Aufstrebende Fondsmanager Ich hatte in den letzten Jahren eine schwere Zeit und es ist nicht abzusehen, wann es besser wird.
Dennoch konnten einige den Marktwinter überstehen. Einer von ihnen war Gale Wilkinson, geschäftsführender Gesellschafter des Frühphasenfonds Vitalize. Ihre Firma hat nach zwei Jahren der Mittelbeschaffung gerade einen Fonds II in Höhe von 23,4 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Sie nannte die Erfahrung „aufschlussreich“.
Mit diesem Geld will sie in mindestens 30 Unternehmen investieren und hat bereits Schecks aus früheren Kapitalpools auf 50 gekürzt. Ihr 2018 gegründetes Unternehmen konzentriert sich auf Zukunftstechnologien für die Arbeit. Das Unternehmen stellt in der Regel Seed-Checks zwischen 250.000 und 750.000 US-Dollar aus und verfügt über ein Angel-Netzwerk, das in 14 Deals etwas mehr als eine Million US-Dollar eingesetzt hat.
Wilkinson hat nicht vor, in absehbarer Zeit einen dritten Fonds aufzulegen, hat jedoch angesichts der drohenden Unsicherheit auf dem Risikokapitalmarkt einige Ratschläge für diejenigen, die dies tun. Sie sprach mit Tech+ darüber, warum sie nicht mehr mit institutionellen Anlegern zusammenarbeiten möchte, was zu tun ist, wenn ein LP Nein sagt, und warum sie nicht länger darauf abzielt, 100-Millionen-Dollar-Fonds aufzubringen.
Bildnachweis: Gale Wilkinson
TC: Für viele Firmen oder Gründer war dies nicht das einfachste Jahr, um Spenden zu sammeln. Was waren einige der wichtigsten Lektionen, die Sie dieses Jahr gelernt haben, als Sie versuchten, Kommanditisten zu umwerben?
GW: Ich habe einen entscheidenden Fehler gemacht, nämlich, bei der Entwicklung der Strategie für Fonds 2 auf alle anderen zu hören. Sie sagten, man solle mehr aufbringen, institutionelles Kapital anstreben, schneller einsetzen, größere Schecks ausstellen, weniger Deals machen, mehr Eigentum pro Deal bekommen und ein größeres Team aufbauen, um die Voraussetzungen für eine weitere Expansion in der Zukunft zu schaffen. Zunächst habe ich zugehört und bin losgezogen, um 50 Millionen US-Dollar aufzubringen, mit der Erwartung, eines Tages eine Fondsgröße von 100 Millionen US-Dollar zu erreichen, was meiner Meinung nach ungefähr der größte Startkapitalfonds ist, den ein VC aufbringen sollte.
Nach 300 Gesprächen mit institutionellen LPs hatte ich ein Aha-Erlebnis, in dem mir klar wurde, dass ich in Zukunft nicht mehr primär mit Institutionen zusammenarbeiten möchte. Seit über einem Jahrzehnt arbeite ich mit Einzelinvestoren und das ist einer der Gründe, warum ich an diesem Job am meisten liebe. Meiner Meinung nach unterscheiden sich Privatanleger in vielerlei Hinsicht stark von institutionellen Anlegern. Einzelpersonen sind bereit, ihre eigenen Entscheidungen zu treffen, anstatt einfach nur dem Rudel zu folgen. Sie können geschickt in die Zukunft blicken und sind schnell.