Mit 2022 im Rückzug, Investoren haben keinen Hehl daraus gemacht, dass sie nach sicheren Anlagen suchen. In einem herausfordernden Markt mit höheren Zinssätzen ist das keine Überraschung, aber was die Augenbrauen hochziehen könnte, ist, wo die Anleger glauben, dass diese hochwertigen Investitionen liegen. Zunehmend ist es in der Klimatechnik.
Der Sektor hatte ein verrücktes Jahr 2021, und obwohl 2022 diese Höhen möglicherweise nicht überschreitet, war es überhaupt kein schlechtes Jahr. Bis heute haben Risikokapitalgeber laut PitchBook-Daten 24,9 Milliarden US-Dollar in Klimatechnologie-Startups investiert, verglichen mit den 31,9 Milliarden US-Dollar, die im Jahr 2021 investiert wurden. Während viele Beobachter denken, dass 2021 ein Ausreißer war, ist es möglich, dass der diesjährige Rückgang angesichts des Potenzials des Sektors ungewöhnlicher ist. PitchBook geht davon aus, dass die Klimatechnologie in fünf Jahren ein 1,4-Billionen-Dollar-Markt sein wird.
So sehr Risikokapitalgeber gerne sagen, dass ihre Investitionsentscheidungen von politischen und geopolitischen Entwicklungen nicht beeinflusst werden, ist es wahrscheinlich, dass der Dealflow im nächsten Jahr genau davon bestimmt wird.
Die Trends, die in diesem Jahr begonnen haben, sich durchzusetzen, werden sich wirklich in den Markt eingraben. Das Jahr begann mit der Entscheidung Russlands, in die Ukraine einzumarschieren, und nahm in diesem Sommer mit der Verabschiedung des Inflation Reduction Act (IRA) eine unwahrscheinliche, aber willkommene Wendung. Zusammen haben diese beiden Entwicklungen mehr als alle anderen dazu beigetragen, die aktuelle Klimatechnologielandschaft zu formen.
Da also immer mehr Investoren ihre Zehen in die Klimawelt tauchen wollen, werfen wir einen Blick darauf, wo sie ihr Geld wahrscheinlich einsetzen werden.
Software zur Bereitstellung und Verwaltung erneuerbarer Energien
Russlands Invasion in der Ukraine veranlasste viele Länder, Öl und Gas des Aggressors mit einem Embargo zu belegen. Es schickte sie auch auf die Suche nach Alternativen. Erneuerbare Energien können diese Art von Nachfrage zwar nicht in wenigen Monaten ersetzen, aber die selbst auferlegte Verknappung veranlasste viele Volkswirtschaften, ihre Abhängigkeit von fossilen Brennstoffen zu überdenken. Das wiederum hat ein starkes Interesse an Wind- und Solarenergie und, was noch wichtiger ist, an großen Batterien geweckt, um sicherzustellen, dass diese intermittierenden Quellen kontinuierlich und stabil Strom in das Netz einspeisen können.
Die IRA hat die starke Position der erneuerbaren Energien weiter gestärkt. Das Gesetz verlängerte die Steuergutschriften – die Ende des Jahres auslaufen – bis 2032 und gab den Entwicklern Raum zum Atmen, um neue Projekte in großem Maßstab vorzuschlagen und umzusetzen. Als Ergebnis Deloitte erwartet die IRA soll bis zum Ende des Jahrzehnts bis zu 550 Gigawatt sauberen Strom im Versorgungsmaßstab fördern.
Da erneuerbare Projekte immer ausgefeilter werden – teilweise dank Batterien möglich –, werden Entwickler Software und Plattformen benötigen, um sie zu verwalten. Ich gehe davon aus, dass wir im kommenden Jahr ein wachsendes Investoreninteresse an Start-ups mit Softwarelösungen sehen werden, die sich auf erneuerbare Energien und Batterien im Netzmaßstab konzentrieren.
Direkte Luftaufnahme
Zusätzlich zu den erneuerbaren Energien gibt die IRA CO2-Abscheidungsprojekten einen Schub durch verbesserte Steuergutschriften. Während alle Formen der CO2-Abscheidung davon profitieren, vermute ich, dass Investoren der direkten Luftabscheidung die größte Aufmerksamkeit schenken werden, die Kohlendioxid nicht aus einem Abgasstrom absorbiert, sondern direkt aus der Atmosphäre zieht. Die IRA bietet eine Steuergutschrift von bis zu 180 US-Dollar pro Tonne, eine deutliche Steigerung gegenüber den zuvor angebotenen 50 US-Dollar pro Tonne.