Die beispiellose Explosion Investitionen in die Biowissenschaften in den letzten zehn Jahren haben zu unglaublichen neuen Therapien für Patienten, starken finanziellen Erträgen für Unternehmen und einem allgemeinen Anstieg der translationalen Forschung geführt, die für die Weiterentwicklung der nächsten Generation von Therapien von entscheidender Bedeutung ist. Es hat auch zu atemberaubenden Kapitalbeschaffungen von Unternehmen in der Frühphase geführt, von denen einige Jahre davon entfernt waren, mit ihrem ersten Produkt in die Klinik zu gehen.
Natürlich sorgt ein großzügiger Finanzierungsfluss für Begeisterung bei allen Beteiligten. Kapital ist der Treibstoff, der wissenschaftliche und technologische Innovationen vorantreibt, und es bedeutet, dass ein Life-Science-Startup Produkte entwickeln kann, von denen die ganze Welt profitiert.
Doch was passiert, wenn die Finanzierung plötzlich versiegt?
In der Welt der Biotechnologie beispielsweise ist es äußerst kapitalintensiv, mehrere Produkte zu entwickeln, die alle gleichzeitig klinische Studien durchlaufen. Die zur Aufrechterhaltung dieser verschiedenen Programme erforderliche Infrastruktur kann zu unhandlich sein, um eine finanzielle Dürre zu überstehen.
Ein besserer Ansatz wäre, sich auf ein Lead-Programm zu konzentrieren – ein einzelnes Produkt, das sie durch verschiedene Entwicklungsstadien führen können, was letztendlich zur FDA-Zulassung führt. Tatsächlich validieren Lead-Programme den Wert einer zugrunde liegenden Plattform und ermöglichen es Unternehmen, Kapital durch Lizenzierung und Partnerschaften zu beschaffen.
Gründer sollten sich ihre Finanzierungsstrategie nicht von Gruppenzwang oder Investoren-Check-Size-Mandaten diktieren lassen.
Es wird immer Höhen und Tiefen bei der Finanzierung geben, daher sind hier fünf Möglichkeiten, wie Life-Science-Startups ihren Erfolg unabhängig vom Wirtschaftsklima optimieren können.
Verwechseln Sie erfolgreiches Fundraising nicht mit einem erfolgreichen Unternehmen
Am Ende des Tages ist das Fundraising ein Mittel zum Zweck. Die Mission der meisten Life-Science-Startups besteht darin, die Behandlungsergebnisse für Patienten zu verbessern. Wissenschaft ist jedoch schwierig, und Geld auf der Bank überwindet die Komplexität der menschlichen Biologie nicht. Viele Unternehmen haben erfolgreich beträchtliche Kapitalbeträge aufgebracht, waren jedoch nie erfolgreich bei der Entwicklung eines vorteilhaften Produkts, einer Therapie oder Technologie.
Obwohl dies kein perfekter Indikator ist, kann der Wert, zu dem ein Venture-Backed-Unternehmen (durch M&A oder IPO) aussteigt, ein Hinweis auf seinen Erfolg bei der Entwicklung eines neuen Produkts sein. Es besteht jedoch praktisch keine Korrelation zwischen der Höhe des Kapitals, das ein Unternehmen aufbringt, und seinem endgültigen Veräußerungswert.
Seit 2010 beträgt das R-Quadrat zwischen Ausstiegswert und investiertem Gesamtkapital – ein Maß dafür, wie korreliert die beiden Variablen sind – für alle Ausstiege aus dem Gesundheitswesen nur dürftige 0,34. Wenn Sie einen Drilldown zu einer Korrelation zwischen dem Exit-Wert und der Höhe des aufgenommenen Kapitals in der Serie-A-Finanzierung eines Unternehmens vornehmen, fällt dieser laut PitchBook auf einen praktisch vernachlässigbaren Wert von 0,05.
Diese Statistiken stützen die Vorstellung, dass es keine Garantie für ein erfolgreiches Investitionsergebnis gibt, nur weil ein Unternehmen (insbesondere früh) erhebliche Kapitalbeträge aufbringt.
Gründer sollten sich ihre Finanzierungsstrategie nicht von Gruppenzwang oder Investoren-Check-Size-Mandaten diktieren lassen. Konzentrieren Sie sich stattdessen darauf, Ihr Programm durch die Schlüsselphasen der technischen und klinischen Entwicklung voranzubringen.