NEU-DELHI: Investmentfonds blieben 2022-23 optimistisch in Bezug auf indische Aktien und investierten Rs 1,82 Lakh Crore, hauptsächlich aufgrund eines starken Interesses von Privatanlegern und der Korrektur des Marktes, die zu einer angemessenen Bewertung führte.
Dies folgt auf einen ähnlichen Betrag von 1,81 Mrd. Rupien, der im vorangegangenen Geschäftsjahr 2021-22 (GJ22) von Investmentfonds an der Börse investiert wurde. Davor hatten sie laut den Daten des Securities and Exchange Board of India (Sebi) in den Jahren 2020-21 Rs 1,2 Lakh Crore aus Aktien gezogen.
Mit Blick auf die Zukunft werden sich die Aktienaussichten für das laufende Geschäftsjahr (FY24) in ein paar Quartalen verbessern, sobald die Inflation in den USA zu sinken beginnt und ihre Zentralbank – die US-Notenbank – ihre geldpolitische Haltung von restriktiv zu verhalten ändern wird. Rajiv Bajaj, Vorsitzender und Geschäftsführer von Bajaj-Hauptstadtgenannt.
Auf längere Sicht sind Indiens Wachstumsaussichten angesichts der Besorgnis über ein verlangsamtes Wachstum in den großen entwickelten Volkswirtschaften höher.
„Die günstige Politik der Regierung zusammen mit einem Fokus auf investitionsorientiertes Wachstum (Capex Push) und verbesserte Bilanzen der Banken werden das Gewinnwachstum in naher Zukunft vorantreiben. Die PLI-Politik (Production-linked Incentive) und der China+1-Antrieb sind wahrscheinlich um Indiens Fertigungssektor anzukurbeln und unser Handelsdefizit einzudämmen. Das ist der Grund, warum die meisten Investoren Indiens Wachstumsgeschichte optimistisch sehen und was es Besseres gibt, als mit indischen Aktien zu spielen“, sagte er.
Nach Angaben von Sebi haben Investmentfonds im gerade abgeschlossenen Geschäftsjahr einen Nettobetrag von Rs 1,82 Lakh Crore investiert.
Shruti Jain, CSO bei Arihant Capital, führte eine Reihe von Faktoren für Investmentfondsinvestitionen in Aktien an, darunter Bewertungen, die ein vernünftiges Niveau erreichen und zu einer positiven Stimmung bei institutionellen Anlegern führen.
Die indischen Privatanleger haben sich für Aktienfonds aufgewärmt und diese sind in volatilen Zeiten zu ihrer bevorzugten Anlageoption geworden. SIPs (Systematic Investment Plans) sind nach wie vor eine beliebte Anlagemethode bei Privatanlegern.
„Die Korrektur am Aktienmarkt hat ebenfalls geholfen. Dies hat zu einem erhöhten Zufluss von Aktienfonds geführt, und folglich beobachten wir zunehmende Käufe von Investmentfonds in Aktien“, sagte Jain.
Darüber hinaus ist Eigenkapital eine der besten Anlagemöglichkeiten, um eine Rendite zu erzielen, die die Inflation überwindet. Die Performance der NSE-Benchmark Nifty in den letzten 22 Jahren zeigt, dass Aktien nicht so riskant sind, wie sie von den Anlegern wahrgenommen werden, während sie eine inflationsunterbietende Rendite bieten, sagte Feroze Azeez, stellvertretender CEO bei Anand Rathi Wealth.
Die Geschichte zeigt, dass es in den letzten 22 Jahren nur vier Fälle gegeben hat, in denen Nifty eine negative Durchschnittsrendite für die jeweiligen Kalenderjahre erzielt hat und die CAGR-Rendite (Compound Annual Growth Rate) in den letzten 22 Jahren 12,86 Prozent betrug, fügte er hinzu.
In Bezug auf die Sektoren hatten Finanzdienstleistungen weiterhin die größte Allokation in Investmentfondsportfolios, gefolgt von IT, Investitionsgütern, Automobil und Gesundheitswesen.
Die massiven Verkäufe ausländischer Portfolioinvestoren (FPIs) aus dem indischen Markt wurden von inländischen institutionellen Investoren (DIIs), einschließlich Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften, absorbiert. Dies spiegelt die zunehmende Schlagkraft und Reife einheimischer Investoren wider.
FPIs haben im letzten Geschäftsjahr indische Aktien im Wert von 37.631 Mrd. Rupien abgestoßen und im Geschäftsjahr 22 Aktien im Wert von 1,4 Mrd. Rupien verkauft.
Andererseits haben Investmentfonds während des Berichtszeitraums über 40.600 Rupien aus den Anleihemärkten abgezogen. Der größte Abfluss war bei den liquiden Mitteln zu verzeichnen, was normalerweise zum Ende eines jeden Geschäftsjahres der Fall ist. Neben liquiden Mitteln kam es auch bei Ultra-Short-Duration- und Short-Duration-Fonds zu Abflüssen.
„Schulden als Anlageklasse werden weltweit attraktiv, was auch der Grund für einige Abflüsse aus Indien sein könnte“, sagte Jain von Arihant Capital.
Laut Bajaj könnte der Schuldenabbau im Geschäftsjahr 23 in erster Linie auf die restriktivere geldpolitische Ausrichtung der Reserve Bank of India (RBI) während des ganzen Jahres zurückgeführt werden. Die Spitzenbank hat den Repo-Satz um 250 Basispunkte erhöht, um die Inflation zu zähmen. Dies hat zu einer Aufwärtsverschiebung der Renditen entlang der Kurve geführt, was zu gedämpften Gewinnen oder Mark-to-Market-Verlusten im Portfolio des Anlegers geführt hat.
Darüber hinaus sagte er, dass die Entnahme aus Schuldenfonds höher gewesen wäre, wenn die Ende März angekündigten Änderungen der Schuldenfondsbesteuerung nicht zu erheblichen Zuflüssen in den letzten acht Tagen des Monats geführt hätten.
Nach den neuen Regeln für Fremdkapitalfonds werden Investitionen als kurzfristiger Kapitalgewinn betrachtet, wodurch die langfristigen Steuervorteile, die die Anleger genießen, entfallen.
In der neuen Regelung wird erwartet, dass sich die Zuflüsse in Fremdkapitalfonds aufgrund der Abschaffung der Besteuerung von langfristigen Kapitalerträgen abschwächen. Dies könnte zu einem erhöhten Zufluss zu aktienorientierten Fonds der Hybridkategorie führen. Einige der Hauptnutznießer im hybriden Bereich könnten – Aktiensparfonds, dynamische Vermögensallokationsfonds und Multi-Asset-Allocation-Fonds – sein, die eine Aktienbesteuerung genießen, sagte Bajaj.
Dies folgt auf einen ähnlichen Betrag von 1,81 Mrd. Rupien, der im vorangegangenen Geschäftsjahr 2021-22 (GJ22) von Investmentfonds an der Börse investiert wurde. Davor hatten sie laut den Daten des Securities and Exchange Board of India (Sebi) in den Jahren 2020-21 Rs 1,2 Lakh Crore aus Aktien gezogen.
Mit Blick auf die Zukunft werden sich die Aktienaussichten für das laufende Geschäftsjahr (FY24) in ein paar Quartalen verbessern, sobald die Inflation in den USA zu sinken beginnt und ihre Zentralbank – die US-Notenbank – ihre geldpolitische Haltung von restriktiv zu verhalten ändern wird. Rajiv Bajaj, Vorsitzender und Geschäftsführer von Bajaj-Hauptstadtgenannt.
Auf längere Sicht sind Indiens Wachstumsaussichten angesichts der Besorgnis über ein verlangsamtes Wachstum in den großen entwickelten Volkswirtschaften höher.
„Die günstige Politik der Regierung zusammen mit einem Fokus auf investitionsorientiertes Wachstum (Capex Push) und verbesserte Bilanzen der Banken werden das Gewinnwachstum in naher Zukunft vorantreiben. Die PLI-Politik (Production-linked Incentive) und der China+1-Antrieb sind wahrscheinlich um Indiens Fertigungssektor anzukurbeln und unser Handelsdefizit einzudämmen. Das ist der Grund, warum die meisten Investoren Indiens Wachstumsgeschichte optimistisch sehen und was es Besseres gibt, als mit indischen Aktien zu spielen“, sagte er.
Nach Angaben von Sebi haben Investmentfonds im gerade abgeschlossenen Geschäftsjahr einen Nettobetrag von Rs 1,82 Lakh Crore investiert.
Shruti Jain, CSO bei Arihant Capital, führte eine Reihe von Faktoren für Investmentfondsinvestitionen in Aktien an, darunter Bewertungen, die ein vernünftiges Niveau erreichen und zu einer positiven Stimmung bei institutionellen Anlegern führen.
Die indischen Privatanleger haben sich für Aktienfonds aufgewärmt und diese sind in volatilen Zeiten zu ihrer bevorzugten Anlageoption geworden. SIPs (Systematic Investment Plans) sind nach wie vor eine beliebte Anlagemethode bei Privatanlegern.
„Die Korrektur am Aktienmarkt hat ebenfalls geholfen. Dies hat zu einem erhöhten Zufluss von Aktienfonds geführt, und folglich beobachten wir zunehmende Käufe von Investmentfonds in Aktien“, sagte Jain.
Darüber hinaus ist Eigenkapital eine der besten Anlagemöglichkeiten, um eine Rendite zu erzielen, die die Inflation überwindet. Die Performance der NSE-Benchmark Nifty in den letzten 22 Jahren zeigt, dass Aktien nicht so riskant sind, wie sie von den Anlegern wahrgenommen werden, während sie eine inflationsunterbietende Rendite bieten, sagte Feroze Azeez, stellvertretender CEO bei Anand Rathi Wealth.
Die Geschichte zeigt, dass es in den letzten 22 Jahren nur vier Fälle gegeben hat, in denen Nifty eine negative Durchschnittsrendite für die jeweiligen Kalenderjahre erzielt hat und die CAGR-Rendite (Compound Annual Growth Rate) in den letzten 22 Jahren 12,86 Prozent betrug, fügte er hinzu.
In Bezug auf die Sektoren hatten Finanzdienstleistungen weiterhin die größte Allokation in Investmentfondsportfolios, gefolgt von IT, Investitionsgütern, Automobil und Gesundheitswesen.
Die massiven Verkäufe ausländischer Portfolioinvestoren (FPIs) aus dem indischen Markt wurden von inländischen institutionellen Investoren (DIIs), einschließlich Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften, absorbiert. Dies spiegelt die zunehmende Schlagkraft und Reife einheimischer Investoren wider.
FPIs haben im letzten Geschäftsjahr indische Aktien im Wert von 37.631 Mrd. Rupien abgestoßen und im Geschäftsjahr 22 Aktien im Wert von 1,4 Mrd. Rupien verkauft.
Andererseits haben Investmentfonds während des Berichtszeitraums über 40.600 Rupien aus den Anleihemärkten abgezogen. Der größte Abfluss war bei den liquiden Mitteln zu verzeichnen, was normalerweise zum Ende eines jeden Geschäftsjahres der Fall ist. Neben liquiden Mitteln kam es auch bei Ultra-Short-Duration- und Short-Duration-Fonds zu Abflüssen.
„Schulden als Anlageklasse werden weltweit attraktiv, was auch der Grund für einige Abflüsse aus Indien sein könnte“, sagte Jain von Arihant Capital.
Laut Bajaj könnte der Schuldenabbau im Geschäftsjahr 23 in erster Linie auf die restriktivere geldpolitische Ausrichtung der Reserve Bank of India (RBI) während des ganzen Jahres zurückgeführt werden. Die Spitzenbank hat den Repo-Satz um 250 Basispunkte erhöht, um die Inflation zu zähmen. Dies hat zu einer Aufwärtsverschiebung der Renditen entlang der Kurve geführt, was zu gedämpften Gewinnen oder Mark-to-Market-Verlusten im Portfolio des Anlegers geführt hat.
Darüber hinaus sagte er, dass die Entnahme aus Schuldenfonds höher gewesen wäre, wenn die Ende März angekündigten Änderungen der Schuldenfondsbesteuerung nicht zu erheblichen Zuflüssen in den letzten acht Tagen des Monats geführt hätten.
Nach den neuen Regeln für Fremdkapitalfonds werden Investitionen als kurzfristiger Kapitalgewinn betrachtet, wodurch die langfristigen Steuervorteile, die die Anleger genießen, entfallen.
In der neuen Regelung wird erwartet, dass sich die Zuflüsse in Fremdkapitalfonds aufgrund der Abschaffung der Besteuerung von langfristigen Kapitalerträgen abschwächen. Dies könnte zu einem erhöhten Zufluss zu aktienorientierten Fonds der Hybridkategorie führen. Einige der Hauptnutznießer im hybriden Bereich könnten – Aktiensparfonds, dynamische Vermögensallokationsfonds und Multi-Asset-Allocation-Fonds – sein, die eine Aktienbesteuerung genießen, sagte Bajaj.