In ein paar Monaten kann sich viel ändern.
Die Welt der Klimatechnologie ist zwar nicht gerade auf den Kopf gestellt, aber sie ist definitiv schiefer als im Sommer. Die Ergebnisse der US-Bundestagswahl könnten den Startup-freundlichen Inflation Reduction Act gefährdet und den Geschäftsplänen vieler Unternehmen wahrscheinlich einen Strich durch die Rechnung gemacht haben.
Doch gleichzeitig hat der rasant steigende Rechenbedarf der KI die Betreiber von Rechenzentren dazu veranlasst, die Erde nach Stromquellen abzusuchen, was zu einem wachsenden Interesse an einer Reihe von Energiequellen geführt hat, darunter Atomkraft, erneuerbare Energien, Batterien und sogar Fusion.
Wenn das Jahr 2025 anbricht, ist es ein guter Zeitpunkt, einen Blick auf die Trends zu werfen, die die kommenden 12 Monate voraussichtlich bestimmen werden.
Fortgeschrittene Nukleartechnik
Die Kernenergie hat im vergangenen Jahr viel Zuspruch erfahren, von der Wiederinbetriebnahme eines Reaktors auf Three Mile Island durch Microsoft bis hin zur Unterzeichnung eines 500-Megawatt-Vertrags durch Google mit dem Startup Kairos. Der Fahrer? Rechenzentren, Rechenzentren, Rechenzentren. Da KI-Server bereits im Jahr 2027 mit Stromknappheit konfrontiert sind, wetteifern Technologieunternehmen darum, an Strom zu kommen, wo immer sie ihn finden können.
Atomkraft ist einer dieser Orte. Historisch gesehen bedeutete der Ausbau der Kernenergiekapazität, dass der Bau großer Kraftwerke ein Jahrzehnt oder länger dauerte. Aber eine neue Welle von Start-ups hat kleinere Designs vorgeschlagen, die einfacher in Massenproduktion hergestellt werden können, so die Annahme. Sie wurden noch nicht in großem Maßstab getestet, und der Erfolg der Nuklear-Startups wird davon abhängen, wie die ersten Start-ups abschneiden.
Zu ihren Gunsten profitieren diese Unternehmen von einem neu gestrafften Regulierungsprozess, der dazu beitragen dürfte, die Zeit vom Vorschlag bis zum Bau zu verkürzen.
Sie sehen sich aber auch einer starken Konkurrenz durch erneuerbare Energiequellen ausgesetzt, die sich bewährt haben und schnell eingesetzt werden können. Sofern es keinen Durchbruch bei der Effizienz des KI-Modelltrainings oder der KI-Inferenz gibt, können Sie damit rechnen, im kommenden Jahr mehr über die Liebesbeziehung der Technologie zur Kernenergie zu erfahren.
Fusionskraft
Es sind noch etwas mehr als zwei Jahre bis zur bahnbrechenden Ankündigung der National Ignition Facility, dass sie die weltweit erste kontrollierte, netzpositive Fusionsreaktion hervorgerufen hat. Fusions-Startups nutzten die Nachricht zweifellos, um ihre Spendenbemühungen anzukurbeln. Zu den Gewinnern in diesem Jahr gehören: Acceleron Fusion, Marvel Fusion, Marathon Fusion, Type One Energy, Xcimer Energy und Zap Energy.
Erwarten Sie auch dieses Jahr mehr. Der Bau eines Fusionskraftwerks, selbst einer Demonstrationsanlage, ist teuer. Mehrere Startups haben mit der Arbeit an Prototypen, Demos und sogar kommerziellen Reaktoren begonnen, darunter Commonwealth Fusion System und Zap Energy. Viele haben das Ziel, Kraftwerke Anfang der 2030er Jahre ans Netz zu bringen, was bedeutet, dass in den kommenden Jahren noch viel Arbeit vor ihnen liegt. Und das bedeutet, dass sie bald mehr Geld brauchen werden.
Es ist eine riskante Technologie, aber zu den Belohnungen gehört auch die Neugestaltung des Billionen-Dollar-Energiesektors. Wenn Unternehmen in der Lage sind, wissenschaftliche und technische Meilensteine zu erreichen, ist damit zu rechnen, dass sich im Jahr 2025 mehr Investoren melden werden.
Wasserstoff
Kaum ein Sektor ist potenziellen Änderungen des Inflationsbekämpfungsgesetzes so stark ausgesetzt wie Wasserstoff. Viele Startups hoffen, das Gas irgendwann für 1 US-Dollar pro Kilogramm liefern zu können, aber erst später in diesem Jahrzehnt oder Anfang nächsten Jahres.
Um dorthin zu gelangen, waren sie optimistisch, dass die zwei Jahre alte IRA ihnen dabei helfen kann, diese Lücke zu schließen, und zwar durch eine Subvention von 3 US-Dollar pro Kilogramm für Wasserstoff, der durch erneuerbaren Strom erzeugt wird. Sollte diese Regelung außer Kraft gesetzt werden, könnten mehrere Wasserstoff-Start-ups Gefahr laufen, in die Pleite zu gehen. Große Unternehmen sind bereits unruhig geworden.
Gleichzeitig haben sich Wissenschaftler und Investoren für den sogenannten geologischen Wasserstoff interessiert, also für Wasserstoff, der auf natürliche Weise in der Erde produziert wird. Könnte es die Branche retten? Die nächsten 12 Monate könnten ein entscheidender Moment sein.
Was noch?
Das kommende Jahr wird mit ziemlicher Sicherheit weitere Veränderungen mit sich bringen, insbesondere da Politiker und Regulierungsbehörden mit dem wachsenden Strombedarf von KI zu kämpfen haben. Änderungen im Genehmigungsverfahren könnten eine Welle von Investitionen in netzbezogene Technologien auslösen. Sollten diese Bemühungen jedoch ins Stocken geraten, ist damit zu rechnen, dass mehr Unternehmen Verträge mit Stromversorgern abschließen, um das Netz zu umgehen und sich direkt an Rechenzentren anzuschließen.
Investoren haben mir gesagt, dass es für viele Startups wahrscheinlich schwierig sein wird, im kommenden Jahr neue Mittel zu beschaffen. Die am stärksten gefährdeten Unternehmen sind diejenigen, die übermäßig von gefährdeten Subventionen abhängig sind.
Aber das Jahr 2025 dürfte genauso wahrscheinlich eine Wende bringen – es ist hilfreich, sich daran zu erinnern, dass die aktuelle Klimatechnologiewelle während der ersten Trump-Regierung entstand. Auch das nächste Jahr könnte einige Überraschungen bereithalten.