In diesem Jahr wird es mehr darum gehen, es zu schaffen, als es zu skalieren
Der Schwung der Die aktivsten 12 Monate aller Zeiten für Risikoinvestitionen haben sich, gelinde gesagt, nicht weit in das Jahr 2022 übertragen. Als Zinssätze und Inflation anstiegen, geopolitische Herausforderungen auftauchten und die Wirtschaft einen Abwärtstrend begann, verlangsamte sich die Mittelbeschaffung im Laufe des Jahres dramatisch.
Aber wenn 2022 ein Jahr der Paradigmenwechseldynamik war, wird 2023 ein Jahr sein, in dem wir die Gewinner und die Verlierer bestimmen werden – und, was noch wichtiger ist, in dem schärfere Methoden zur Bewertung des Erfolgs auftauchen werden.
Die Landschaft für Softwareunternehmen
Das Tech-Ökosystem hat einige Abschwünge erlebt (obwohl keiner von Bedeutung war), seit sich Cloud Computing vor über einem Jahrzehnt als dominanter Trend herauskristallisierte, aber die Inflation ist für viele von uns eine neue Bestie.
Es ist 30 Jahre her, dass die Inflation eine greifbare, reale makroökonomische Überlegung war. Wenn die Inflation bei 7 % liegt und Sie nicht mindestens so stark wachsen, schrumpfen Sie.
In einem schwierigen Budgetumfeld können hohe Bruttobindungsraten ein starkes Signal dafür sein, dass Kunden Ihre Produkte lieben und einen echten Mehrwert daraus ziehen.
Zusammen mit der Inflation wird die Nachfragekurve gepeitscht – wir haben zuerst eine Phase starken Produktwachstums erlebt, die von der COVID-19-Pandemie angetrieben wurde, und jetzt sehen wir, dass Budgets und Ausgaben gestrafft werden, während sich Startups und etablierte Unternehmen gleichermaßen darauf vorbereiten, die Pandemie zu überstehen Sturm.
Wir beginnen das Jahr 2023 mit einer großen Anzahl bekannter Probleme und einer eingeschränkten Fähigkeit, vorherzusagen, was vor uns liegt. Eines ist jedoch sicher: In diesem Jahr wird es mehr darum gehen, es zu schaffen, als es zu erklimmen.
Die Prädiktoren des Erfolgs
In diesem Umfeld werden Investoren nach Effizienzkennzahlen wie hohen Bruttomargen, starken Bruttobindungsraten (wie viele Kunden weiterhin jedes Jahr abonnieren), schneller Expansion bei Kunden, sinkenden Kundenakquisitionskosten, kürzeren Verkaufszyklen und produktiven Vertriebsmitarbeitern suchen.
Insbesondere die Bruttobindung wird entscheidend sein, da Unternehmen in der Lage sein müssen, Kunden zu halten, um ihre Wachstumspläne für 2023 zu stabilisieren. In einem schwierigen Budgetumfeld können hohe Bruttobindungsraten ein starkes Signal dafür sein, dass Kunden Ihre Produkte lieben und einen echten Mehrwert daraus ziehen.
Die Anleger beobachten auch den Weg zum Break-Even auf der Grundlage der aktuellen Bilanz – über Kennzahlen wie den Cash-Burn als Vielfaches des neuen jährlichen wiederkehrenden Nettoumsatzes.
Unter der Annahme, dass Sie hohe Bruttobindungsraten haben, kann es sinnvoll sein, Bargeld zu verbrennen, aber es wird nicht, wenn Sie mehr Kapital verbrennen als die Menge an Neugeschäft, die aufgelaufen ist. Da die Wachstumsraten sinken, reduzieren viele Unternehmen die Burn-Rates entsprechend, was selbst bei Unternehmen mit starken Bilanzen und Marktpositionen zu einer Welle von Entlassungen führt.