Im vergangenen Monat erreichte die panafrikanische Risikokapitalgesellschaft Verod-Kepple Africa Partners den zweiten Abschluss ihres ersten Fonds (Verod-Kepple Africa Ventures), das auf afrikanische Startups mit 43 Millionen US-Dollar abzielt. Verod-Kepple Africa Ventures (VKAV) erzielte seinen ersten Abschluss im vergangenen März (bei 20 Millionen US-Dollar) und strebt an, seinen endgültigen Abschluss bis Ende des Jahres bei 100 Millionen US-Dollar zu erreichen; Wenn es erreicht wird, wird sich VKAV einer exiganten Anzahl von auf Afrika ausgerichteten Fonds mit einer Gesamtkapitalzuteilung von 100 Millionen US-Dollar oder mehr anschließen.
VKAV wurde 2022 gegründet und ist ein Joint Venture zwischen Verod Hauptstadteine Private-Equity-Firma und Keppel Afrikaeine in Tokio ansässige Risikokapitalgesellschaft, die neben anderen japanischen kleinen Fonds wie Samurai Incubate und Uncovered Fund in den letzten Jahren ein aktiver Investor in afrikanische Startups war, mit besonderem Interesse an Fintech, E-Commerce und Logistik.
Bei Frühphaseninvestitionen in Afrika zeichnete sich Kepple Africa durch sein Tempo beim Ausstellen von Schecks und die Anzahl der abgeschlossenen Geschäfte aus, ähnlich wie das auf Mauritius ansässige Unternehmen Launch Africa. Seit seiner Gründung im Jahr 2018 hat Kepple Africa mehr als 100 Startups (in 11 afrikanischen Märkten) unterstützt und zwischen 50.000 und 150.000 US-Dollar in die Pre-Seed- und Seed-Phase investiert.
Ein weiteres wünschenswertes Merkmal des Fonds war die Art und Weise, wie er seine Portfoliounternehmen mit japanischen strategischen Investoren verknüpfte. Entsprechend Satoshi Shinada, einer der General Partner von Kepple Africa, wollte Kepple Africa, indem es japanische Investoren als Kommanditisten hatte – die auch direkt in Portfoliounternehmen investierten – ähnliche Exit-Ereignisse in Asien in ganz Afrika nachbilden. Dies ist jedoch nicht einfach umzusetzen, wenn ein Unternehmen zu früh investiert. Sie muss in Wachstumsphasen aktiv werden, in denen multinationale und große Konzerne Ausstiegsinteresse haben. Daher die Synergie mit Verod Capital.
„Wir [Kepple and Verod] diskutieren schon länger über eine mögliche Zusammenarbeit. Aus Sicht von Verod haben sie als Private-Equity-Fonds in Non-Tech-Unternehmen investiert. Aber in letzter Zeit sehen sie mehr Möglichkeiten, eine Zusammenarbeit zwischen Technologieunternehmen und Nicht-Technologie-Portfoliounternehmen zu schaffen, die sie haben“, sagte Shinada, der Kepple Africa mit gründete Ryosuke Yamawaki, sagte Tech in einem Interview. „Sie [Verod] denken, wenn sie als PE-Fonds mehr Technologie in ihre Portfoliounternehmen bringen können, können sie die Effizienz oder Produktivität steigern. Es werden also Synergien zwischen den bestehenden Non-Tech-PE-Portfoliounternehmen und Startups erwartet.“
Unabhängig davon, ob sie Wachstumskapital einbringen oder eine Mehrheitsbeteiligung erwerben, tendieren Private-Equity-Investoren dazu, reifere Start-ups mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz ins Visier zu nehmen und zu expandieren, und die Aktivitäten solcher Unternehmen, einschließlich Leapfrog Investments und Alitheia Capital, die auf Geschlechter ausgerichtet sind, in der Startup-Szene, haben in den letzten Jahren zugenommen.
Verod, das 2019 seinen dritten Fonds mit 200 Millionen US-Dollar geschlossen hat, hat zwei bedeutende Investitionen in Technologieunternehmen getätigt: Tangerine Life, ein Anbieter digitaler Versicherungen es erwarb, bevor es seine Fusion mit ARM Life erleichterte, einer der prominentesten Versicherungsanbieter Nigerias; und Daystar Power, ein Anbieter von Solarenergielösungen Ausstieg aus dem Öl- und Gasmulti Shell letzten Dezember. Die Bereitstellung von operativer Unterstützung, um ein Startup in der Wachstumsphase zum Ausstieg zu bringen, und ein praktischer Ansatz sind das, was Portfolio-Startups in VKAV von der PE-Firma erwarten sollten, die auch HR-, Rechtsfinanzierungs-, Buchhaltungs-, regulatorische Unterstützung, Strategie- und ESD-Fähigkeiten anbietet. Durch die Zusammenführung von PE- und VC-Fähigkeiten versucht Kepple Africa, seine VC-Mentalität in PE-Gremien eingeschlossen zu halten, die von den Verod-Ressourcen unterstützt werden.
VKAV, das von 2022 bis 2026 voraussichtlich 100 Millionen US-Dollar bereitstellen wird, macht dort weiter, wo Kepple Africa aufgehört hat. Wo Kepple Africa in Pre-Seed- und Seed-Startups investierte, unterstützt VKAV Start-ups der Serien A und B mit Schecks in Höhe von 1,5 Millionen bis 3 Millionen Dollar (es könnte sich bei einigen seiner leistungsstärksten Startups von Kepple Africa verdoppeln, wenn sie in die Investitionsthese von VKAV passen ). Shinada, jetzt Partner bei VKAV neben Yamawaki und Ory Okolloh, stellt fest, dass der Fonds branchenunabhängig ist. Seine Investitionsthese wird durch drei Geschäftstypen definiert: Infrastruktur- und Plattformtyp, B2B-Effizienz- und Lifestyle-Geschäfte, die durch die Internetdurchdringung erleichtert werden. Zu seinen Portfoliounternehmen gehören Shuttlers, Julaya, Moove, NowPay, Chari, Ceviant, Nawy und Koko Networks.
Zu den Kommanditisten des Fonds, hauptsächlich japanische institutionelle Investoren, gehören die Toyota Tsusho Group, SBI, die Japan International Cooperation Agency (JICA) und die Sumitomo Mitsui Trust Bank (SMTB), von denen einige in die Portfoliounternehmen Autochek und Lifestores von Kepple Africa investiert haben.
„Wir haben diese Zusammenarbeit zwischen afrikanischen Startups und großen Unternehmen aus Japan ermöglicht. Als Kepple Africa haben wir sieben japanische Unternehmen dazu gebracht, ihre ersten Direktinvestitionen in afrikanische Startups in unserem Portfolio zu tätigen, wie Autochek und Lifestores, und jetzt können wir sie stärker institutionalisieren, weil wir sie als unsere LPs aufgenommen haben, was meiner Meinung nach ein seltenes Beispiel in der ist Afrikanischer VC-Raum“, bemerkte Shinada. „Sie haben in uns investiert, weil sie mehr Direktinvestitionen in die Wachstumsphasen dieser afrikanischen Startups tätigen wollen. Wir sehen auch, dass sie unsere Co-Investoren in zukünftigen Runden und potenzielle Käufer einiger Startups werden. Ich denke, das macht uns einzigartig.“