Brücke zwischen traditioneller Ökonomie und Wirtschaftsphysik

In einer neuen Studie beleuchten Forscher des Complexity Science Hub die Verbindungselemente zwischen traditioneller Finanzmarktforschung und Wirtschaftsphysik. „Wir wollen einen Überblick darüber schaffen, welche Modelle es in der Finanzökonomie gibt und welche Modelle Physiker und Mathematiker entwickelt haben, damit jeder davon profitieren kann“, erklärt Matthias Raddant vom Complexity Science Hub und der Universität für Weiterbildung Krems.

Wissenschaftler beider Fachgebiete versuchen, das Verhalten des Marktes einzuordnen oder gar vorherzusagen. Ihr Ziel ist es, eine groß angelegte Korrelationsmatrix zu erstellen, die die Korrelation einer Aktie mit allen anderen Aktien beschreibt. „Fortschritte werden jedoch von Forschern anderer Disziplinen oft kaum oder gar nicht wahrgenommen. Forscher im Finanzbereich wissen kaum, dass Physiker ähnliche Themen erforschen und nennen es einfach anders. Deshalb wollen wir eine Brücke bauen“, sagt Raddant .

Was sind die Unterschiede?

Experten auf dem Gebiet der traditionellen Finanzmärkte legen großen Wert darauf, die statistische Volatilität von Aktien genau zu beschreiben. Ihre feingranularen Modelle funktionieren jedoch nicht mehr ausreichend, wenn der Datensatz zu groß wird und Zehntausende von Beständen umfasst.

Physiker hingegen können sehr gut mit großen Datenmengen umgehen. Ihr Motto lautet: „Je mehr Daten ich habe, desto schöner ist es, weil ich dann gewisse Gesetzmäßigkeiten besser erkennen kann“, erklärt Raddant. Sie arbeiten ebenfalls auf Korrelationen, modellieren Finanzmärkte jedoch als sich entwickelnde komplexe Netzwerke.

Diese Netzwerke beschreiben Abhängigkeiten, die Aufschluss über die gemeinsame Vermögensbewegung geben können, also welche Aktien sich grundsätzlich ähnlich verhalten und sich daher zusammenschließen. Allerdings wissen Physiker und Mathematiker möglicherweise nicht, welche Erkenntnisse in der Finanzliteratur bereits vorliegen und welche Faktoren berücksichtigt werden müssen.

Andere Sprache

In ihrer Studie stellen Raddant und seine Co-Autorin, externes CSH-Fakultätsmitglied Tiziana Di Matteo vom King’s College London, fest, dass die mechanischen Teile, die in diesen Modellen verwendet werden, oft relativ ähnlich sind, ihre Sprache jedoch unterschiedlich ist. Einerseits versuchen Finanzforscher, die verbindenden Merkmale von Unternehmen zu entdecken.

Andererseits arbeiten Physiker und Mathematiker daran, aus vielen Zeitreihen von Beständen Ordnung zu schaffen, in denen bestimmte Regelmäßigkeiten auftreten. „Was Physiker und Mathematiker Regelmäßigkeiten nennen, nennen Ökonomen beispielsweise Eigenschaften von Unternehmen“, sagt Raddant.

Vermeiden Sie Recherchen, die verloren gehen

„Mit dieser Studie möchten wir insbesondere junge Wissenschaftler, die interdisziplinär auf den Finanzmärkten arbeiten, für die verbindenden Elemente zwischen den Disziplinen sensibilisieren“, sagt Raddant. Damit Forscher, die nicht aus der Finanzökonomie kommen, wissen, um welches Vokabular es sich handelt und welche wesentlichen Forschungsfragen sie bearbeiten müssen. Andernfalls besteht die Gefahr, dass Forschungsergebnisse entstehen, die für niemanden im Bereich Finanzen und Finanzökonomie von Interesse sind.

Andererseits müssen Wissenschaftler aus den traditionell mit Finanzmärkten befassten Disziplinen verstehen, wie man große Datensätze und statistische Gesetzmäßigkeiten mit Methoden aus der Physik und der Netzwerkwissenschaft beschreibt.

Die Arbeit ist im veröffentlicht Zeitschrift für wirtschaftliche Interaktion und Koordination.