Eine Woche nachdem der Handel für SVB Financial eingestellt wurde und die Aufsichtsbehörden die Kontrolle über die Holdinggesellschaft der Silicon Valley Bank und andere Tochtergesellschaften übernahmen, hat SVB Financial den nächsten unvermeidlichen Schritt getan: heute angekündigt dass es beim US-Bankruptcy Court for the Southern District formell Gläubigerschutz nach Chapter 11 beantragt hat New York. Dies bedeutet, dass SVB Financial bei den Gerichten beantragen kann und plant, die Wiederaufnahme der Aktivitäten zu beantragen und gleichzeitig Käufer für seine Vermögenswerte zu finden, einschließlich der Fortsetzung seiner Pläne zum Verkauf von SVB Securities und SVB Capital und mehr.
Als Teil dieses Prozesses hat SVB Financial auch einen Teil der Finanzlage der Holdinggesellschaft unter die Lupe genommen, die eine Marktkapitalisierung von etwa 12 Mrd. (Der Handel wurde an dem Punkt eingestellt, an dem die Marktkapitalisierung auf etwa die Hälfte dieser 12 Milliarden Dollar gesenkt wurde.)
Es hieß, das Unternehmen „glaubt, dass es ungefähr hat 2,2 Milliarden Dollar der Liquidität.“ Es wird auch darauf hingewiesen, dass die finanzierte Verschuldung ungefähr ist 3,3 Milliarden Dollar „Gesamtnennbetrag der unbesicherten Schuldverschreibungen“, die nur Rückgriff auf die SVB Financial Group sind, „und keinen Anspruch gegen SVB Capital oder SVB Securities haben“, die rechtlich getrennte Einheiten sind. Die SVB Financial Group „hat auch 3,7 Milliarden Dollar des ausstehenden Vorzugsaktien“, hieß es.
„Die SVB Financial Group beabsichtigt, das gerichtlich beaufsichtigte Verfahren zu nutzen, um strategische Alternativen für SVB Capital, SVB Securities und die anderen Vermögenswerte und Investitionen des Unternehmens zu evaluieren“, heißt es in einer Erklärung. Diese Bemühungen werden von einem fünfköpfigen Restrukturierungsausschuss geleitet, der von Centerview Partners LLC unterstützt wird. Jeder Verkaufsprozess werde durch das Verfahren nach Kapitel 11 durchgeführt und bedarf der gerichtlichen Genehmigung, fügte er hinzu.
Es lieferte auch ein Update zum Verkauf von Vermögenswerten, die sich früher innerhalb der Gruppe befanden.
Während es eine gegeben hat viel Schluckauf Bei der Suche nach einem Käufer für die Bankensparte der SVB – ein Prozess, der von Aufsichtsbehörden überwacht wird – sieht der Konzern dagegen „erhebliches Interesse“ an SVB Securities und SVB Capital. Diese beiden sind technisch unterschiedliche juristische Personen und werden daher nicht in der Ch. 11 Einreichung. Sie arbeiten weiterhin, während sie auch separat für potenzielle Käufer eingekauft werden, ein Prozess, der Anfang dieser Woche begonnen hat.
„Der Chapter 11-Prozess wird es der SVB Financial Group ermöglichen, den Wert zu erhalten, während sie strategische Alternativen für ihre wertvollen Geschäfte und Vermögenswerte, insbesondere SVB Capital und SVB Securities, bewertet“, sagte er William Kosturos, Chief Restructuring Officer der SVB Financial Group, in einer Erklärung. „SVB Capital und SVB Securities sind weiterhin tätig und betreuen Kunden, geführt von ihren langjährigen und unabhängigen Führungsteams.“
Wie wir bereits berichtet haben, verwaltet SVB Capital ein Vermögen von rund 9,5 Milliarden US-Dollar, mit Investitionen sowohl in eine Reihe großer VCs und Fonds als auch direkt in Start-ups. SVB Securities gibt es in der einen oder anderen Form seit 1999. Das Unternehmen mit Sitz in Boston hat Startups bei fast 700 Deals vermittelt und Dienstleistungen erbracht.
SVB Financial stellte außerdem fest, dass die Financial Group neben Barmitteln und Anteilen an SVB Capital und SVB Securities „andere wertvolle Anlagedepots und andere Vermögenswerte besitzt, für die sie auch strategische Alternativen auslotet“.
Das Wichtigste bei Chapter 11 ist, dass die SVB Financial Group den Betrieb außerhalb der Kontrolle der FDIC wieder aufnehmen kann, während sie die nächsten Schritte ausarbeitet. Zu diesem Zweck plant die Holdinggesellschaft, „übliche Ersttagsanträge beim Insolvenzgericht einzureichen, die unter anderem die Genehmigung anstreben, den Betrieb der SVB Financial Group im normalen Geschäftsgang fortzusetzen, sobald eine Anhörung möglich ist geplant. Weitere Dokumente im Zusammenhang mit dem Insolvenzgerichtsverfahren werden in den kommenden Tagen eingereicht.“