Es gibt jede Menge Ratschläge Es gibt viele Informationen darüber, wie man Risikokapitalgeber für die Mittelbeschaffung von Startups anspricht, aber aus meiner Erfahrung als ehemaliger VC und aktueller Gründer habe ich herausgefunden, dass es keine einheitliche Methode gibt, die für alle passt.
Risikokapitalinvestoren steigen aus vielen verschiedenen Gründen in die Branche ein und kommen aus den unterschiedlichsten Hintergründen, die ihre Sicht auf die Unternehmen prägen, die sie für Investitionen in Betracht ziehen.
Gründer müssen verstehen, mit welcher Art von VC-Investor sie es zu tun haben, um die beste Chance auf den Abschluss einer Finanzierungsrunde zu haben. Hier sind die vier Persönlichkeiten von Risikokapitalinvestoren und was Gründer tun können, um mit ihnen zusammenzuarbeiten:
#1: Der Follower
Es ist unglaublich schwierig, vorherzusagen, welche Unternehmen auf lange Sicht die großen Gewinner sein werden, und für Anleger, die am Anfang ihrer Karriere stehen, können die ersten drei bis fünf falschen Investitionswetten Ihre zukünftigen Karriereaussichten einschränken. Aus diesem Grund legen Anleger in der Follower-Kategorie Wert darauf, dass neben ihnen auch andere glaubwürdige Marken investieren: Sich an das Interesse großer Namen zu klammern, kann dazu beitragen, das Risiko von Investitionsentscheidungen mit hohem Druck zu verringern. Dies ist die VC-Version von „Man wird nicht gefeuert, wenn man IBM kauft.“
Diese Investoren werden sich niemals die Mühe machen, etwas ausschließlich auf der Grundlage seiner These oder früherer Geschäftskennzahlen zu finanzieren. Wenn Sie sich ihre Portfolios ansehen, werden Sie feststellen, dass Follower selten Finanzierungsrunden leiten und in 95 % der Fälle gemeinsam mit Markeninvestoren investieren. Wenn sie eine Investition leiten, wird das Unternehmen in der Regel von einem bekannten Wiederholungsgründer oder einem engen Freund geleitet, oder das Unternehmen hat bereits zwei bis drei Finanzierungsrunden von Blue-Chip-Investoren eingeworben, wodurch sich die Führung einer Serie C+ sicher anfühlt.
Gründer müssen verstehen, mit welcher Art von VC-Investor sie es zu tun haben, um die beste Chance auf den Abschluss einer Finanzierungsrunde zu haben.
Dies ist die häufigste Art von VC-Persona, und der Trendfolge-Ansatz kann recht erfolgreich sein. Tatsächlich gibt es eine ganze Disziplin des quantitativen Investierens auf dem öffentlichen Markt namens „Trendfolge“, die diese Strategie systematisch gemacht hat. Trotz der starken akademischen Validierung als Anlagestrategie möchte niemand als „Follower“ bezeichnet werden, und aus diesem Grund werden Follower fast nie zugeben, Follower zu sein.
Für Gründer, die sich an diese Art von Investor wenden, ist es wichtig, einen der anderen drei Arten von VCs an Bord zu holen, bevor sie Kontakt aufnehmen. Mit dem Term Sheet dieses Investors in der Hand können Sie Ihre Runde dann an einen oder mehrere Follower syndizieren.
#2: Der Akademiker
Investoren in der akademischen Kategorie haben klare Thesen und weichen nicht von diesen ab. Sie sind mit den Rahmenbedingungen Ihres Unternehmens bestens vertraut und verfügen über das nötige Wissen und Netzwerk, um eine Due-Diligence-Prüfung des Geschäfts durchzuführen. Akademische Investoren können zu außerordentlich wertvollen Denkpartnern werden und sich fast wie Mitbegründer fühlen, wenn sie Sie beim Aufbau Ihrer Abschlussarbeit unterstützen.
Akademiker sind Führungskräfte. In der Anfangsphase sind sie oft die ersten Investoren oder leiten Finanzierungsrunden weitgehend alleine. In späteren Phasen haben sie keine Angst davor, an Wendepunkten zu investieren, und katalysieren häufig Trendwende. Diese Informationen sind öffentlich schwieriger zu sehen, aber in Gesprächen leicht zu erkennen. Wenn Sie vermuten, dass es sich bei einem Investor um einen Akademiker handelt, fragen Sie ihn, an welchen Anlagethesen er arbeitet. Wenn die Antwort vage klingt, handelt es sich um einen Mitläufer oder einen Fühler. Wenn es sehr spezifisch klingt, sind sie Akademiker.
Wenn Sie beispielsweise hören: „Wir sind wirklich daran interessiert, wie KI auf vertikale Software angewendet werden kann“, sind sie ein Mitläufer oder Fühler. Wenn Sie stattdessen etwas hören, das sehr spezifisch und sogar etwas verwirrend klingt, wie: „Ich habe in den letzten sieben Jahren jedes Unternehmen für neuronale Chips getroffen, das es gegründet hat, und bin überzeugt, dass analoge Chips die einzige Möglichkeit sind, KI-Inferenz auf das anzuwenden.“ Edge“, sie sind Akademiker.