Wir haben gesehen, wie die nicht verwässernde, umsatzbasierte Finanzierung in der Prioritätenliste für Unternehmen nach oben gerückt ist, während die Ära von ZIRP – wie die Nullzinsperiode heute liebevoll und etwas sehnsüchtig genannt wird – und die Sicherung von Risikokapital in die Ferne rückt Mittel werden schwieriger. Ein Beispiel hierfür ist die Art und Weise, wie US-Unternehmen in diesem Sinne häufig Kapital beschaffen, wie beispielsweise Lighter Capital im August mit seiner neuen Kreditfazilität in Höhe von 130 Millionen US-Dollar.
Und in Europa sind laut Dealroom-Daten (nach der letzten Zählung) mindestens 18 RBF-Startups aufgetaucht, die beeindruckende 671 Millionen US-Dollar an Risikokapital einsammeln. Und dabei sind in den USA ansässige Unternehmen wie Pipe, Capchase und Clearco nicht zu vergessen, die alle auf dem Kontinent starten.
Gegen diesen Hintergrund, Flow48, ein in den Vereinigten Arabischen Emiraten ansässiges Fintech-Unternehmen, hat nun vor der Serie A eine Finanzierung in Höhe von 25 Millionen US-Dollar eingeworben, mit dem Ziel, dieses Geschäftsmodell in den KMU-Bereich in der MENA-Region zu bringen. Die Runde ist eine Mischung aus Eigenkapital und Fremdkapital. Zu den Investoren zählen 212 VC (ein in Luxemburg ansässiger und in Istanbul ansässiger Fonds), Speedinvest aus Österreich, Daphni, Blockchain Founders Fund, Unpopular Ventures, Endeavour Catalyst und TLG sowie Angel-Investoren Scott Sandell von NEA.
Der Schritt ist klug, denn eine auf die MENA-Region ausgerichtete Fintech-Kreditplattform könnte in der wachsenden regionalen Wirtschaft noch viel mehr leisten als die umsatzbasierte Finanzierung. Laut IWF wird die Region im Jahr 2022 voraussichtlich um 5,4 % wachsen (die schnellste Rate seit 2016) und im Jahr 2023 um 3,5 %. Außerdem, laut Bainder E-Commerce-Markt in Saudi-Arabien, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Ägypten projiziert in den nächsten drei Jahren um mehr als 50 % auf 33,3 Milliarden US-Dollar wachsen.
Gründer Idriss Al Rifai erzählte mir, dass das Unternehmen in seinen Kernmärkten per se nicht viele Konkurrenten hat, obwohl es „ähnliche Unternehmen in den USA/Europa wie Wayflier, Pipe.com oder Unternehmen wie Uncapped oder Silvr hat“. Frankreich.“
„Allerdings“, sagte er, sei der Nahe Osten und sein „eigenartiges Ökosystem und seine Schwächen“ (seine Worte) reif für RBF.
Man könnte sagen, dass Al Rifai einiges über diese Schwächen weiß. Zuvor war er Gründer von Fetchr, einem in Dubai ansässigen Express-, Postzustellungs- und Logistikdienstleistungsunternehmen, das 77 Millionen US-Dollar einsammelte und bekanntermaßen die Zustellung auf der letzten Meile in eine Region ermöglichte, in der es kaum ein formelles Adresssystem gibt. Dies wurde dadurch erreicht, dass Benutzer die Abhol- und Abgabepunkte für ihre Pakete geolokalisieren konnten, indem sie den GPS-Standort eines Smartphones als Adresse verwendeten.
Al Rifai glaubt, dass seine Erfahrung bei der Lösung dieser „letzten Meile“-Probleme im Nahen Osten in diesem neuen Bereich der einkommensbasierten Finanzierung zum Tragen kommen wird: „Der Grad an Vollständigkeit und Genauigkeit der Informationen im Nahen Osten ist ganz anders als das, was wir in den USA oder in Europa haben. Daher unterscheidet sich unser Produkt in dem Sinne, dass es an verschiedene Informations- und Datenquellen angeschlossen ist.“
Er hofft daher, dass Flow48 in der Lage sein wird, sich einen fundierten Überblick über die Finanzkraft seiner KMU-Kunden zu verschaffen, und zu diesem Zweck hat das Unternehmen zwischen diesem und dem letzten Jahr bereits ein Pilotprojekt seiner Plattform abgeschlossen.
Sicherlich ist die Finanzierungslücke für KMU in Schwellenländern bekannt, daher könnte die Möglichkeit, diese zu schließen, durchaus zu Gunsten von Flow48 wirken. Es ist bereits geplant, nach Südafrika zu expandieren.
Wie wir jedoch in den USA und Europa gesehen haben, ist es unwahrscheinlich, dass Flow48 das letzte Unternehmen sein wird, das ein solches Produkt in der wachsenden MENA-Region auf den Markt bringt.
FlapKap, eine umsatzbasierte Finanzierungsplattform, bedient bereits Märkte wie Ägypten und die Vereinigten Arabischen Emirate und hat im vergangenen Jahr beispielsweise 3,6 Millionen US-Dollar an Startkapital aufgebracht.