Während der Markt für „Jetzt kaufen, später bezahlen“ (BNPL) seinen langsamen Rückgang fortsetzt, ist einer der Hauptakteure, Teile es aufunternimmt Anstrengungen zur Neuorganisation und Umstellung.
Splitit gab heute bekannt, dass es eine „Kapitalzusage“ in Höhe von 60 Millionen US-Dollar von strategischen Investoren erhalten hat, darunter Thorney Investment Group, Parea Capital und Motive Partners. Damit beläuft sich die Gesamteinnahme des Startups auf etwa 350 Millionen US-Dollar (vorausgesetzt, dass der Deal zustande kommt). Der Erlös soll laut Geschäftsführer und CEO Nadan Sheth für Wachstum und „Unterstützung der Umsetzung seines strategischen Plans“ verwendet werden.
„Diese neue Investition wird es uns ermöglichen, unsere Bilanz zu stärken, unsere geografische Expansion voranzutreiben, unsere Fähigkeit zu stärken, große und anspruchsvolle Kunden anzuziehen, in strategische Partnerschaften zu investieren und unser innovatives White-Label-Ratenzahlungs-as-a-Service weiterzuentwickeln“, fügte Sheth hinzu in einer E-Mail an Tech.
Doch während die Hauptstadt verspricht, Splitit die dringend benötigte Unterstützung zu geben, sind mit der Zusage – oder besser gesagt den Zusagen – ungewöhnlich strenge Bedingungen verbunden.
Motive wird 50 Millionen US-Dollar (0,20 US-Dollar pro Vorzugsaktie) in zwei Tranchen – jeweils 25 Millionen US-Dollar – bereitstellen.
Für die ersten 25 Millionen US-Dollar muss Splitit mit Zustimmung seiner Aktionäre von der Australian Securities Exchange (ASX), wo es 2019 an die Börse ging, dekotiert und als privates Unternehmen mit Sitz auf den Cayman Islands neu gegründet werden. Splitit hat seinen Hauptsitz in Atlanta, Georgia, und Niederlassungen in London und Israel. Es ist in Australien als ausländisches Unternehmen registriert, was ihm überhaupt erst die Notierung an der ASX ermöglichte.
Warum die Kaimaninseln? Vermutlich, weil es in der Vergangenheit als Zufluchtsort für multinationale Konzerne diente, um einen Teil – oder alle – ihrer Einkünfte vor Steuern zu schützen. Im Gegensatz zu vielen anderen Ländern erheben die Inseln keine Körperschaftssteuer, Kapitalertragssteuer, Lohnsteuer oder andere direkte Steuern auf dort ansässige Startups.
Für die zweiten 25 Millionen US-Dollar von Motive muss Splitit bestimmte nicht genannte finanzielle Leistungsmeilensteine für das Gesamtjahr 2023 erreichen – Meilensteine, die das Unternehmen laut Sheth auf dem besten Weg ist, zu übertreffen.
Sollten Aktionäre dafür stimmen, Splitit von der ASX zu streichen, haben sie die Wahl, Eigentümer von Splitit als Privatunternehmen zu bleiben oder ihre verbleibenden Aktien vor der Dekotierung von Spliti an der ASX zu handeln. Sheth verteidigte den Schritt und argumentierte, dass Splitit seit langem unterbewertet sei.
„Die Dekotierung ist von entscheidender Bedeutung, da sie uns Flexibilität im Hinblick auf den künftigen Kapitalbedarf gibt und die beste Gelegenheit darstellt, langfristigen Wert für die bestehenden Aktionäre von Splitit zu schaffen“, sagte er. „Es stärkt unsere Bilanz erheblich und ermöglicht es dem Team, sich auf unsere White-Label-Produktstrategie, Innovation und unsere erstklassigen globalen Vertriebspartner zu konzentrieren.“
Thorney Investment Group und Parea Capital werden 10 Millionen US-Dollar der 60 Millionen US-Dollar an Zusagen in Form einer Wandelanleihe bereitstellen, einer Form von Schuldtiteln, die zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umgewandelt werden können.
Splitit wurde 2012 als traditionelles BNPL-Unternehmen gegründet, das sich auf den Verbrauchermarkt konzentrierte. Doch im Jahr 2022 gab Splitit sein Verbrauchergeschäft auf, um eine White-Label-Ratenzahlungsplattform für Händler einzuführen.
Sheth behauptet, dass sich der Schritt ausgezahlt habe, und verweist auf steigende Umsätze von 2022 bis 2023. Angesichts der drastischen Transformation des Unternehmens ist jedoch nicht klar, ob das stimmt.
Splitit litt – wie die meisten seiner BNPL-Konkurrenten, ob verbraucherorientiert oder nicht – im vergangenen Jahr unter einem Investitionsrückgang, da die makroökonomischen Bedingungen das grundlegende Geschäftsmodell bedrohten. Klarna, einst Europas wertvollstes VC-unterstütztes Unternehmen, musste einen Bewertungsrückgang von 85 % hinnehmen, während börsennotierte Unternehmen wie Affirm mit Sitz in den USA und Zip aus Australien einen Einbruch der Aktienkurse hinnehmen mussten – um über 77 % bzw. 89 % von Januar bis Juli 2022 .