Nussbaum wurde gegründet von Roshan Patel um das „Jetzt kaufen, später zahlen“-Modell ins Gesundheitswesen zu bringen, das wohl die Heimat einiger der am wenigsten transparenten und belastenden Finanztransaktionen ist. Nachdem es in der Gründungskohorte von Plaids Startup-Beschleuniger war, trifft das Fintech auf Health-Tech-Spiel, das im vergangenen Jahr mit Millionen von Risikokapital dahinter eingeführt wurde.
Seitdem hat der BNPL-Markt – und sein bekanntester Pionier Affirm – etwas von seinem Glanz verloren, mit stark reduzierten öffentlichen Marktpreisen und dem Gefühl einer Abkühlung unter den Anlegern. Patel stimmte dieser Charakterisierung zu und sagte, dass das BNPL-Modell „eines der ersten Dinge ist, die einen Marktabschwung eindämmen“, weil es diskretionäre Ausgaben fördert. Dennoch glaubt er, dass Walnut immer noch sicher ist.
„Für das Gesundheitswesen ist es nicht zyklisch, und die Menschen brauchen es immer, und ich denke, dass es in einem Marktabschwung wirklich hilfreich ist, Patienten mit etwas zu helfen, das sie wirklich brauchen, anstatt mit dem, was sie wollen“, sagte er. Patel drängte zurück, um zu sagen, dass er keinen Rückgang der Auslastung bei Kunden festgestellt habe, die andere Möglichkeiten zur Finanzierung von Gesundheitschecks benötigen. Walnut behauptet, dass es die Einnahmen in den letzten sechs Monaten jeden Monat um 50 % gesteigert hat und nun „Tausenden“ von Patienten hilft, ihre Rechnungen aufzuteilen und sie in kleinere Stücke zu zahlen.
Investoren haben das Wachstum bemerkt. Das Startup ist dieses Mal mit frischen Mitteln in Form einer Serie-A-Runde in Höhe von 110 Millionen US-Dollar zurück. Die Runde ist in zwei Tranchen unterteilt: 10 Millionen US-Dollar sind Eigenkapitalfinanzierungen und 100 Millionen US-Dollar Fremdfinanzierungen. Bestehende Investoren nahmen an der Runde teil, darunter Newark Ventures, Afore Capital und 2048 Ventures, sowie neue Investoren wie AngelList, Weekend Fund, Company Ventures, Banana Capital, Goodwater Capital und Muse Capital. Gründer und Führungskräfte von Ramp, Teachable, Clearbit, Afterpay, PillPack und Giphy sind ebenfalls Investoren.
Fundraising hatte dieses Mal eine andere Temperatur, sagt Patel, der Walnut’s Seed vor etwas mehr als einem Jahr geschlossen hat. Der Gründer sagte, dass er weitere Fragen zu Rentabilität und Einheitsökonomie habe, „die vorher wirklich nie aufgekommen sind“, die aber eindeutig kein zu beantwortendes Thema waren. Er gab die Bewertung der heutigen Runde nicht bekannt, sagte aber, dass sie wahrscheinlich eine um 50 % höhere Bewertung hätten erzielen können, wenn sie im vierten Quartal erhöht hätten. Letztendlich sagt er, es sei eine „großartige Bewertung“ gewesen.
Der von ClearHaven Capital geleitete Fremdfinanzierungsanteil in Höhe von 100 Millionen US-Dollar wird Walnut dabei helfen, seine größte Herausforderung zu bewältigen, nämlich das Gleichgewicht zwischen der Deckung einer Bevölkerung mit niedrigerem Einkommen, der Vorauszahlung von Gesundheitsdienstleistern und dem Eintreiben von Geldern von Patienten im Nachhinein. Seit dem Start des Startups sei die Ausfallrate – oder der Prozentsatz der Patienten, die uns nicht zurückzahlen können – laut Patel „viel besser als erwartet“ und vergleichbar mit reiferen Kreditgebern. „Die Fähigkeit, Risiken zu bepreisen und einzuschätzen, ist in einem BNPL wirklich wichtig, und wir betrachten unsere Underwriting-Fähigkeiten als eine unserer Kerntechnologien“, fügte er hinzu.
Walnut ist ein Point-of-Sale-Kreditunternehmen, das Patienten dabei hilft, die Gesundheitsversorgung über einen bestimmten Zeitraum zu bezahlen. Walnut arbeitet mit Gesundheitsdienstleistern zusammen, damit die Rechnung eines Patienten 30 Monate lang in Schritten von 100 US-Dollar pro Monat zurückgezahlt werden kann, anstatt mit einem aggressiven Kreditkartendurchzug
Viele BNPL-Startups, einschließlich Walnut, führen Cash-Flow-Underwriting durch, bei dem das Unternehmen eine Verbindung zu den Bankkonten der Benutzer herstellt, um das tägliche Einkommen, das Ausgabeverhalten und die Ersparnisse zu sehen, um zu sehen, ob ein Kredit wahrscheinlich bis Ende des Monats zurückgezahlt wird. Da diese Methode keine Kreditwürdigkeit berücksichtigt, wird sie als zugänglichere Methode angesehen, um zu entscheiden, ob jemand in der Lage ist, einen Kredit zu bearbeiten.
Ein Jahr später hat sich das Startup vom Verkauf an kleine Privatpraxen zu einem großen Dienstleister für andere risikofinanzierte digitale Gesundheits-Startups entwickelt. Für diese Startups kann Walnut als Plattformschicht (und Vorteil) für Kunden fungieren. Um jedoch wirklich wirkungsvoll zu sein, muss Walnut sicherstellen, dass es einkommensschwache Bevölkerungsgruppen dort anspricht, wo sie sich befinden (und das muss nicht immer ein Technologie-Startup sein). Patel erwähnte Unternehmen wie Juno und Cureai als Unternehmen, mit denen sie zusammenarbeiten, um die Pflegekosten zu senken, und sie zielen speziell auf eine Bevölkerungsgruppe mit niedrigerem Einkommen ab.
Er stellte fest, dass die beliebteste Spezialität unter Walnut-Benutzern Verhaltensgesundheitsdienste sind, eine teure, aber äußerst wichtige Ecke der Gesundheitsversorgung. Er glaubt, dass es in diesem Sektor viele Startups gibt, die daran arbeiten, die Pflegekosten für Patienten zu senken, sodass Walnut eine größere Wirkung erzielen kann, als wenn es sich mehr auf die Fruchtbarkeit konzentrieren würde, die von Natur aus teuer ist. Das Startup berechnet den Verbrauchern auch keine Zinsen oder Gebühren.
Das Startup strebt an, seinen Service landesweit auszubauen und die Belegschaft bis Ende des Jahres von 15 auf 50 Personen zu erweitern.