Das könnte man sich vorstellen dass, wenn zwei ehemalige Twitter-Chefs und ein langjähriger Facebook-Chef sich darauf einigen würden, gemeinsam eine Venture-Firma zu gründen, sie den neu entstehenden sozialen Netzwerken nachjagen würden.
Du liegst falsch. 01 Beraterein Unternehmen, das 2018 vom ehemaligen CEO von Twitter, Dick Costolo, und dem ehemaligen COO und Präsidenten von Twitter, Adam Bain, gegründet wurde, teilt Tech exklusiv mit, dass es gerade 395 Millionen US-Dollar an Kapitalzusagen für einen dritten Fonds gesichert hat, basierend auf der Anziehungskraft, die das Team durch seine hauptsächlichen Investitionen genossen hat Startups der Serie B, die Unternehmenssoftware und Fintech-Dienstleistungen verkaufen.
Einige ihrer wertvollsten Beteiligungen beziehen sich auf Tipalti, eine Finanzautomatisierungsplattform, die mit bewertet wurde 8,3 Milliarden US-Dollar während der aufregenden Tage des Jahres 2021; SpotOn, das sich auf die Zahlungsabwicklung in Restaurants und Kleinunternehmen konzentriert (Wert: 3,6 Milliarden US-Dollar letztes Jahr); Honeybook, das kleinen Unternehmen hilft, Kunden zu buchen, Projekte zu verwalten und bezahlt zu werden (im Jahr 2021 hatte es einen Wert von 2,4 Milliarden US-Dollar); und Linear, eine Projektmanagement-Plattform, die Berichten zufolge einen Wert von 100 % hatte 400 Millionen Dollar im September, als Accel seine neueste Runde anführte.
Die Einstellung von David Fischer – einem 11-jährigen Veteranen von Facebook, der als Vizepräsident für Marketing begann und als Chief Revenue Officer aufhörte – hat angesichts seines eigenen umfangreichen Netzwerks sicherlich zu den Bemühungen beigetragen. Obwohl Fischer letztes Jahr als operativer Partner zu 01 Advisors kam, wird er mit diesem neuen Vehikel der dritte General Partner, wodurch sich das verwaltete Gesamtvermögen des Unternehmens auf 920 Millionen US-Dollar erhöht.
Wir haben Ende letzter Woche mit den dreien gesprochen, um mehr über den neuen Fonds und darüber zu erfahren, was sie gemeinsam mit ihren anderen Kollegen aufbauen. warum Fischer keine eigene Firma gründete; Und ja, was sie von der verrücktesten Social-Media-Story des Jahres halten. Wir veröffentlichen unser längeres Gespräch später in dieser Woche per Podcast; In der Zwischenzeit folgen Auszüge aus diesem Chat, die aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet wurden.
Sie nehmen keine Sitze im Vorstand ein. Warum nicht?
DC: Das tun wir nicht. Ein Teil davon war der Bill-Campbell-Ismus. Wann [the legendary business coach] Als er uns bei Twitter half, wurde er gebeten, den Sitz im unabhängigen Vorstand einzunehmen, und Campbell sagte: „Ich möchte nicht im Vorstand sein, weil ich wissen möchte, was im Unternehmen vor sich geht.“ Es gibt nur eine Reihe von Situationen, in denen Sie jemanden brauchen, mit dem Sie reden können, der nicht auf dem Spielbrett steht, der aber vielleicht die gleichen Einsätze im Spiel hat und von dem Sie auch profitieren können. Zum Beispiel: „Hey, können Sie an einer Besprechung mit allen Beteiligten teilnehmen und sehen, ob meine Botschaft beim Team Anklang findet?“ Da möchte man nicht unbedingt, dass ein Vorstandsmitglied ganz hinten im Raum sitzt.
David, wie bist du auf das Bild gekommen?
DF: Ich kenne Dick und Adam schon seit einigen Jahren. Dick und ich haben uns bei Google vor mehr Jahren überschnitten, als ich zugeben oder bedenken möchte, und Adam und ich hatten ähnliche Rollen und wir waren an vielen der gleichen Stellen und hatten viele der gleichen Kunden und haben vielleicht sogar mehr als miteinander konkurriert ein paar Mal draußen in der Geschäftswelt.
Haben Sie darüber nachgedacht, einen eigenen Fonds aufzulegen?
DF: Es ist lustig, dass Sie das fragen. Ich habe gerade darüber nachgedacht, genau das zu tun. Ich habe es tatsächlich gesagt [Dick and Adam], der mit ihnen im selben Raum sitzt, in dem sie gerade in San Francisco sitzen: „Wow, das ist genau das, worüber ich nachgedacht habe.“ Und um ehrlich zu sein: Ich habe es schon immer geliebt, Teil eines Teams zu sein und zusammenzuarbeiten. Ich war mir nicht so sicher, ob ich es wirklich alleine machen wollte. Ich habe versucht, es herauszufinden, und es hat einfach Klick gemacht, als ich mit ihnen gesprochen habe.
01 Advisors investierte seine ersten beiden Fonds – rund 525 Millionen US-Dollar – allein aufgrund der Zeit, als Sie das Unternehmen gründeten, in ziemlich turbulente Märkte. Macht dich das nervös?
AB: Unser Modell ist insofern etwas anders, als wir uns sehr auf die Unternehmen konzentrieren, in die wir investieren. In jedem Fonds unterstützen wir etwa 20 Unternehmen. Deshalb sind wir sehr wählerisch und wenn wir einen Deal abschließen, sind wir daher sehr praxisorientiert. Ich würde also sagen, dass wir unsere Entscheidungen in dem Zeitraum getroffen haben, über den Sie gesprochen haben.
Ich kann Ihnen sagen, dass sich die Dinge völlig verlangsamt haben, insbesondere im Bereich der Serie B, in dem wir spielen. In diesem Jahr haben wir dem Fonds nur zwei neue Kernpositionen hinzugefügt. Und tatsächlich haben wir letztes Jahr nur zwei neue Kernpositionen hinzugefügt.
Haben Sie Aktien an Zweitkäufer verkauft, um Ihr Risiko zu verwalten?
DC: Wir haben noch keine Positionen verkauft. Natürlich behalten wir uns das Recht vor, opportunistisch zu sein, aber wenn wir Investitionen tätigen, investieren wir im Allgemeinen nicht, um sie umzudrehen; Wir investieren, weil wir eine wirklich überzeugende These über den Gründer und das Unternehmen haben, und zwar bisher so gut.
Angesichts Ihres jeweiligen Hintergrunds muss ich fragen, was Sie von Elon Musks Führung von Twitter oder X halten?
DC: Ich glaube, mittlerweile ist jedem ziemlich klar, dass die Leitung dieses Unternehmens eine Herausforderung darstellt und mit allen möglichen neuen Herausforderungen zu kämpfen hat, mit denen selbst eine erfahrene Führungskraft zuvor vielleicht noch nicht konfrontiert war. Dadurch sind wir aber besonders gut aufgestellt, um allen Arten von Unternehmen helfen zu können. Gestern rief uns ein CEO an und sagte: „Haben Sie Erfahrungen mit Krisenkommunikation?“ und ich fing an zu lachen.
DF: Eines der anderen Dinge, die wir lernen, ist, dass die Netzwerkeffekte des Twitter-Produkts stärker sind als alle anderen Entscheidungen [Musk’s] Manager machen. Es ist im Grunde so, als ob man dieses Produkt nicht töten kann, seine Netzwerkeffekte sind so stark. Es ist die sprichwörtliche Kakerlake und die Atomexplosion.
Glauben Sie, dass die Welt die „Alles-App“ braucht, die er zu entwickeln versucht?
DF: Manches davon ist nur ein Zeitspiel. Ich meine, das Messenger-Produkt von Facebook hat vor ein paar Jahren versucht, eine All-in-One-Strategie zu entwickeln. Es hat nicht geklappt. Der einzige Ort, an dem es funktioniert hat, war China. Das bedeutet nicht, dass es niemals funktionieren kann. Ich persönlich bin etwas skeptisch.
Im Online-Handel und im mobilen Handel sowie an der Schnittstelle zwischen Geschäftsnachrichten und Handel passieren derzeit viele wirklich aufregende Dinge. Solche Hintergründe sind wirklich nützlich und auf jeden Fall eine Ehre für jeden, der sich mit solchen Dingen probiert. Aber wenn ich auf den fokussierteren Ansatz setze, würde ich persönlich wahrscheinlich sowieso scheitern.
Oben: Ein Blick in das Büro von 01 Advisors im Viertel Jackson Square in San Francisco.