In den letzten anderthalb Jahren mussten mehrere Start-ups Bewertungskürzungen hinnehmen, da die Finanzierung durch VCs in einem Umfeld steigender Zinsen zurückging. In diesem Zusammenhang sind Fintechs, insbesondere „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Unternehmen, die westliche Kunden bedienen, darunter Affirm, Afterpay und Klarna, auf dem öffentlichen und privaten Markt mit Herausforderungen konfrontiert. Noch, Tabbyeine Plattform, die BNPL-Dienste für Kunden im Nahen Osten anbietet, floriert derzeit.
Tabby, das zuvor seinen Hauptsitz in Dubai hatte, jetzt aber in Riad ansässig ist, hat in seiner Finanzierungsrunde der Serie D 200 Millionen US-Dollar eingesammelt und damit eine Bewertung von 1,5 Milliarden US-Dollar erreicht. Damit positioniert sich die Einkaufs- und Finanzdienstleistungs-App als erstes Fintech-Startup-Einhorn im Golf und unterstreicht ihr erhebliches Wachstum und ihre Marktbedeutung für die Art und Weise, wie Kunden einkaufen und bezahlen.
Dies geschieht weniger als ein Jahr nach Tabbys 58-Millionen-Dollar-Serie-C-Runde unter der Leitung von Sequoia Capital India und STV, die beide an dieser jüngsten Einhorn-Runde teilgenommen haben. Bestehende Investoren wie Mubadala Investment Capital, PayPal Ventures und Arbor Ventures schlossen sich an. Zu den neuen Geldgebern gehören gleichzeitig der Hauptinvestor Wellington Management, eine der weltweit führenden unabhängigen Investmentverwaltungsgesellschaften, und der Wachstumskapitalinvestor Bluepool Capital.
„Wir haben im letzten Jahr ein ziemlich unglaubliches Wachstum erlebt. Und damit haben wir großes Interesse von Investoren gesehen, die meiner Meinung nach immer einen Wert im BNPL-Modell gesehen haben. Obwohl wir die Herausforderungen des Modells in anderen Märkten sahen, bestand Interesse daran, zu verstehen, warum dieser Markt anders ist und warum wir profitabel gewachsen sind“, sagte Gründer und CEO Hosam Arab an Tech bezüglich des Unternehmenswachstums und des Investoreninteresses.
„Wir haben verschiedene Gespräche mit interessierten Parteien geführt und viele der Investoren, die sich gemeldet haben, sind bereits in anderen Märkten mit diesem Modell vertraut.“ Für uns war es zu diesem Zeitpunkt sinnvoll, Kapital aufzunehmen. Wir betrachten dies möglicherweise als die letzte Kapitalrunde, die wir vor einem Börsengang aufnehmen würden. Und wir haben Investoren gewonnen, die über Erfahrung im öffentlichen Markt verfügen.“
Die Erklärung von Arab hebt drei wichtige Teile hervor. Erstens erreichte Tabby, das über 950 Millionen US-Dollar an Eigen- und Fremdkapital aufgenommen hat, die Rentabilität, was für seine Mitbewerber weltweit eine Herausforderung darstellt. Obwohl keine Einzelheiten zur Rentabilität von Tabby bekannt gegeben wurden, sagte Arab, das Startup habe ein dreifaches Umsatzwachstum verzeichnet. Er führt Tabbys Rentabilität auf die Tätigkeit in einem Markt zurück, in dem die Struktur mit der Wirtschaftlichkeit der Führung eines BNPL-Modells übereinstimmt.
Tabby arbeitet mit mehr als 30.000 Marken zusammen, darunter Adidas, Amazon, H&M und SHEIN – und 10 der größten Einzelhandelskonzerne in der MENA-Region, um BNPL-Dienste an der Kasse und im Geschäft für über 10 Millionen Benutzer in ganz Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten bereitzustellen und Kuwait. Obwohl Tabby einige Jahre später als Plattformen wie Afterpay und Affirm auf den Markt kam, verfügt es über einen beträchtlichen Kundenstamm, der fast mit den 16 Millionen aktiven Nutzern von Afterpay und den 14 Millionen aktiven Nutzern von Affirm vergleichbar ist, aber immer noch deutlich kleiner ist als der massive Kundenstamm von Klarna mit 150 Millionen.
Doch im Gegensatz zu den USA und Europa, wo BNPL-Anbieter oft mit Verlust arbeiten, behauptet Tabby, in der GCC-Region profitabel zu sein. Es gibt mehrere Gründe, warum dies möglich sein könnte. Während die E-Commerce-Durchdringung in der Region, insbesondere in Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten (8 % bzw. 15 %), relativ moderat ist, haben Verbraucher nur eingeschränkten Zugang zu Kreditalternativen. Daher dient BNPL als entscheidende Kreditquelle; Während es in entwickelten Märkten mit zahlreichen Kreditmöglichkeiten als Bequemlichkeit angesehen wird, ist es für viele Verbraucher im Nahen Osten und damit auch in der Golfregion von wesentlicher Bedeutung.
Tabby spricht zwei unterschiedliche Kundensegmente an. Der erste Grund liegt in der geringen Kreditkartendurchdringung in Märkten wie Saudi-Arabien, wo es nur wenige gibt rund 15 % der Bevölkerung verfügt über Kreditkarten (in den VAE beträgt diese Zahl). ca. 40 %, aber in der gesamten GCC-Region etwa 10 %). Die zweite Gruppe umfasst Kunden, die die tokenisierte Zahlungsmethode von Tabby praktisch finden. In vielen Fällen ist Tabby die erste und einzige Kreditquelle beider Segmente. Daher hat die einzigartige Marktposition des Startups zu einer soliden Zahlungsleistung geführt, da Verbraucher Wert auf den Erhalt des Zugangs zu Krediten legen und so Bedenken im Zusammenhang mit impulsiven Ausgaben und untragbarer Verschuldung aufgrund von BNPL-Diensten ausräumen.
„Jetzt kaufen, später bezahlen hilft nicht in Märkten, in denen die Kunden mit Krediten überfordert sind. Es ist eine zusätzliche Belastung für diese Verbraucher. Die Regulierungen dieser Märkte sind noch nicht da, und die Erschwinglichkeit muss ein Faktor bleiben, auf den Anbieter achten, wenn man jetzt kauft und später zahlt“, fügte Arab hinzu. „In unseren Märkten sind es jedoch die beiden Komponenten, die helfen. Erstens werden die Verbraucher nicht überlastet und überfordert. Und zweitens sind die Vorschriften ziemlich früh auf den Markt gekommen. Beispielsweise gibt es in Saudi-Arabien bereits eine BNPL-Genehmigung. Darüber hinaus ist ein wichtiger Faktor, auf den wir uns auch konzentrieren, die Prüfung der Zahlungsfähigkeit der Kunden, damit wir keine Kredite an Verbraucher vergeben können, die nicht in der Lage sind, Kredite aufzunehmen.“
Die beträchtliche E-Commerce-Durchdringung eines Marktes, die geringe bis mäßige Kreditkartendurchdringung und die hohe Kaufkraft der Verbraucher stehen im Vordergrund, bevor Tabby einen Markt betritt. Dies erklärt es Ausreise aus Ägypten im Februar dieses Jahres, ein Markt, in den es sechs Monate zuvor eingestiegen war. Obwohl Tabby makroökonomische Gründe anführte, ist Ägypten kleiner E-Commerce-Markt und Durchdringung als Tabbys prominentere Märkte; Darüber hinaus verfügen die dortigen Kunden über eine geringe Kaufkraft und das Kreditsystem des Landes ermöglicht es, die Kreditwürdigkeit oder Schuldenhistorie der Verbraucher zu überprüfen (aufgrund von a Markt mit geringer Kreditdurchdringung von 4 %) ist nicht so effizient wie in Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten. Arab sagt, dass Tabby trotz seines Ausstiegs den ägyptischen Markt erneut besuchen könnte, wenn das Startup „vielversprechende Anzeichen für E-Commerce-Chancen sieht“.
Saudi-Arabien ist nach wie vor Tabbys größter Markt, da es 80 % seines Kundenstamms ausmacht und den Löwenanteil zu seinem jährlichen Transaktionsvolumen von über 6 Milliarden US-Dollar beisteuert. Diese Zahlen, zusammen mit der Vorbereitungen für den Börsengang an der saudischen Börse haben die Entscheidung des Fintechs beeinflusst, seine Präsenz in seinem größten Markt zu stärken und seinen Hauptsitz von Dubai nach Riad zu verlegen. Der genaue Zeitplan für diese Auflistung auf dem Tadawul bleibt jedoch ungewiss.
Mittlerweile nutzen in seinem zweitgrößten Markt, wo das Unternehmen letztes Jahr Tabby Cards für Kunden in den Vereinigten Arabischen Emiraten zum Einkaufen im Geschäft eingeführt hat, mittlerweile über 4.000 Geschäfte die Zahlungsmethode und tragen damit zu über 20 % des Gesamtvolumens der Plattform bei 10 % im Januar). Das Unternehmen hat außerdem vor Kurzem den Tabby Shop eingeführt, der über 500.000 Produkte von Tausenden von Marken präsentiert, um Käufern dabei zu helfen, die besten Produkte und Angebote an einem Ort zu entdecken und zu verfolgen.
Laut Arab plant das Startup, umfangreicher in seine aktuellen Märkte zu investieren, indem es den Kunden zusätzliche Produkte anbietet, die ihr finanzielles Wohlergehen verbessern. Dazu gehört die Einführung verschiedener Kreditoptionen, die Tabbys Reichweite über sein Netzwerk hinaus erweitern, und die Erweiterung des Produktangebots, um ein breiteres Spektrum an Finanzdienstleistungen wie Zahlungen und Sparen abzudecken.
„Tabby hat eine neue Branche geschaffen und verändert die Art und Weise, wie Menschen in der gesamten MENA-Region konsumieren und bezahlen“, sagte Abdulrahman Tarabzouni, Gründer und CEO von STV, einem Investor von Tabby seit der Serie-A-Runde. „Hosam und sein Team haben ein ikonisches Unternehmen aufgebaut, das sowohl in Bezug auf Disziplin als auch in Bezug auf Innovation ein Referenzmodell ist. zwei Dinge, die gleichzeitig schwer zu knacken sind. Wir freuen uns, dass Tabby ein integraler Bestandteil der saudischen Fintech-Landschaft wird, das Wachstum fördert und die Wirtschaft insgesamt stärkt.“