %. (Wir verwenden Snowflake als Maßstab für Databricks, nicht nur, weil sie sich gemeinsam auf Daten konzentrieren, sondern weil Snowflake seit seinem Börsengang eines der beeindruckendsten börsennotierten Softwareunternehmen ist und somit für eine gute „High-Water-Marke“ sorgt.) um Databricks zu stapeln.)
Wachstum durch kleinere Produkte und eine starke Nettobindung erklären, warum Databricks so schnell skaliert hat. Das Unternehmen gab im August 2022 bekannt, dass es Ende 2021 eine jährliche Run-Rate von 1 Milliarde US-Dollar und einen wiederkehrenden Jahresumsatz von 800 Millionen US-Dollar erreicht hatte. In etwa zwei Jahren hat sich das Unternehmen somit mehr als verdoppelt (nach Angaben des Unternehmens rückläufiger Umsatz). (aktueller Wert ist konservativer als eine auf das Jahr umgerechnete Zahl, falls Sie sich unsere Berechnungen ansehen).
Heutzutage ist es eindeutig ein lukratives Unternehmen, ein Unternehmen zu sein, das Daten für Kunden speichert, erfasst und analysiert. Die jüngsten Ergebnisse von Databricks und die von Snowflake machen das deutlich. Ähnlich wie Nvidia sich als einer von – wenn nicht sogar – herauskristallisiert Die – Databricks ist dank seines Chip-Geschäfts Gewinner im aktuellen KI-Rennen und erfreut sich dank KI auch einer erhöhten Nachfrage.
Das Unternehmen muss sich nicht zu sehr auf seine Nettokundenbindung verlassen, um weiter zu wachsen, und teilte Tech mit, dass das generative KI-bezogene Geschäft dazu beigetragen habe, das bisher beste Quartal in Bezug auf Buchungen zu erzielen und seinen bisherigen Rekord zu verdoppeln. Das verheißt Gutes für das Databricks-Jahr.
Also, was ist das alles wert?
Lassen Sie uns ein paar wirklich einfache Berechnungen durchführen
Das genaue Zitat ist verloren gegangen, aber als er einmal mit Ghodsi über sein Unternehmen sprach, bemerkte er, dass ein Großteil der Arbeit, die Tech geleistet hat, um den Wert seines Unternehmens zu ermitteln, auf Arithmetik hinauslief. Richtig! Lassen Sie uns also noch ein paar einfachere Berechnungen anstellen.
Da Databricks aufgrund seiner führenden Wachstumsrate in Bezug auf die öffentlichen Vergütungen keinen genauen Konkurrenten hat, müssen wir einen Umsatzmultiplikator für das Unternehmen ermitteln, indem wir etwas detailliertere Berechnungen durchführen, als uns lieb ist. Dennoch sind die wertvollsten Softwareunternehmen heute auf den öffentlichen Märkten etwa das 22-fache ihres bisherigen Umsatzes pro Bessemer wert. Bei 1,6 Milliarden US-Dollar beläuft sich der Wert von Databricks auf etwa 35 Milliarden US-Dollar. Das kommt der jüngsten Bewertung auf dem Privatmarkt sehr nahe und unterstreicht unseren vorherigen Standpunkt, dass das Unternehmen trotz eines schwierigeren Bewertungsumfelds seinen Rekordwert erreicht hat.
Rechnet man das Wachstum noch ein paar Quartale hinzu, könnte Databricks mit einiger Überzeugung argumentieren, dass das Unternehmen mindestens genauso viel wert ist wie sein Privatmarktpreis, wenn es schließlich an die Börse geht. Dies setzt natürlich voraus, dass die Wachstumsrate weiter zunimmt und sich nicht zu sehr verlangsamt. (In seinem Geschäftsjahr, das am 31. Januar 2023 endete, verzeichnete das Unternehmen eine Wachstumsrate von mehr als 60 %, etwa 10 % mehr als im letzten Geschäftsjahr.)
Vorausgesetzt, dass die Burn-Rate von Databricks moderat ist (das Unternehmen lehnte es ab, sich zu seiner aktuellen Rentabilität zu äußern), ist dies der Börsengang, auf den Technologieunternehmen gewartet haben. Vorausgesetzt, dass Databricks bei der Börsennotierung die Preise intelligent einschätzt, könnte es das IPO-Fenster von selbst aufbrechen. Leider für uns S-1-Nerds, Ghodsi sagte gegenüber dem Wall Street Journal (das viele der oben genannten Zahlen erstmals meldete), dass der IPO-Markt derzeit nicht allzu offen ist. Darauf würden wir antworten Ja, also geh und öffne es, aber es sieht nicht so aus, als ob Databricks bald auf den Markt kommen wird. Auch wenn es die Zahlen dafür hat.