Hersteller von elektrischen Zweirädern mit Sitz in Großbritannien Zapp Elektrofahrzeuge fusioniert mit einem Blankoscheck-Unternehmen, um an der Nasdaq mit einer Post-Money-Bewertung von 573 Millionen Dollar öffentlich gehandelt zu werden.
Zapp sagt, dass es den Erlös aus der Fusion verwenden wird, um seinen lang erwarteten Hochleistungs-Stadtroller i300 mit Sitz auf den Markt zu bringen. Der i300 wurde erstmals im Jahr 2018 vorgestellt, mit Lieferversprechen ab 2018 Ende 2019. Dann geriet Zapp, wie viele andere Unternehmen, in eine globale Pandemie, die Produktion und Lieferungen stoppte und dem Unternehmen Zeit gab, seinen Produktionsansatz neu zu bewerten.
Zapp hat sich mit einem Dritthersteller zusammengetan und sagt, dass es jetzt die Kapazität hat, im nächsten Jahr bis zu 10.000 Roller zu bauen und schließlich 2023 auf den europäischen Märkten einzuführen.
„Wir befinden uns an einem strategischen Wendepunkt und einem großartigen Zeitpunkt, um an die Börse zu gehen“, sagte Swin Chatsuwan, CEO und Gründer von Zapp, gegenüber Tech. „Ein börsennotiertes Unternehmen zu werden, wird Zapp eine Reihe potenzieller Vorteile bieten, darunter einen breiteren Zugang zu Kapital, um unser Wachstum zu finanzieren, und die globale Bekanntheit und Markenbekanntheit, die mit der Notierung an einer großen US-Börse einhergeht.“
Der Deal mit der Special Purpose Acquisition Company (SPAC) CIIG Capital Partners II wird dem kombinierten Unternehmen schätzungsweise 274 Millionen US-Dollar an neuen Barmitteln einbringen, um sein Wachstum zu unterstützen, sofern keine Rücknahmen durch öffentliche CIIG-II-Aktionäre erfolgen, sowie 5 Millionen US-Dollar an bestehenden Barmitteln. Das Problem ist, anzunehmen, dass keine Rücknahmen heutzutage nicht wirklich ein Teil des SPAC-Marktes sind. 2022, Einlösungsquoten stiegen auf rund 81 %.
CIIG II verfügt über rund 294 Millionen US-Dollar treuhänderische Barmittel. Wenn sich also im schlimmsten Fall etwa 80 % der Anleger entscheiden, ihre Anteile zurückzugeben, wird Zapp mit nur etwa 60 Millionen US-Dollar Nettoerlös aus dem Deal rechnen, und noch weniger einmal Berücksichtigung von Transaktions- und Sponsorengebühren.
Es gibt bei dieser Transaktion auch keine öffentliche Investition in Private Equity (PIPE), die zum Zeitpunkt des Abschlusses der Transaktion garantiertes Kapital wäre.
Zapp sagte gegenüber Tech, dass das Unternehmen erwartet, dass die bestehenden Aktionäre 100 % ihres Eigenkapitals übernehmen werden und dass das Treuhandkonto von CIIG ausreichen wird, um den Wachstumskapitalbedarf des Unternehmens zu decken, einschließlich Produktions-, Marketing- und Vertriebsbemühungen.
„Wir können den Markt natürlich nicht vorhersagen, aber wir haben absichtlich einige Dinge berücksichtigt, die dem Markt an unserer Transaktion gefallen sollten. Erstens haben wir keine Mindestbargeldbedingung zum Schließen“, sagte er Chatsuwan. „Und aufgrund unseres geringen Kapitalbedarfs streben wir kurzfristig einen positiven Free Cashflow an.“
Um seine Fahrzeuge schnell, kostengünstig und in großem Maßstab zu produzieren, hat sich Zapp mit der Summit Group zusammengetan, einem globalen Automobilhersteller, der mit großen Autokunden wie Ford, Honda, Toyota und Volvo zusammengearbeitet hat. Laut Zapp hat Summit die Kapazität, 300.000 Einheiten pro Jahr zu produzieren, und kann auch Fachwissen in Werkzeugbau und Logistik einbringen.
CIIG II stammt von demselben Sponsor und Managementteam wie CIIG Merger Corp., das sich letztes Jahr mit dem kommerziellen Elektrofahrzeugunternehmen Arrival zusammengeschlossen hat. Seit dem Börsengang hat Arrival Mühe, Produktionsfristen einzuhalten, Personal abzubauen, um die Kosten zu senken, und kürzlich die Einnahmen auf 2024 verschoben. Arrival erhielt auch eine Delisting-Warnung von der Nasdaq, weil es zu niedrig gehandelt wurde. Das Unternehmen wird bei 0,35 $ gehandelt, was einem Rückgang von 95 % seit Jahresbeginn entspricht.
Gavin Cuneo, Co-CEO von CIIG II, sagte gegenüber Tech, Zapp sei anders, weil „das Unternehmen in einen großen und wachsenden Markt eindringt, der sich schnell auf elektrische Energie umstellt“. Dasselbe könnte man über Arrival sagen, aber wir lassen ihn seinen Punkt zu Ende bringen. „Swin und das Team haben ein innovatives Produkt mit einem Design und einer Architektur entwickelt, das die Kategorie „Stadtmotorrad“ anspricht. Die strategischen Partnerschaften, die Zapp in den Bereichen Fertigung und Finanzierung aufgebaut hat, reduzieren den Kapitalbedarf und positionieren das Unternehmen in einzigartiger Weise, um kurzfristig einen positiven freien Cashflow zu erzielen.“
Cuneo wies auch darauf hin, dass Zapp heute für den Produktionsstart bereit ist und sein „Asset-Light“-Geschäftsmodell durch die Partnerschaft mit Summit die Investitionsanforderungen drastisch reduziert hat.
Das und CIIG II muss eine Fusion bis Mai 2023 abschließen, sonst riskieren sie, den Investoren Geld zurückgeben zu müssen.
Der i300
Die Fusion von Zapp mit CIIG wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2023 abgeschlossen, zu diesem Zeitpunkt wird das Unternehmen in der Lage sein, die Produktion hochzufahren.
Der i300 ist mit einem in Großbritannien entworfenen Elektromotor ausgestattet, der ihn laut Zapp mit der Beschleunigung von Hochleistungsmotorrädern auf Augenhöhe bringt, aber mit dem Komfort einer Step-Through-Architektur. Der i300 kann laut Zapp in nur 2,3 Sekunden von 0 auf 30 Meilen pro Stunde beschleunigen und hat eine Höchstgeschwindigkeit von 60 Meilen pro Stunde in 5 Sekunden.
Die Leichtmetall- und Verbundstoffkarosserie bedeutet, dass das Fahrrad ohne die Akkus, die etwa 13 Pfund wiegen und zum Aufladen im Inneren abnehmbar sind, etwa 240 Pfund wiegt. Zapp sagt, dass seine Packs mit dem firmeneigenen Schnellladegerät in weniger als 40 Minuten von 20 % auf 80 % aufgeladen werden können und über jede Standardsteckdose in 80 Minuten. Die Batterien mit einer Kapazität von 1,44 kWh verleihen dem Roller eine Reichweite von etwa 60 km.
Zapp bietet heute vier Versionen des i300 an, die für eine Anzahlung von 100 € reserviert werden können – die Ocean, die Bio, die Carbon und die Carbon Launch Edition. Die Karosserie des Ocean’s (6.900 €) wird aus recyceltem Kunststoff hergestellt. Der Bio (7.900 €) behauptet, nachhaltige Technologie zu verwenden, um eine vegane Verbundkarosserie zu schaffen. Der Carbon (8.900 €) wird mit einer Carbon-Verbundkarosserie hergestellt, und die Carbon Launch Edition (9.490 €) ist die gleiche, aber sie kommt auch mit einem roten Kotflügel, einer Gedenkplakette, einem Union Jack-Aufkleber und diamantgeschliffenen Rädern.
Zapp möchte, dass seine Kunden Fahrzeuge über mehrere Verkaufsstellen kaufen können, darunter autorisierte Wiederverkaufspartner, Online-Wiederverkäufer und direkt von der Website. Zapp nennt seinen DSDTC-Ansatz (Drop-Ship-Direct-to-Consumer) eine Möglichkeit, die Notwendigkeit von Händlern zu beseitigen, wodurch das Unternehmen mehr Kontrolle über die Benutzererfahrung erhält.
„Sobald ein Kunde eine Bestellung aufgibt, wird sein ausgewähltes Modell bearbeitet und von ‚Zappern‘ bequem direkt nach Hause geliefert. Hierbei handelt es sich um unabhängige Serviceagenten, die Lieferungen in speziellen und speziell entwickelten Plug-in-Hybrid-Servicewagen durchführen“, sagte er Chatsuwan. „Diese Zapper-Vans werden auch unser After-Sales-Care-Programm betreiben.“
Klarstellung: In einer früheren Version dieses Artikels hieß es, dass CIIG Capital Partners II letztes Jahr mit Arrival fusionierte, als CIIG Merger Corp. mit Arrival fusionierte. Die beiden teilen sich denselben Sponsor und dasselbe Managementteam.