Als Elias Davis dazukam Kli-Hauptstadt 2018 war es ein durchschnittliches Family Office, das von einem ehemaligen Technologieunternehmer geleitet wurde, der opportunistisch eine neue Flotte von Gründern unterstützen wollte. Kli, das von Shmuel Gniwisch, dem Gründer des Dotcom-Lieblings Ice.com, ins Leben gerufen wurde, hatte zwei Jahre lang Schecks gekürzt, als Davis ankam, und seine lockere Anlagestrategie begann, Gewinne zu erzielen.
Klis erste Investition erfolgte in die erste Runde von Hippo Insurance – das Unternehmen stieg 2021 aus – und hat seitdem wachsende Unternehmen wie Stor.ai und Nym Health unterstützt. Davis schloss sich an, um die familienzentrierte Operation zu institutionalisieren und auf die nächste Stufe zu heben.
Das Unternehmen hat zwei Fonds in 79 Unternehmen eingesetzt und bisher ein 4,6-faches Multiplikator dieses Kapitals erzielt; Es ist erwähnenswert, dass dies noch relativ neuere Fonds sind. Jetzt vollzieht der Fonds den endgültigen Übergang zu einem institutionalisierten Manager: die Aufnahme von Fremdkapital. Das Unternehmen hält einen ersten Abschluss für seinen dritten Fonds, der 90 % seines Ziels von 50 Millionen US-Dollar aufgebracht hat, wovon die Hälfte von Investoren außerhalb des Family Office stammte.
Kli machte sich vor vier Monaten auf den Weg, um in einer von Analysten vorhergesagten besonders schwierigen Zeit für den Markteintritt Geld zu verdienen, aber gutes Timing ist Teil der DNA des Unternehmens – Gründer Gniwisch verkaufte Ice.com und kaufte es zurück, bevor die Dotcom-Blase platzte und vor der Finanzkrise 2008.
„Timing ist alles im Leben“, sagte Davis gegenüber Tech. „Viele der Co-Investoren, die wir in der Vergangenheit in Geschäfte einbezogen haben, fragten uns, ob wir jemals in Betracht ziehen würden, ihr Geld zu nehmen.“
Dieser neue Fonds wird die Strategie des Unternehmens fortsetzen, in Unternehmen in der Frühphase in vier Kategorien zu investieren, die auf die Family-Office-Wurzeln des Unternehmens – und jetzt das LP-Netzwerk – zurückgreifen, darunter Versicherungen, Fintech, Gesundheitstechnologie und E-Commerce, ein Bereich, sagte Davis dem Unternehmen freut sich besonders.
Der große Unterschied in der Strategie im Vergleich zu den beiden früheren Fonds des Unternehmens besteht darin, dass Kli nun in der Lage sein wird, größere Schecks auszustellen und konzentriertere Positionen einzunehmen. Es strebt an, Pre-Seed- und Seed-Runden mit Schecks von bis zu 1,5 Millionen US-Dollar zu leiten oder mitzuleiten. Sie hoffen, 30 % des Fonds für Folgeinvestitionen verwenden zu können. Das Unternehmen unterstützt hauptsächlich Unternehmen in den USA und Israel, wird aber auch in Schwellenmärkte investieren.
Davis sagte, sie hoffen, dass dieser neue Ansatz ihnen mehr Möglichkeiten bietet, Vorstandssitze zu übernehmen, und die Konzentration ihnen mehr Zeit geben wird, Seite an Seite mit ihren Portfoliounternehmen zu arbeiten.
„Es ist ein so zentraler Bestandteil unserer These und unserer Arbeitsweise, dass wir in der Lage sind, Einfluss auf die Unternehmen zu nehmen, mit denen wir zusammenarbeiten“, sagte Juliette Garay, Senior Associate bei Kli. „Indem wir in weniger Unternehmen investieren, können wir unsere Wirkung wirklich vervielfachen.“
Während jeder VC seine Fähigkeit anpreist, über den Scheck hinaus einen Mehrwert zu schaffen, sind die Gründer der Portfoliounternehmen von Kli bereit, für sie zu kämpfen. Micha Breakstone, der Gründer des Gesundheitstechnologieunternehmens NeuraLight, sagte, dass Davis in die Seed-Runde von NeuraLight investiert und ihnen geholfen habe, die Runde zu strukturieren, nachdem einer der Investoren ausgestiegen war. Das war, bevor Kli technisch auf dem Cap-Tisch war. Die Unterstützung hörte hier nicht auf.
„Als ich nach Austin zog, flog er raus und verbrachte das Wochenende mit mir und meiner Frau“, sagte Breakstone gegenüber Tech. „Es ist Service mit weißen Handschuhen. Wir sind Teil des Teams auf eine zutiefst sinnvolle Weise. Ich kenne nur sehr wenige Investoren, die einfliegen und Ihnen helfen würden, ein Hauptquartier in Austin einzurichten.“
Breakstone sagte, Davis habe ihm auch bei der ersten Einstellung und Markteinführungsstrategie des Unternehmens geholfen. Als Kli beschloss, Fremdkapital für diesen neuesten Fonds aufzunehmen, war es für Breakstone eine einfache Entscheidung, sich zu engagieren.
Davis sagte, dass 50 % der Gründer, die das Unternehmen unterstützt hat, sich als LPs im Fonds angemeldet haben. Weitere Unterstützer sind Nick Molnar, der Gründer und CEO von AfterPay, und GPs bei NFX und Harlem Capital.
„Ehrlich gesagt haben viele dieser Leute investiert, ohne sich wirklich um unsere Erfolgsbilanz zu kümmern, aber sie wussten, dass wir ein Top-Performance-Fonds waren, und liebten die Idee, dass wir praxisnah sind“, sagte Davis.
Das Unternehmen hofft, in den nächsten Monaten und definitiv bis Ende des Jahres einen endgültigen Abschluss zu erzielen.