Can Sun, ehemaliger General Counsel von FTX, trat am Donnerstag in den Zeugenstand, um im Namen der Staatsanwaltschaft gegen Sam Bankman-Fried auszusagen. Als Gegenleistung für seine Kooperation hat Sun eine Nicht-Strafverfolgungsvereinbarung erhalten.
Der Jurastudent aus Yale kam Ende August 2021 zu FTX und blieb bis Anfang November 2022, kurz nach dem Zusammenbruch der Krypto-Börse. Bevor er als interner Berater an die Börse wechselte, arbeitete Sun für Fenwick & West, wo er FTX auch als externer Berater beriet.
Sobald er im Unternehmen war, bestand Suns Rolle aus verschiedenen rechtlichen Funktionen, wie der Beschaffung behördlicher Lizenzen für die Börse und der Behandlung der Art und Weise, wie FTX mit Kundenvermögen umgeht – zumindest dachte er das, wie er aussagte. Bankman-Fried hatte ihm angeblich gesagt, dass die Einlagen von FTX-Kunden eindeutig „gesichert, getrennt und geschützt“ seien.
Auf die Frage der Staatsanwälte, ob er FTXs Verwendung von Kundenvermögen jemals genehmigt habe, antwortete Sun: „Nein, absolut nicht“ und sagte, ihm sei mitgeteilt worden, dass die Kundengelder auf einem separaten Konto gehalten würden, das nicht die eigenen Mittel von FTX enthielt, was er auch tat Ich weiß nicht, dass Alameda FTX-Kundeneinlagen erhält.
„In all meinen Gesprächen mit Sam wurde immer gesagt, dass die Vermögenswerte der Kunden „gesichert, getrennt und geschützt“ seien, sagte Sun.
Während der Aussage von Sun hoben die Staatsanwälte die Nutzungsbedingungen hervor, die es der Börse nicht erlaubten, Kundengelder anzugreifen. (Sun gab an, dass er an den AGB mitgearbeitet hatte, diese aber zum Zeitpunkt seines Beitritts weitgehend fertig waren.) In einer Bestimmung heißt es: „Keines der digitalen Vermögenswerte auf Ihren Konten ist Eigentum von FTX Trading und darf nicht an FTX Trading ausgeliehen werden ”; In einem anderen hieß es, dass Kunden „die auf Ihrem Konto gespeicherten digitalen Vermögenswerte kontrollieren“.
Bankman-Fried trug einen grauen Anzug, der beim Sitzen an seinen Schultern und am Hals bauschte. Den größten Teil des Tages verbrachte er damit, auf seinem Laptop zu tippen oder seiner Rechtsabteilung Notizen zu machen. Seine Eltern saßen auf derselben Bank, die sie seit Beginn des Prozesses innehatten.
Als die Dienstbedingungen zur Sprache gebracht wurden, blickte Bankman-Frieds Mutter Barbara Fried an die Decke, machte sich Notizen, schaute auf den Monitor und dann wieder auf ihren Sohn, der rotierend war. Sie legte auch ihren Kopf in ihre Hände und drückte ihren Daumen an ihre Schläfe, rieb sich ein paar Mal die Augen und schaute während der Aussage der Staatsanwaltschaft zu Bankman-Fried zurück.
Sun erfuhr, dass Alameda nicht von der automatischen Liquidation ausgenommen war, die es dem Handelsunternehmen ermöglichte, im August oder September 2022 auf der FTX-Plattform „unendlich negativ“ zu werden. „Ich war schockiert … [it] widersprach allem, was wir den Aufsichtsbehörden und Nutzern gesagt haben.“ Er fügte hinzu, dass ihm mitgeteilt worden sei, dass die Liquidationsausnahme von Alameda nie in Kraft getreten sei – was andere Zeugen wie FTX-Mitbegründer Gary Wang ausgesagt haben, dass dies nicht der Wahrheit entspricht. Unabhängig davon forderte Sun die Entfernung, und ihm wurde gesagt, dass Bankman-Fried und Nishad Singh, Leiter der FTX-Technik, „Nein“ sagten.
Stattdessen sagte Sun aus, dass er die verbundenen Parteien dazu gebracht habe, zuzustimmen, dass den Nutzern und Regulierungsbehörden klar gemacht würde, dass die Privilegien der Alameda in verzögerte Liquidationsmechanismen geändert würden. Es wurde von der Rechtsabteilung von FTX genehmigt, gelangte aber zum Zeitpunkt des Zusammenbruchs von FTX im November nie durch die Geschäftsseite, sagte Sun.
Während des Kreuzverhörs sagte Sun, er habe darüber nachgedacht, wegen dieser Situation zurückzutreten, aber er wusste zu diesem Zeitpunkt nicht, dass es sich um denselben Mechanismus handelte, den Alameda für die Entnahme von FTX-Geldern verwendete.
Kredite dokumentieren
Während Suns Zeit bei FTX war er auch für die Dokumentation von Krediten für FTX verantwortlich. Er dokumentierte über 30 Kredite, bei denen Alameda Geld an Bankman-Fried, Wang und Singh verlieh. Er sagte aus, dass er glaubte, Alameda würde den drei Personen Privatkredite gewähren und FTX als Kapital zuführen. „Ich hatte keine Ahnung, dass Kundengelder verwendet wurden“, sagte Sun.
Sun erstellte eine Tabelle, die den Überblick über die mehr als 30 an Bankman-Fried, Wang und Singh vergebenen Kredite hielt; Die Kredite beliefen sich auf über 2,17 Milliarden US-Dollar. „Wenn sie nicht in meiner Tabelle standen, wusste ich nichts davon“, sagte Sun.
Kurz nach seinem Eintritt in das Unternehmen erhielt Sun im Rahmen eines „Management-Incentive-Programms“ außerdem ein Privatdarlehen in Höhe von 2,3 Millionen US-Dollar, um ihn dazu zu bewegen, von Hongkong auf die Bahamas zu ziehen. Außerdem erhielt er im Januar 2022, etwa fünf Monate nach seinem Beitritt zu FTX, einen Bonus von 3,5 Millionen US-Dollar.
Novembergespräche mit Apollo
Am 7. November 2022, vier Tage bevor FTX Insolvenz anmeldete, beteiligte sich Sun an einem Gespräch mit Apollo Global Management, Ramnik Arora von FTX Ventures und anderen, um Kapital vom Unternehmen zu beschaffen und „zu helfen, das Liquiditätsproblem von FTX zu lösen.“ hatte für Kundenabhebungen.“
Nach einem ersten Anruf fragte Apollo nach den Finanzberichten von FTX und Sun und verbundene Parteien teilten ihnen diese mit. „Ich war schockiert, weil es zeigte, dass FTX einen Mangel von 7 Milliarden US-Dollar hatte.“
Sun sagte, er habe Fragen zur Berechnung gestellt – er sagte, die Tabelle sei chaotisch – und er habe „keine eindeutigen Antworten“ erhalten, sondern nur „vage Antworten“ von Singh und Bankman-Fried. Im Rückblick auf diesen Moment erinnert sich Sun, dass Bankman-Fried dort auf seinem Laptop „tippte“ und kaum sprach. Während Singh „blass und grau“ war und wie seine „Seele“ aussah [was] „Es wurde ihm entrissen“, sagte Sun.
Nachdem sie Apollo die Zahlen mitgeteilt hatte, teilte Bankman-Fried Sun mit, dass das Unternehmen eine rechtliche Begründung für fehlende Gelder verlangt und Sun angeblich gebeten habe, eine solche vorzulegen. Sun brachte drei „theoretische Argumente“ vor, aber „es gab keine rechtlichen Begründungen für fehlende Gelder“.
Sun sagte aus, dass er an diesem Abend mit Bankman-Fried einen Spaziergang durch eine Wohnung im Luxusresort The Albany gemacht habe, in dem viele FTX-Mitarbeiter lebten. Während dieses Gesprächs sagte Sun zu Bankman-Fried, dass keines der theoretischen Argumente rechtfertigen würde, warum die FTX-Mittel fehlten; Sun sagte aus, dass SBF mit „Ja, ja“ und „verstanden“ geantwortet habe.
Während eines Gesprächs mit Singh später am Abend sagte Sun, der ehemalige Ingenieur habe ihm mitgeteilt, dass Alamedas „keine Liquidation“-Methode die Methode sei, mit der das Unternehmen Kundeneinlagen in Milliardenhöhe abgezogen habe.
Sun trat am nächsten Tag aus dem Unternehmen aus.