Warum haben Republikaner ein Problem mit ESG?
Das Akronym für Environmental, Social, Governance Principles ist außerhalb von Investmentkreisen nicht sehr bekannt, wird aber im Vorfeld der Präsidentschaftswahlen 2024 schnell zu einem beliebten GOP-Gesprächsthema.
Die GOP sagt, dass die Top-Geldverwalter des Landes eine ideologische Agenda auf Kosten der finanziellen Erträge verfolgen und damit ihre treuhänderische Pflicht verletzen.
In dem Bemühen, öffentliche Pensionsfonds davon abzuhalten, ESG bei Anlageentscheidungen zu berücksichtigen, haben rote Bundesstaaten von Texas bis West Virginia Milliarden von BlackRock und anderen Vermögensverwaltern abgezogen, obwohl sie befürchteten, dass dies finanziell schaden könnte.
Sie haben auch Untersuchungen zum Einfluss großer Geldmanager auf alles von der Reduzierung von Emissionen bis hin zu Rassengerechtigkeit eingeleitet.
„So wertvoll diese Ziele auch sein mögen, sie sind keine Ziele, die ausschließlich durch Wertmaximierung motiviert sind, und sie stimmen nicht mit den Ansichten vieler Amerikaner überein, die bei diesen Vermögensverwaltern investieren“, sagte Vivek Ramaswamy, Autor von „Woke, Inc. : Inside Corporate America’s Social Justice Scam“ und Mitbegründer einer neuen Investmentfirma Strive Asset Management, sagte US TODAY.
Große Geldmanager sind anderer Meinung. „Wir haben eine Voreingenommenheit“, sagte Dalia Blass, Senior Managing Director von BlackRock, bei einer Anhörung, die letzte Woche vor dem Ausschuss für Staatsangelegenheiten des Senats von Texas stattfand, „und das ist, die besten risikoadjustierten Renditen für unsere Kunden zu erzielen.“
Wofür steht ESG?
ESG ist eine Abkürzung für Umwelt-, Sozial- und Governance-Prinzipien.
Was ist ESG-Investment?
ESG ist eine Anlagestrategie, die neben der Finanzanalyse auch Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Faktoren berücksichtigt.
Vermögensverwalter wie BlackRock sind Unterzeichner der Prinzipien der Vereinten Nationen für verantwortungsbewusstes Investieren. Sie berücksichtigen zunehmend Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren, wenn sie Anlageentscheidungen treffen
Wer sind die wichtigsten Akteure bei ESG?
Die drei größten Investmentfirmen sind BlackRock, Vanguard und State Street. Sie verwalten zusammen ein Vermögen von 22 Billionen US-Dollar.
Warum ist ESG umstritten?
Seit Jahren setzen sich BlackRock, der größte Vermögensverwalter der USA, und sein CEO Larry Fink für ESG-Anlagestrategien ein. Heutzutage fordern immer mehr Vermögensverwalter Unternehmen auf, ökologische und soziale Risiken wie den Klimawandel und die Diversität der Vorstandsmitglieder zu berechnen.
„Unternehmen müssen sich fragen: Welche Rolle spielen wir in der Gesellschaft? Wie gehen wir mit unseren Auswirkungen auf die Umwelt um? Arbeiten wir daran, eine vielfältige Belegschaft zu schaffen?“ Fink schrieb 2018 in seinem jährlichen Brief an CEOs.
Republikanische Gesetzgeber im ganzen Land werfen BlackRock und anderen Vermögensverwaltern vor, ihren Einfluss zu nutzen, um eine liberale Politik voranzutreiben und unangemessenen Druck auf Unternehmen auszuüben, um Emissionen zu reduzieren oder vielfältigere Vorstände einzustellen.
Fink bestreitet jegliche politische Motivation. „Stakeholder-Kapitalismus hat nichts mit Politik zu tun. Es ist keine soziale oder ideologische Agenda. Er ist nicht ‚aufgewacht‘“, schrieb er im Januar an CEOs.
Es ist nicht nur die politische Rechte. Vermögensverwalter geraten ins politische Kreuzfeuer.
Demokraten und Umweltschützer haben sich gegen BlackRock gewehrt, weil sie nicht genug an der ESG-Front getan und große Anteile an Unternehmen für fossile Brennstoffe und Waffenhersteller gehalten haben.
ESG-Backlash baut sich bei Öl und Gas auf
Diese jüngste Front in den Kulturkriegen intensiviert sich, während sich die GOP darauf vorbereitet, das Haus zu übernehmen. ESG wird als Bedrohung für die Öl-, Gas- und Kohleindustrie angesehen, während rote Staaten gegen den Übergang von fossilen Brennstoffen kämpfen.
Die Securities and Exchange Commission hat vorgeschlagen, von Unternehmen zu verlangen, die Risiken des Klimawandels für ihre Geschäftstätigkeit offenzulegen, wenn sie behördliche Erklärungen abgeben.
Die Umweltbemühungen von Unternehmen umfassen häufig die Reduzierung des CO2-Fußabdrucks und den Verzicht auf fossile Brennstoffe. Investoren berücksichtigen diese Bemühungen jetzt bei der Entscheidung, in welche Unternehmen sie investieren möchten, und dieser Trend gewinnt an Dynamik.
Was hat Exxon Mobil damit zu tun?
Im Jahr 2021 stellten sich Big-Money-Manager auf die Seite eines aktivistischen Investors, Engine No. 1, um Sitze im Vorstand von Exxon Mobil zu gewinnen, Teil einer Stellvertreterkampagne, um den Ölgiganten dazu zu bringen, sich besser auf die finanziellen Realitäten des Klimawandels vorzubereiten.
Die Exxon-Abstimmung zeigte der GOP, wie viel Einfluss die drei besten Vermögensverwalter – BlackRock, Vanguard und State Street – auf Aktiengesellschaften haben.
Der frühere Vizepräsident Mike Pence kritisierte bei einer energiepolitischen Rede in Houston im Mai, „linke“ Ziele über die Interessen von Unternehmen und ihren Mitarbeitern zu stellen.
Gesetzentwürfe und Boykotte: Wie die GOP ESG angeht
Eine Gruppe von 19 Generalstaatsanwälten untersucht die Rolle der Banken in einer Koalition zur Senkung der Treibhausgasemissionen. Sie sagen, dass Banken Unternehmen bevorzugen, die eine „erwachte Klimaagenda“ verfolgen.
Republikaner bringen in einer Reihe von Bundesstaaten Gesetze zum Boykott von Unternehmen ein, die sich für Nachhaltigkeit einsetzen. Und die Republikaner des Repräsentantenhauses sagen, dass sie planen, ESG im nächsten Jahr in Kongressanhörungen zu untersuchen.
Florida, DeSantis führt Kampf gegen ESG an
Ein Anführer der Anti-ESG-Bewegung ist der Gouverneur von Florida, Ron DeSantis, ein wahrscheinlicher GOP-Präsidentschaftskandidat für 2024, der politische Punkte gesammelt hat, indem er einen Krieg gegen die „Wachheit“ von Unternehmen führte, von Gesetzen, die einschränken, wie private Arbeitgeber Diversity-Schulungen anbieten, bis hin zu Fehden mit Walt Disney wegen seiner Ablehnung staatlicher Gesetze, die Diskussionen über Geschlechtsidentität und sexuelle Orientierung im Klassenzimmer verbieten.
Einst ein Schlachtruf für systemischen Rassismus und Ungerechtigkeit, wurde „Wokeness“ von Konservativen vereinnahmt, um „Political Correctness“ und progressive Gesprächsthemen zu verurteilen.
Anfang dieses Monats zog Florida Staatsvermögen im Wert von 2 Milliarden US-Dollar ab, das von BlackRock verwaltet wird.
Florida erwägt umfassende Gesetze und den Abzug weiterer staatlicher Gelder von BlackRock im nächsten Jahr, sagten der Finanzchef des Staates, Jimmy Patronis, und der Staatsvertreter, Bob Rommel, letzte Woche gegenüber Bloomberg.
Funktioniert der republikanische Druck?
Der Vermögensverwalter Vanguard hat sich kürzlich aus einer Initiative der Investmentbranche zum Klimawandel zurückgezogen. Die Net Zero Asset Managers-Koalition besteht aus Unternehmen, die sich dazu verpflichtet haben, dass ihre Portfolios bis 2050 Netto-Null-Emissionen erreichen.
Ein Weißbuch der Republikaner im Senatsausschuss für Banken, Wohnungswesen und städtische Angelegenheiten kritisierte die Beteiligung von BlackRock, Vanguard und State Street an der Koalition.
„Der Klimawandel und die anhaltende globale Reaktion werden weitreichende wirtschaftliche Folgen für Unternehmen, Finanzmärkte und Investoren haben und ein klares Beispiel für ein materielles und vielschichtiges finanzielles Risiko darstellen“, sagte Vanguard in einer Erklärung.
Vanguard sagte, es ziehe sich aus der Koalition zurück, um „deutlich zu machen, dass Vanguard unabhängig über Angelegenheiten spricht, die für unsere Investoren wichtig sind“.
Es wurde von dem Grillen von Finanzmanagern letzte Woche bei der Anhörung zu ESG-Praktiken in Texas entschuldigt. BlackRock und State Street waren es nicht.
Was halten Wähler von ESG?
Laut einer Umfrage des Penn State Center for the Business of Sustainability und des Kommunikationsunternehmens ROKK Solutions findet ESG bisher auf beiden Seiten des Ganges keine Resonanz, wenn auch aus unterschiedlichen Gründen.
Etwa 63 % der befragten Wähler sagten, die Regierung sollte ESG-Investitionen keine Grenzen setzen, Demokraten, weil ESG-Investitionen ein soziales Gut sind, und Republikaner, weil dies die freien Märkte beeinträchtigen würde.
„Unsere Untersuchungen haben ergeben, dass weder republikanische noch demokratische Wähler die potenziellen gesetzgeberischen Bemühungen der politischen Entscheidungsträger unterstützen, ESG-Initiativen einzudämmen“, stellten die Forscher fest. „Der Konsens unter den befragten Wählern war, dass Unternehmen in der Lage sein sollten, nach eigenem Ermessen in ESG-Initiativen zu investieren, die der Gesellschaft zugute kommen, ohne staatliche Eingriffe.“
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