Die Zinsmarge der Banken steigt erstmals seit fünf Jahren wieder. Das ist die Differenz zwischen dem, was die Bank für gewährte Kredite erhält, und dem, was sie für gesammelte Spareinlagen zahlt.
Der Anstieg der Zinsspanne ist darauf zurückzuführen, dass die Banken die Zinsen für Sparprodukte weniger schnell anheben als die Zinsen für Hypotheken oder andere Kredite. Die Zinsen auf Ihre Ersparnisse steigen also, aber zuerst verdient die Bank noch ein wenig dazu.
Die durchschnittliche Zinsspanne der Großbanken lag 2022 bei 1,22 Prozent nach 1,17 Prozent im Vorjahr. Dies geht aus Zahlen der De Nederlandsche Bank (DNB) hervor.
Banken verdienen also mehr Geld durch Kreditaufnahme und Sparen. Mit ihren Jahreszahlen waren sie stolz auf bessere Erträge aus Zinsen und erwarteten für 2023 eine weitere Verbesserung. Vor allem in den letzten Monaten des vergangenen Jahres gab es eine Steigerung. In den ersten drei Quartalen lag die durchschnittliche Marge noch unter dem Niveau von 2021.
Dieser Prozentsatz ist der von Banken erhaltene Zins (für Darlehen) abzüglich der gezahlten Zinsen (für Spareinlagen) im Verhältnis zum Gesamtbetrag, der bei der Bank aussteht. Dieser Prozentsatz steigt zeitverzögert an, weil er immer Hypothekarzinsen enthält, die vor Jahren fixiert wurden, zu höheren oder niedrigeren Prozentsätzen, als sie derzeit angeboten werden.
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Vor allem in der zweiten Jahreshälfte 2022 stiegen die Zinserträge der Banken im Einklang mit den Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank (EZB). „Seitdem sind die Zinssätze für Hypotheken und andere Kredite schneller gestiegen als die Sparzinsen, und das erhöht die Margen“, sagt der Ökonom Jorien Freriks von der De Nederlandsche Bank (DNB). In den letzten Jahren hat sie viel über Zinsmargen und die Rentabilität von Banken geforscht.
Die Verbraucher bemerken, dass die Hypothekenzinsen schnell steigen. Im vergangenen Jahr stiegen die Zinsen von 1 auf 4 Prozent. Die Sparzinsen stiegen bei großen Banken im Jahr 2022 von 0 auf 0,25 Prozent (sie stiegen im März dieses Jahres auf 0,5 Prozent und die Rabobank kündigte letzte Woche eine Erhöhung auf 0,75 Prozent per Mai an).
Banken hatten mit Negativzinsen zu kämpfen
„Banken holen ihre Einnahmen aus den Zinsen zurück“, sagt Freriks. „In den letzten Jahren haben die anhaltend niedrigen und sogar negativen EZB-Zinsen die Margen unter Druck gesetzt. Für die Banken war es schwierig, weil die Hypothekenzinsen weiter fielen, während sie die Sparzinsen nicht unter Null ziehen wollten. Jetzt sehen wir das Gegenteil. Die Sparquoten müssen noch nicht so schnell angehoben werden.»
Sparzinsen sind häufiger variabel (sie sind seltener für einen längeren Zeitraum festgeschrieben) und wirken sich daher schneller auf die Finanzen einer Bank aus, erklärt Freriks. Sie glaubt, dass Banken die Zinsen für Sparprodukte noch nicht so schnell erhöhen, weil sie über ausreichend Liquidität verfügen: Sie haben genug Ersparnisse, um sie wieder zu verleihen, und brauchen daher kein zusätzliches Erspartes.
Die EZB wird die Zinsen vorerst weiter anheben
Im vergangenen Monat haben die Großbanken die Sparzinsen erneut auf 0,5 Prozent angehoben, nachdem nun auch die EZB im März eine weitere Zinserhöhung durchgesetzt hat. Der Leitzins der EZB, den Banken für Geld erhalten, das sie bei der EZB lagern, stieg von Juni 2022 bis März dieses Jahres um das Sechsfache, von einem halben Prozent unter null auf drei Prozent. Dies betrifft die Zinssätze bei Banken, für die Kreditaufnahme und das Sparen.
Es wird erwartet, dass die EZB die Zinsen noch weiter anheben wird. Damit versucht die Notenbank, die Inflation in Richtung des Ideals von 2 Prozent zu begrenzen. Die Idee ist, dass wir weniger Geld ausgeben und die Inflation leicht sinken wird, wenn es weniger attraktiv wird, Geld zu leihen.
Die Zinsspanne der Banken kann weiter steigen
Freriks erwartet zudem, dass die Zinsmarge weiter steigen wird, wenn die Banken ihre Sparzinsen nicht so schnell anheben müssen. „Das ist allerdings schwer vorherzusagen. Es spielen noch weitere Faktoren eine Rolle, zum Beispiel der Wettbewerb zwischen den Banken.“ Je mehr Wettbewerb, desto günstiger werden die Zinsen für Kreditnehmer und Sparer. Freriks betont, dass Banken kommerzielle Institutionen sind, die in dieser Hinsicht ihre eigenen Entscheidungen treffen.
Ein höherer EZB-Zinssatz und damit eine höhere Zinsmarge sorgen für eine bessere Rentabilität der Banken. Denn Banken verdienen mit der Differenz zwischen Kredit- und Sparzins. Aber höhere Marktzinsen schadeten den Banken auch auf andere Weise, sagt Freriks. „Höhere Zinsen dämpfen die Nachfrage nach Hypotheken und Geschäftskrediten. Und das bremst auch das Wirtschaftswachstum.